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一半是冰山，一半是火焰。造船行業(yè)在壓縮產(chǎn)能過(guò)程中融資遇冷，海洋工程設備融資卻受到追捧，銀行系金融租賃公司正加速在海工產(chǎn)業(yè)跑馬圈地。
日前，《經(jīng)濟參考報》記者從工銀租賃獲悉，2013年該公司對航運業(yè)的資金投放為110億元，而今年對航運業(yè)的資金投放計劃增至190億元，這些資金大部分將投向海洋工程領(lǐng)域。此外，包括民生金融租賃在內的多家銀行系金融租賃公司，也都在籌劃拓展海洋工程的融資租賃業(yè)務(wù)，并且資金投放量均將在數十億到百億不等。
對于航運業(yè)轉型，國務(wù)院在全國海洋經(jīng)濟“十二五規劃”中框定了北部、東部、南部海洋經(jīng)濟圈，同時(shí)提出改造海洋傳統產(chǎn)業(yè)，諸如海洋船舶工業(yè)、油氣業(yè)等；培育新興產(chǎn)業(yè)，諸如海洋工程裝備制造業(yè)等。
天津市東疆保稅港區國際航運和金融發(fā)展促進(jìn)中心招商二部副部長(cháng)王幸榮認為：“我國提出向大海要資源，沒(méi)有技術(shù)裝備肯定不行，但國內目前在海工設備高端制造方面還不是很發(fā)達，具有較大的缺口，出于能源安全的考慮，今年海工特種設備需求猛增�！边@意味著(zhù)，海工行業(yè)的融資需求量也將大增。
然而，“受?chē)H經(jīng)濟形勢不景氣的影響，近年來(lái)，航運企業(yè)接單十分困難，訂單價(jià)格低，平均利潤率為3%至4%。由于造船和海工產(chǎn)業(yè)的制造周期都很長(cháng)，資金一占就是兩三年，很多時(shí)候必須向銀行貸款，但船舶行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，很多銀行對船廠(chǎng)只收貸不放貸。因此，我們迫切需要其他融資方式�！蹦贤ㄖ羞h船務(wù)工程集團有限公司副總經(jīng)理莊建軍坦言。
在工銀租賃副總裁紀福星看來(lái)，由金融租賃公司出資購買(mǎi)海洋工程設備，再出租給海工企業(yè)，通過(guò)融物的形式滿(mǎn)足這類(lèi)企業(yè)資金周轉和融資的需求，雖然在定價(jià)上會(huì )高于銀行貸款、企業(yè)發(fā)債利率，但形式上更加靈活。
紀福星對《經(jīng)濟參考報》記者說(shuō)：“在融資期限上，海工企業(yè)往往希望8年到10年，但貸款和發(fā)債都難以實(shí)現。金融租賃公司能夠把企業(yè)的資產(chǎn)從企業(yè)報表里摳出來(lái)，列到我們公司的賬上，滿(mǎn)足了企業(yè)調整報表或者對資產(chǎn)進(jìn)行調整的需要，如此一來(lái)，那些海工企業(yè)資金流動(dòng)性充裕了，還能夠拿現有的存量資產(chǎn)進(jìn)一步做其他融資，進(jìn)一步發(fā)展業(yè)務(wù)�！�
實(shí)際上，航運業(yè)也在借助金融租賃這一平臺加速轉型�！皠傞_(kāi)始，我們航運租賃業(yè)務(wù)主要集中在傳統干散貨、油輪、集裝箱三個(gè)領(lǐng)域，但后來(lái)發(fā)現這些資產(chǎn)尤其是干散貨船舶和集裝箱受航運業(yè)波動(dòng)的影響比較大，投資風(fēng)險和回報非常不匹配。海工行業(yè)資金穩定性較高，投資風(fēng)險相對較小。十八大以來(lái)國家提出海洋強國戰略，國內也有這方面的需求，在這種情況下，我們把海工作為重點(diǎn)突破的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。去年全年航運投放資金110億元，其中80%的業(yè)績(jì)增長(cháng)都是來(lái)源于此�！奔o福星對《經(jīng)濟參考報》記者說(shuō)。
在經(jīng)濟結構調整的背景下，金融租賃正在成為實(shí)體企業(yè)補充融資渠道的重要力量�！皣H上，每年海工投資額超過(guò)1000億美元，這本身是一個(gè)非常龐大的投資市場(chǎng)。雖然中國的船舶制造業(yè)產(chǎn)能有些過(guò)剩，但海工在整個(gè)船舶制造業(yè)上，是一個(gè)升級發(fā)展的方向，所有中國有實(shí)力的船舶制造企業(yè)，都把海工設備作為未來(lái)轉型方向�！泵裆赓U船舶租賃事業(yè)市場(chǎng)總監魏桃李透露，“現在，我們整個(gè)船舶板塊有200億元的規模。未來(lái)4年，我們將在海工板塊有一個(gè)基本的戰略目標，希望在第4年年末，海工行業(yè)金融租賃的余額能達到300億至400億元人民幣，實(shí)現整個(gè)船舶板塊1000億元的規模�！�
目前，金融租賃公司都傾向于在天津東疆保稅港區開(kāi)展海工融資租賃業(yè)務(wù)。據《經(jīng)濟參考報》記者了解，天津在申請自貿區的總體方案中，曾把發(fā)展金融租賃業(yè)務(wù)作為“主打牌”，而今該天津東疆保稅港區已成立了專(zhuān)門(mén)的船舶海工租賃業(yè)務(wù)專(zhuān)業(yè)化服務(wù)部門(mén)，嘗試為進(jìn)駐的金融租賃公司創(chuàng )新多種租賃模式，并提供出口退稅便利等。
不過(guò)，對于金融租賃公司而言，如果想拓展業(yè)務(wù)，光靠政策支持恐怕還不夠。由于海洋工程屬于資金高度密集型領(lǐng)域，資金投入量和占用周期都要求較高。因此，涉足海工行業(yè)的金融租賃公司目前大都屬銀行系�！耙粋�(gè)鉆井平臺的投入大約1.5億美元左右，如果到深水鉆井平臺則達5億到7億美元左右，一個(gè)浮式液化裝置和氣化裝置10億到12億美元左右�！奔o福星坦言，“從融資角度而言，金融租賃公司對海洋工程設備的資金投入周期通常為26個(gè)月到30個(gè)月之間，資金占用量非常大。如果沒(méi)有銀行給予我們融資支持，這個(gè)事也根本做不了�！�
根據現有的監管要求，金融租賃公司資金來(lái)源為公司自有資金、股東增資、銀行貸款等傳統方式，融資渠道單一。同時(shí)，金融租賃公司的租賃資產(chǎn)規模不得超過(guò)其注冊資本的12.5倍，但現在，全行業(yè)的經(jīng)營(yíng)杠桿率離“天花板”已經(jīng)不遠，尤其是銀行系金融租賃公司。因此，未來(lái)在拓展業(yè)務(wù)方面，融資渠道恐怕是一大瓶頸。
“這兩年我們做了很多探索，通過(guò)各種途徑把資產(chǎn)出售或者從表里轉出去的方式，騰挪出一些資金額度。我們希望不久以后金融租賃行業(yè)的資產(chǎn)證券化能夠盡快落地�！奔o福星說(shuō)。
