銀監會(huì )6月30日發(fā)布了《關(guān)于調整商業(yè)銀行存貸比計算口徑的通知》，進(jìn)一步完善存貸比監管，從2014年7月1日起實(shí)施。這將有助于商業(yè)銀行將更多的信貸資源用于支持實(shí)體經(jīng)濟。
進(jìn)一步完善存貸比
為進(jìn)一步完善存貸比監管，經(jīng)研究，銀監會(huì )對存貸比計算口徑進(jìn)行以下調整：
第一、調整存貸比計算幣種口徑。目前的存貸比監管按照本外幣合計口徑進(jìn)行考核，調整后將對人民幣業(yè)務(wù)實(shí)施存貸比監管考核，本外幣合計和外幣業(yè)務(wù)存貸比作為監測指標。
第二、調整存貸比分子(貸款)計算口徑。在近年已實(shí)施的存貸比分子扣減支農再貸款、小微企業(yè)貸款專(zhuān)項金融債、“三農”專(zhuān)項金融債對應貸款，以及村鎮銀行使用主發(fā)起行存放資金發(fā)放的農戶(hù)和小微企業(yè)貸款基礎上，再扣除以下三項：一是商業(yè)銀行發(fā)行的剩余期限不少于一年，且債權人無(wú)權要求銀行提前償付的其他各類(lèi)債券所對應的貸款;二是支小再貸款所對應的小微企業(yè)貸款;三是商業(yè)銀行利用國際金融組織或外國政府轉貸資金發(fā)放的貸款。
第三、調整存貸比分母(存款)計算口徑。在現有計算口徑基礎上增加以下兩項：一是銀行對企業(yè)、個(gè)人發(fā)行的大額可轉讓存單;二是外資法人銀行吸收的境外母行一年期以上存放凈額。
截至2014年一季度末，商業(yè)銀行存貸比為65.9%，較年初下降0.18個(gè)百分點(diǎn)，與75%的上限尚有距離。
利于經(jīng)濟結構轉型
多數市場(chǎng)人士認為，此次存貸比計算口徑調整，所能釋放的表內信貸規�；虻陀陬A期。此次存貸比計算口徑調整符合經(jīng)濟新常態(tài)下結構優(yōu)化的調控思路，進(jìn)一步落實(shí)中央對三農和小微領(lǐng)域的金融支持，有利于經(jīng)濟結構轉型。
民生證券人士認為，縮分子的規�？傮w和預期基本一致，但擴分母的規模僅包括大額可轉讓存單和外資法人銀行吸收的境外母行一年期以上存放凈額，大概率低于同業(yè)結算存款的規模。
交通銀行首席經(jīng)濟學(xué)家連平認為，目前存貸比調整可釋放的信貸規模存在不確定性，各家商業(yè)銀行的具體情況存在差異。比如，此次調整存貸比分母(存款)，增加了“銀行對企業(yè)、個(gè)人發(fā)行的大額可轉讓存單”項目�！按箢~可轉讓存單是增量項目，該項目增加讓存貸比規模調整具有不確定性。因為大額可轉讓存單尚未正式推出，未來(lái)具體會(huì )到怎樣的規模尚難確定�！彼A計，商業(yè)銀行放貸節奏可能會(huì )小幅加快，信貸規�；蛴兴黾�。
另有業(yè)內人士認為，從分子中剔除“商業(yè)銀行發(fā)行的剩余期限不少于1年，且債權人無(wú)權要求銀行提前償付的各類(lèi)債券所對應的貸款”。這點(diǎn)是為鼓勵發(fā)行專(zhuān)門(mén)支持中小企業(yè)的金融債埋下伏筆，這將為商業(yè)銀行加大(類(lèi))信貸支持保障房建設等領(lǐng)域創(chuàng )造條件。
繼續向三農小微領(lǐng)域傾斜
銀監會(huì )相關(guān)負責人表示，上述調整有利于緩解部分銀行存貸比壓力，有助于商業(yè)銀行更多支持三農、小微等實(shí)體經(jīng)濟領(lǐng)域�！百Y產(chǎn)端鼓勵支持實(shí)體經(jīng)濟增加支農和小微貸款。負債端鼓勵銀行增加更多穩定資金來(lái)源，有效控制金融風(fēng)險�！�
銀監會(huì )相關(guān)負責人表示，銀監會(huì )高度重視改進(jìn)存貸比監管的相關(guān)工作，一方面積極推動(dòng)立法機關(guān)修訂《商業(yè)銀行法》，另一方面不斷完善存貸比監管考核辦法，如將“三農”專(zhuān)項金融債、小微企業(yè)專(zhuān)項金融債、支農再貸款等對應貸款從存貸比分子中扣除，并從2011年開(kāi)始推行月度日均存貸比指標等，在促進(jìn)商業(yè)銀行加大對實(shí)體經(jīng)濟支持力度、降低存款波動(dòng)性等方面，取得了一定效果。
興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學(xué)家魯政委表示：“根據我們此前研究報告所進(jìn)行的測算，如果全面放棄貸存比指標，在理論上有利于降低融資成本138個(gè)基點(diǎn)。本次調整，雖然達不到138個(gè)基點(diǎn)，但也能在一定程度上對降低融資成本起到積極作用�！�
交通銀行金融研究中心研究員鄂永健表示，此次存貸比計算口徑調整，通過(guò)適當減少分子、擴大分母對存貸比管理進(jìn)行調整和優(yōu)化，有利于緩解銀行存貸比壓力，進(jìn)而促進(jìn)擴大信貸投放，降低實(shí)體經(jīng)濟融資成本�？傮w上看，由于這些分子、分母調整項規模不大，靜態(tài)效果可能不十分顯著(zhù)，但有一定的定向激勵作用。
同業(yè)存款未被計入分母
此前市場(chǎng)呼聲較高的同業(yè)存款，此次并未被計入存貸比分母(存款)計算口徑。銀監會(huì )相關(guān)負責人表示，經(jīng)過(guò)反復研究沒(méi)有將同業(yè)存款放進(jìn)來(lái)主要考慮正在加強對同業(yè)業(yè)務(wù)的監管和規范發(fā)展，特別是一行三會(huì )此前剛剛聯(lián)合發(fā)布相關(guān)文件，制度設計不當可能會(huì )干擾此前監管政策實(shí)施，引發(fā)同業(yè)業(yè)務(wù)監管套利。
有分析人士認為，目前上海自貿區試點(diǎn)的存貸比調整的設計方案已把穩定性高的非銀行金融機構存款放到存貸比分母中，如果試點(diǎn)結論顯示可行，不存在監管套利，監管部門(mén)也會(huì )考慮進(jìn)一步進(jìn)行調整。
民生證券人士認為，此次存貸比計算口徑調整將大額可轉讓存單納入分母，將提高銀行發(fā)行可轉讓存單的熱情，推動(dòng)利率市場(chǎng)化。大額可轉讓存單替代理財，表外資金回流一般性存款將擴大存貸比分母，刺激表內信貸。另外，一般性存款擴大將導致銀行補繳的準備金總量上升，或導致銀行資金利率運行中樞上行。但是，大額可轉讓存單存款來(lái)源更為穩定，有望緩解季末資金波動(dòng)。
銀監會(huì )相關(guān)負責人表示，銀監會(huì )將觀(guān)察存貸比計算口徑調整對銀行經(jīng)營(yíng)行為和金融市場(chǎng)的影響，對于存貸比出現異動(dòng)的銀行，將視情形采取相應措施，防止監管套利。同時(shí)，銀監會(huì )將根據《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險管理辦法(試行)》，綜合運用存貸比、流動(dòng)性比例、流動(dòng)性覆蓋率和多維度的流動(dòng)性風(fēng)險監測指標，密切跟蹤分析銀行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險狀況，維護銀行業(yè)安全穩健運行。在中長(cháng)期，銀監會(huì )還將繼續積極推動(dòng)并配合立法機關(guān)修訂《商業(yè)銀行法》。