近日，銀監會(huì )發(fā)布了《關(guān)于完善銀行理財業(yè)務(wù)組織管理體系有關(guān)事項的通知》(銀監發(fā)【2014】35號)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》)，其中，要求銀行設立專(zhuān)門(mén)的理財業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門(mén)，對理財業(yè)務(wù)單獨核算，并于今年9月底前完成理財業(yè)務(wù)事業(yè)部制改革。
　　同時(shí)，《通知》從五個(gè)方面框定了理財業(yè)務(wù)風(fēng)險隔離體系，包括理財資金來(lái)源獨立于銀行信貸、自營(yíng)業(yè)務(wù)與代客業(yè)務(wù)分別開(kāi)立獨立賬戶(hù)、銀行理財與銀行代銷(xiāo)的第三方機構理財產(chǎn)品相分離、理財產(chǎn)品之間資金分離、理財業(yè)務(wù)操作與銀行其他業(yè)務(wù)操作相分離。
　　接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪(fǎng)的業(yè)內分析人士指出，相應的制度規范意在化解銀行理財業(yè)務(wù)存在的大量流動(dòng)性錯配問(wèn)題，同時(shí)，明確限制理財業(yè)務(wù)的資金池運作方式。銀行理財業(yè)務(wù)需要從影子銀行走向陽(yáng)光，真正回歸資產(chǎn)管理角色。
　　截至2014年5月末，全國400多家銀行業(yè)金融機構共存續理財產(chǎn)品50918款，理財資金賬面余額13.97萬(wàn)億元。
　　“以往，理財產(chǎn)品募集了投資者的大量資金，但投資去向難以監管，風(fēng)險難以控制�！敝袊�人民大學(xué)財政金融學(xué)院貨幣金融系副系主任何青分析稱(chēng)。為了滿(mǎn)足理財產(chǎn)品的收益，銀行通過(guò)建立理財產(chǎn)品資金池，新產(chǎn)品與老產(chǎn)品循環(huán)交易賺取高額利潤。
　　“由于理財產(chǎn)品一直屬于表外業(yè)務(wù)，并不納入表內業(yè)務(wù)核算，表面上看銀行資金充裕，經(jīng)營(yíng)穩健，但一旦出現問(wèn)題，理財產(chǎn)品的違約或虧損就會(huì )直接侵蝕銀行利潤，造成銀行體系流動(dòng)性的困難�！焙吻嘀赋�。
　　工商銀行資產(chǎn)管理部副總經(jīng)理馬續田認為，銀行發(fā)展理財業(yè)務(wù)實(shí)際上增加了市場(chǎng)直接融資渠道，為融資主體提供了可選的資金來(lái)源渠道，同時(shí)也為投資者提供新的投資方式，但是，銀行理財經(jīng)歷高速發(fā)展期后，不可否認也存在一些問(wèn)題，除了要建立風(fēng)險防控體系外，銀行還應該探索理財業(yè)務(wù)自提風(fēng)險撥備機制。
　　在銷(xiāo)售規范方面，《通知》規定，“銀行開(kāi)展理財業(yè)務(wù)銷(xiāo)售活動(dòng)應按照風(fēng)險匹配的原則，嚴格區分一般個(gè)人客戶(hù)、高資產(chǎn)凈值客戶(hù)和私人銀行客戶(hù)，進(jìn)行理財產(chǎn)品銷(xiāo)售的分類(lèi)管理。對于一般個(gè)人客戶(hù)，銀行只能向其提供貨幣市場(chǎng)和固定收益類(lèi)等低風(fēng)險、收益穩健的理財產(chǎn)品；銀行在對高資產(chǎn)凈值客戶(hù)和私人銀行客戶(hù)進(jìn)行充分的風(fēng)險評估后，可以向其提供各類(lèi)風(fēng)險等級的理財產(chǎn)品�！蓖瑫r(shí)還提出，“不得提供含有剛性?xún)陡秲热莸睦碡敭a(chǎn)品介紹�！�
　　銀行業(yè)內普遍認為，目前，銀行理財市場(chǎng)轉型已迎來(lái)窗口期，“轉型的方向包括由期限錯配結構向委托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)結構轉型；由部門(mén)化運作向基金化和公司化運作轉型，由預期收益類(lèi)產(chǎn)品向凈值創(chuàng )新類(lèi)產(chǎn)品轉型等等�！逼职l(fā)銀行金融市場(chǎng)部總經(jīng)理助理楊再斌表示。
　　馬續田進(jìn)一步分析指出，“各家銀行要根據自身的專(zhuān)業(yè)、資源優(yōu)勢找準自身定位。同時(shí)，加快事業(yè)部改革，在產(chǎn)品管理上做好統一歸口管理、成立專(zhuān)業(yè)隊伍、建立獨立核算的體系。未來(lái)，銀行理財業(yè)務(wù)從影子銀行走向陽(yáng)光，不能在表外再建一個(gè)資產(chǎn)負債表，通過(guò)信貸擴張的方式來(lái)做理財，要真正回歸資管，用資管市場(chǎng)化的投資理念來(lái)做資產(chǎn)管理�！�