二季度經(jīng)濟緩中趨穩，隨著(zhù)穩增長(cháng)政策繼續發(fā)力，下半年經(jīng)濟形勢將好于上半年。市場(chǎng)人士認為，A股市場(chǎng)底部將得到夯實(shí)，再加上年內滬港通推出對于資金偏好的影響，低估值藍籌股的吸引力正在增強。

 

    二季度GDP同比增長(cháng)7.5%、環(huán)比增長(cháng)2%，顯示出經(jīng)濟走勢緩中趨穩。分析人士認為，這與“兩會(huì )”以后穩增長(cháng)政策的發(fā)力密不可分。

 

    對于下半年的經(jīng)濟走勢，分析人士認為，要實(shí)現全年7.5%左右的經(jīng)濟增長(cháng)目標，下半年的增速應當會(huì )略高于上半年的7.4%。當前，各地正在積極穩增長(cháng)。業(yè)內預計，地方扎堆上項目的情況可能于三季度再次出現。

 

    下半年的經(jīng)濟走勢和政策走向已較為明晰，對應的市場(chǎng)投資機會(huì )則開(kāi)始浮出水面。分析人士認為，對于低估值的藍籌股是否如想象的那樣沒(méi)有彈性需要重新審視。周期股盡管整體面臨產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題，但應當看到其中部分公司正在轉型升級，結構性機會(huì )值得關(guān)注。創(chuàng )業(yè)板成長(cháng)股走勢則預計會(huì )出現分化。

 

    對于周期股的結構性機會(huì )，有市場(chǎng)人士提出了“周期小清新”的概念，即股價(jià)趨勢類(lèi)似周期股，行業(yè)屬性包括但不限于周期行業(yè)的主板、中小板、創(chuàng )業(yè)板中小市值股票，不能把成長(cháng)股簡(jiǎn)單局限在創(chuàng )業(yè)板，而后者由于估值水平較高、缺乏業(yè)績(jì)支撐對于投資者正在喪失吸引力�！爸芷谛∏逍隆钡某砷L(cháng)性來(lái)自于跨界并購，直接受益于當前正在推進(jìn)的國企改革和并購重組政策松綁。

 

    傳統的成長(cháng)股即創(chuàng )業(yè)板股票的走勢預計會(huì )出現分化。分析人士認為，創(chuàng )業(yè)板整體估值體系經(jīng)歷前期拉升已處高位，泡沫化特征凸顯，突破前期高位難度較大，需要精選標的：一是選擇真正有業(yè)績(jì)支撐且估值水平合理的股票，二是關(guān)注新概念，如新技術(shù)、新模式，三是關(guān)注政策受益類(lèi)個(gè)股，如軍工資產(chǎn)證券化等。

 

    總體而言，經(jīng)濟窄幅波動(dòng)，穩增長(cháng)政策將繼續受到市場(chǎng)高度關(guān)注，并成為激發(fā)資金熱情的誘因。市場(chǎng)預期，未來(lái)的政策彈藥依然充足。