趕在6月30日預披露大限的最后時(shí)刻，包括6家城商行和5家農商行在內的11家地方銀行于當天晚間公布了預披露文件。迫于補充資本的壓力，多數城商行和農商行沒(méi)有放棄在A(yíng)股的上市計劃。業(yè)內人士表示，這11家地方銀行多集中在江浙一帶，而一些不良貸款率上升的潛在風(fēng)險值得投資者警惕。
以杭州銀行為例，該行的預披露文件稱(chēng)，“本行主要經(jīng)營(yíng)區域位于浙江杭州及其周邊地區，如果浙江地區經(jīng)濟情況持續惡化導致大量中、小企業(yè)因經(jīng)營(yíng)狀況變差而出現償債危機，則可能會(huì )導致本行整體不良貸款增加、貸款損失準備不足，從而對本行的資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)和財務(wù)狀況產(chǎn)生重大不利影響�！�
多家地方銀行謀求上市
這11家發(fā)行預披露信息的銀行包括江蘇銀行、上海銀行、盛京銀行、成都銀行、杭州銀行和貴陽(yáng)銀行6家城商行以及無(wú)錫農商行、張家港農商銀行、江陰農商銀行、常熟農商銀行和吳江農商行5家農商行。據統計，這11家銀行擬發(fā)行不超過(guò)85.55股A股。不過(guò)，由于發(fā)行價(jià)格尚未確定，因此募資規模無(wú)法計算，但基本確定所募集的資金將全部用于補充資本金，且不進(jìn)行老股轉讓。
從目前公布的發(fā)行數量來(lái)看，江蘇銀行以及上海銀行的發(fā)行股份數量分別達到了25.975億股和12億股，規模較大。
從預披露文件來(lái)看，在這11家銀行中，有些銀行已經(jīng)“排隊”A股IPO多時(shí)。以無(wú)錫農村商業(yè)銀行和江蘇張家港銀行為例，早在2012年，其公開(kāi)發(fā)行并上市方案就已經(jīng)在股東大會(huì )上通過(guò)。江蘇銀行和上海銀行更是早在2010年就有此想法。成都銀行也在2011年就提出了首次公開(kāi)發(fā)行并上市方案。
若仔細觀(guān)察，在11家擬上市的地方銀行中，有6家銀行“出身”江蘇省，且11家中的全部5家農商行的屬地都在江蘇省。
亟須借助外源融資補充核心資本
之所以謀求上市，業(yè)內人士認為，是迫于資本充足率的壓力。數據顯示，這11家銀行的資本充足率均處于11%以上，其中，杭州銀行、上海銀行和盛京銀行資本充足率略低，分別為11.58%、11.94%和11.18%。我國實(shí)行的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》對中小銀行的資本充足率要求是不低于10.5%。
不過(guò)，對于一些中小銀行而言，資本金壓力持續存在。前不久，定向調控政策引導銀行信貸資金流向小微、“三農”，但也有城商行人士表示，基于資本金的壓力，銀行通過(guò)表內信貸的模式支持這些領(lǐng)域的動(dòng)力還不夠�！皣覍︺y行對小微、三農融資方面提供了很多支持，銀行資金來(lái)源的壓力得到了一定緩解，但銀行要放貸除了受資金流動(dòng)性的影響，還有資本金的約束，因為表內貸款都要占用資本充足率，而做銀行理財、銀信合作等通道業(yè)務(wù)則不占用資本金，所以，不排除有些中小銀行為了業(yè)績(jì)，還是做通道業(yè)務(wù)�！苯K銀行一內部高管對《經(jīng)濟參考報》記者表示。
顯然，融資能夠進(jìn)一步補充其資本，推動(dòng)其進(jìn)一步擴張發(fā)展。以此前2007年7月上市的南京銀行為例，其2006年年報顯示當年其資產(chǎn)充足率為11.73%，而在上市融資后，其2007年年報顯示，其資本充足率上漲逾一倍，達到30.67%。
北京金融衍生品研究院首席宏觀(guān)研究員趙慶明認為，如果經(jīng)濟增速在7%到8%之間，那么銀行業(yè)的資產(chǎn)擴張速度將落到13%以?xún)�，部分中小型銀行的成長(cháng)速度將快于行業(yè)平均速度，對于它們來(lái)說(shuō)，可能依然需要借助外源融資來(lái)補充核心一級資本。
今年以來(lái)，銀行轉借二級資本債融資的情況增多，并且從中國債券信息網(wǎng)披露的文件來(lái)看，大多是中小銀行傾向于用這一方式，如錦州銀行、江蘇江南農商行、廈門(mén)農商行、天津農商行等。因此，有業(yè)內人士判斷，一旦這幾家城商行、農商行上市完成，未來(lái)在補充資本金方面，二級資本債也將成為一大渠道。
不容忽視的風(fēng)險
由于歷史原因，城商行股權結構復雜、內控體系薄弱、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險等一系列問(wèn)題影響其在A(yíng)股上市的進(jìn)度，因此近幾年并無(wú)實(shí)質(zhì)性突破。而上述11家銀行公布的預披露信息，也透露出一些不能忽視的風(fēng)險。
首先是貸款過(guò)于集中的風(fēng)險。吳江農商銀行預披露文件顯示，“本行為區域性的小型商業(yè)銀行，受銀行業(yè)監管政策及本行資產(chǎn)、資本規模較小的約束，本行主要的貸款資產(chǎn)和客戶(hù)集中于蘇州市吳江區。雖然本行是吳江地區營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)數量最多、覆蓋面最廣的商業(yè)銀行，但本行的業(yè)務(wù)發(fā)展也受到吳江地區宏觀(guān)經(jīng)濟及金融環(huán)境的制約。如果吳江地區出現重大的經(jīng)濟衰退，或者吳江地區的信用環(huán)境出現明顯惡化，可能會(huì )導致本行不良貸款增加、貸款損失準備不足，從而對本行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)和財務(wù)狀況產(chǎn)生不利影響�！迸c吳江農商行類(lèi)似，常熟農商行的預披露文件也提示了類(lèi)似的風(fēng)險。
其次，不少銀行在預披露文件中表明“本行不能保證貸款組合的不良貸款比率持續下降”。除上海銀行和常熟農商行外，其余銀行截至去年末的不良率均高于1%，且有5家銀行2013年末的不良率水平較前一年上升或持平。尤其是，城商行、農商行的客戶(hù)多集中于中小企業(yè)和個(gè)體商戶(hù)，在經(jīng)濟下行周期，其面臨的潛在壞賬風(fēng)險更為突出。杭州銀行預披露文件就稱(chēng)，“本行溫州分行于2011年7月開(kāi)業(yè)，此時(shí)溫州地區因民間借貸引發(fā)的信用風(fēng)波已爆發(fā)，因此本行溫州分行受其影響程度不高。截至2013年12月31日，本行溫州分行貸款余額29.47億元，不良貸款率1.76%，但與溫州企業(yè)相關(guān)的聯(lián)保聯(lián)貸業(yè)務(wù)可能會(huì )對其他地區企業(yè)的償債能力造成不利影響。本行主要經(jīng)營(yíng)區域位于浙江杭州及其周邊地區，如果浙江地區經(jīng)濟情況持續惡化導致大量中、小企業(yè)因經(jīng)營(yíng)狀況變差而出現償債危機，則可能會(huì )導致本行整體不良貸款增加、貸款損失準備不足，從而對本行的資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)和財務(wù)狀況產(chǎn)生重大不利影響�！�
