信用風(fēng)險暴露元年，信托資產(chǎn)的風(fēng)險問(wèn)題再次受到關(guān)注。
21世紀經(jīng)濟報道記者日前了解到，監管層近期曾召開(kāi)內部會(huì )議，并對部分信托公司進(jìn)行風(fēng)險點(diǎn)名，而同時(shí)亦有人士稱(chēng)，目前已上報的信托業(yè)風(fēng)險資產(chǎn)已累計達700億，而其中的高風(fēng)險資產(chǎn)逾500億元。
而據媒體報道，包括新華、華融、中信等多家信托公司因監管指標存在瑕疵而被監管層在會(huì )上點(diǎn)名。值得一提的是，部分被點(diǎn)名信托公司在最近一年來(lái)的業(yè)績(jì)亦不盡如人意，此外，亦有部分信托公司的凈資產(chǎn)出現了同比下滑。
但在業(yè)內人士看來(lái)，雖然信托業(yè)風(fēng)險資產(chǎn)已呈數百億規模，但行業(yè)的整體風(fēng)險仍然處于可控狀態(tài)。
21世紀經(jīng)濟報道記者還從接近監管層人士獨家獲悉，監管部門(mén)今年已對多家信托公司的重點(diǎn)業(yè)務(wù)和風(fēng)險項目采取了“單對單”的重點(diǎn)監控。今年以來(lái)，隨著(zhù)99號文(《關(guān)于信托公司風(fēng)險監管的指導意見(jiàn)》)的下發(fā)，信托業(yè)的監管已呈現出愈來(lái)愈嚴的趨勢。
部分被點(diǎn)名信托業(yè)績(jì)欠佳
21世紀經(jīng)濟報道記者統計發(fā)現，被監管層點(diǎn)名的多家信托公司近半年來(lái)的業(yè)績(jì)表現并不如人意。
以被監管層點(diǎn)名的新華信托為例。據其財務(wù)報告披露，截至2014年6月，新華信托僅實(shí)現凈利潤1.12億元，較去年同期減少3.51億元，降幅達75.78%。
這一下滑或與早年在地產(chǎn)行業(yè)的高比重配置有關(guān)，2011年新華信托房地產(chǎn)業(yè)務(wù)比重曾高達41.49%，而在隨后的兩年中，該比重已持續收縮至2013年的8.67%。
無(wú)獨有偶，被點(diǎn)名的華融信托今年上半年實(shí)現利潤3.5億元，亦較去年同期減少0.86億元。而據接近華融信托人士透露，該公司被點(diǎn)名或與其此前“涉礦”業(yè)務(wù)較多有關(guān)。
“華融做了許多煤礦項目，而這些融資很多都分布在新疆、陜西這樣的礦業(yè)大省�！苯咏A融信托人士指出，“礦類(lèi)項目更容易形成風(fēng)險資產(chǎn)�！�
此外由于信托公司“風(fēng)險資產(chǎn)和凈資產(chǎn)的比值”是監管層進(jìn)行風(fēng)險提示的依據之一，因此信托公司凈資產(chǎn)的下滑亦或對其監管指標產(chǎn)生影響。
而據統計，截至2014年6月底，另有吉林信托、外貿信托、昆侖信托三家公司凈資產(chǎn)同比下降1.41億元、1.07億元和0.66億元，其中吉林信托的“松花江77號”曾在年初因陷入融資方聯(lián)盛集團的資金鏈斷裂而出現兌付違約，不過(guò)以上三家公司并未被監管層點(diǎn)名。
值得一提的是，坊間亦有傳言指出，監管層曾在內部會(huì )議上要求盡量不要再做“民營(yíng)企業(yè)位于非核心城市的房地產(chǎn)項目”，但據業(yè)內人士透露，類(lèi)似的窗口指導早在今年年初就已出現。
“監管層對房地產(chǎn)信托的監管一直比較嚴�！彼拇ㄒ患倚磐泄救耸客嘎�，“我們年初的時(shí)候就已經(jīng)被窗口指導，不許做非一二線(xiàn)城市的地產(chǎn)項目了�！�
而在業(yè)內人士看來(lái)，雖然行業(yè)風(fēng)險資產(chǎn)已達百億規模，但行業(yè)的系統性風(fēng)險仍然處于可控狀態(tài)，同時(shí)單家信托公司的出現破產(chǎn)的可能性也微乎其微。
“目前信托公司的風(fēng)險還主要體現在單個(gè)項目或礦類(lèi)等單個(gè)行業(yè)上，對整個(gè)公司的影響不大”，中原信托一位信托經(jīng)理表示，“信托牌照仍然比較稀缺，而一般信托公司也都有比較強大的股東，關(guān)鍵時(shí)刻股東可以通過(guò)注資來(lái)幫助信托渡過(guò)難關(guān)�！�
事實(shí)上，當下信托業(yè)制度紅利日漸流失并沒(méi)有妨礙資本對信托牌照的“熱衷”，而信托公司股權仍然是諸多資本集團爭搶的重要標的。近期“爭當”信托公司股東的現象也并未衰減。
7月，光大集團成功入主原甘肅信托，并從甘肅國資手中接過(guò)51%的股權，而原甘肅信托亦更名為“光大興隴信托有限責任公司”;無(wú)獨有偶，中國高科亦在8月2日公告宣布，擬用不超過(guò)6億元自有資金購買(mǎi)方正集團持有的方正東亞信托12.5%的股權。
“單對單”監管風(fēng)險項目
據業(yè)內人士透露，今年以來(lái)監管層對信托公司及項目的監管措施較往年更加嚴格。
“目前監管層還不會(huì )對具體的風(fēng)險項目進(jìn)行通報，但是會(huì )就相關(guān)問(wèn)題與信托公司進(jìn)行單對單的溝通�！蔽髂弦患倚磐泄竞弦帢I(yè)務(wù)人士潘卓(化名)告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，“今年以來(lái)，監管層對這種風(fēng)險項目的重視程度明顯提高了�！�
此外，監管層還對部分可能存在風(fēng)險的項目開(kāi)展入場(chǎng)監控�！昂芏囗椖窟�是銀監跟著(zhù)信托經(jīng)理去現場(chǎng)看了之后再表態(tài)的�！迸俗勘硎�。
值得一提的是，加強對被媒體報道的信托項目的監控成為了今年監管層認定風(fēng)險項目的主要方式之一。
據一位接近中江信托人士透露，21世紀經(jīng)濟報道此前報道中江信托的政信類(lèi)項目(詳見(jiàn)本報7月4日23版《中江信托重兵布局政信業(yè)務(wù)：繞開(kāi)監管花樣頻出》)存在占比過(guò)高等問(wèn)題后，其相關(guān)業(yè)務(wù)便遭到了窗口叫停;無(wú)獨有偶，四川一家信托公司的TOT類(lèi)項目日前被媒體報道后，亦曾迎來(lái)了監管部門(mén)的檢查。
“我們目前對監管層評估風(fēng)險項目的標準的認識還相對模糊�！迸俗刻寡�，“但有一條可以確定就是有沒(méi)有被媒體報道�！�
而在部分信托公司層面，對信托項目展開(kāi)“輿情監測”也已成為其風(fēng)險控制的“規定動(dòng)作”。
“現在銀監會(huì )要求信托公司對自己的公司和產(chǎn)品定期做輿情監測�！比A南一家信托公司辦公室人士坦言，“如果出了相應的問(wèn)題，信托公司也會(huì )被監管層問(wèn)責�！�
值得一提的是，當前監管層圍繞潛在風(fēng)險項目所開(kāi)展的一系列強力監管措施，在呼吁打破信托“剛性?xún)陡丁钡漠斚乱啻嬖跔幾h�！半m然行業(yè)內已不鼓勵剛性?xún)陡�，但是從監管層目前的做法來(lái)看，‘保兌付’仍然是監管最主要的要求�！迸俗刻寡�。
在今年4月銀監會(huì )下發(fā)的99號文中，“妥善處置風(fēng)險項目”被列為做好風(fēng)險防控部分的頭項，其中具體措施包括“落實(shí)風(fēng)險責任”、“推進(jìn)風(fēng)險處置市場(chǎng)化”以及“建立流動(dòng)性支持和資本補充機制”。
而監管層目前圍繞風(fēng)險項目“保兌付”的高強度監管，在呼吁打破“剛性?xún)陡丁钡漠斍盎蛞啻鏍幾h，信托業(yè)協(xié)會(huì )《中國信托業(yè)發(fā)展報告(2013-2014)》指出，對具備條件的信托項目，應該逐步解除“剛性?xún)陡丁钡哪е�，即便這樣會(huì )導致“短期陣痛”。
不過(guò)，亦有業(yè)內人士認為，對風(fēng)險項目的強力監管，與打破“剛性?xún)陡丁辈⒉幻堋?/P>
“保兌付和打破剛性?xún)陡妒莾苫厥�，一個(gè)是投資者保護，另一個(gè)是投資者教育�！北本┮晃恍磐薪�(jīng)理指出，“打破‘剛性?xún)陡丁灰馕吨?zhù)信托無(wú)責，具體還要看信托公司是否履行了受托義務(wù)，需要承擔哪些責任�！�
