中國投資有限責任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中投公司”）于2014年8月8日發(fā)布了《2013年年度報告》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《年報》”），這是中投公司自成立以來(lái)發(fā)布的第六份年度報告。其主要內容是什么？公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)與治理情況如何?未來(lái)發(fā)展方向和目標怎樣？中投公司新聞發(fā)言人、公關(guān)外事部負責人劉芳玉（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“發(fā)言人”）就《年報》相關(guān)問(wèn)題接受了記者采訪(fǎng)。
記者：2013年《年報》的主要內容是什么？
發(fā)言人：中投公司從成立后的第一個(gè)完整財年起堅持發(fā)布年度報告，受到投資接受?chē)�、合作伙伴和社�?huì )公眾的普遍認可。2013年《年報》延續往年的框架結構，除財務(wù)報告外，詳細介紹了中投公司去年在公司治理、企業(yè)文化建設、投資戰略與管理、風(fēng)險管理、人力資源及對外交流與合作等方面所做出的努力與取得的進(jìn)展。
正如公司董事長(cháng)兼首席執行官丁學(xué)東在《年報》開(kāi)篇致辭中所說(shuō)，2013年對于中投公司來(lái)說(shuō)是不同尋常的一年，也是繼往開(kāi)來(lái)的一年。按照公司治理的程序和要求，公司高層主要管理人員順利完成交接。新任領(lǐng)導班子繼續帶領(lǐng)全體員工開(kāi)拓創(chuàng )新，審慎應對錯綜復雜的國際市場(chǎng)形勢，平穩有序推進(jìn)各項投資業(yè)務(wù)及管理工作，較好實(shí)現了受托資產(chǎn)的保值增值。今后，我們將不斷提升專(zhuān)業(yè)化、市場(chǎng)化、商業(yè)化和國際化水平，力爭以更加規范的運作、科學(xué)的管理和良好的業(yè)績(jì)，回報股東、回報國家。
記者：中投公司2013年的投資及收益情況怎樣？
發(fā)言人：2013年，全球經(jīng)濟呈現多軌復蘇態(tài)勢，發(fā)達國家經(jīng)濟增長(cháng)動(dòng)力增強，新興經(jīng)濟體經(jīng)濟增速普遍下滑。主要發(fā)達國家貨幣政策走向及部分國家國內政治困局等因素令國際金融市場(chǎng)幾番出現明顯波動(dòng)，給國際投資者造成較大壓力。面對這一復雜多變的市場(chǎng)環(huán)境，中投公司堅持自身長(cháng)期財務(wù)投資等基本投資原則和理念，按照年初董事會(huì )批準的經(jīng)營(yíng)計劃，審慎開(kāi)展投資管理活動(dòng)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)和管理水平實(shí)現了雙提升：截至2013年底，中投公司境外投資業(yè)務(wù)全年凈收益率為9.33%，自公司成立以來(lái)的境外投資累計年化凈收益率為5.70%。
2013年，公司的境外投資運作主要采取了如下措施：一是基于組合特性和市場(chǎng)研判進(jìn)行了組合微調，小幅增加了股票配置比例，降低了國債配置比例；二是逐項梳理公開(kāi)市場(chǎng)資產(chǎn)內部子策略設置，簡(jiǎn)化、優(yōu)化了組合結構；三是提高組合管理的精細化水平，著(zhù)重加強投后管理，并利用國際市場(chǎng)上漲的有利時(shí)機，適時(shí)減持或退出了部分投資項目。
具體而言，截至2013年12月31日，公司境外投資組合中，公開(kāi)市場(chǎng)股票和長(cháng)期資產(chǎn)的占比居前兩位，分別為40.4%和28.2%；固定收益、絕對收益和現金及現金產(chǎn)品的占比分別為17.0%、11.8%和2.6%。在公開(kāi)市場(chǎng)股票中，美國股票、非美發(fā)達股票和新興股票的占比分別為46.1%、36.8%和17.1%。從公開(kāi)市場(chǎng)股票的行業(yè)分布來(lái)看，金融占比最大，達22.9%；占比在10%以上的行業(yè)還有彈性消費品（12.5%）、信息科技（12.1%）、非彈性消費品（10.2%）和工業(yè)（10.2%）。
公開(kāi)市場(chǎng)投資方面，公司規范了外部管理人選聘流程與評估體系，細化完善了自營(yíng)投資決策流程與考核體系。2013年，公司絕對收益團隊獲得《機構投資者》雜志“主權財富基金類(lèi)行業(yè)大獎”。
長(cháng)期資產(chǎn)投資方面，直接投資根據市場(chǎng)與行業(yè)研究，結合現有組合情況，采取差異化策略審慎投資；基金投資緊跟募集周期展開(kāi)續聘及遴選優(yōu)秀基金，加強與已投基金、行業(yè)伙伴的溝通聯(lián)系，挖掘優(yōu)質(zhì)的共投與跟投機會(huì )。
投后管理方面，公司建立了項目全程督辦機制，強化項目信息收集分析和風(fēng)險預警監測，嚴抓項目質(zhì)量，確保投資回報。
記者：中投公司如何提高經(jīng)營(yíng)管理和投資支持能力？
發(fā)言人： 2013年，中投公司本著(zhù)“精、細、嚴”的原則，加強內部管理，強化投資支持能力建設，不斷提升經(jīng)營(yíng)管理水平。
一是堅持董事會(huì )重大事項決策制度，強化監事會(huì )的履職監督職責，提高執委會(huì )科學(xué)、民主決策水平。二是深入開(kāi)展中長(cháng)期經(jīng)濟結構與資產(chǎn)估值研究，密切跟蹤經(jīng)濟、市場(chǎng)走勢與重點(diǎn)事件，提高研究的前瞻性和及時(shí)性。三是建立組合再平衡機制和組合因子分析架構，構建模擬組合，大力推進(jìn)組合分析與配置系統建設。四是制定公司未來(lái)三年信息化規劃，推進(jìn)信息系統建設，強化投資運營(yíng)支持，包括公開(kāi)市場(chǎng)自營(yíng)投資交易的直通式處理（STP）、委托投資調整的支持服務(wù)及投資業(yè)務(wù)的全流程管理系統等，實(shí)現了投資流程、項目文檔和信息檔案的電子化管理。五是強化財務(wù)管理和成本控制，提升內部資源分配的效率和成本效能，積極開(kāi)展沉淀現金管理，在保證安全性與流動(dòng)性基礎上，實(shí)現了較好的收益。六是持續跟進(jìn)現有投資的合規監控，就各國監管法規的重大問(wèn)題進(jìn)行研究，及時(shí)妥善識別、評估、管理與控制相關(guān)法律與合規風(fēng)險。
記者：中投公司采取哪些措施防范和管理投資風(fēng)險？
發(fā)言人：中投公司倡導全面風(fēng)險管理理念，風(fēng)險管理活動(dòng)覆蓋所有部門(mén)和崗位，貫穿投前、投中、投后各個(gè)階段，涉及投資總組合、資產(chǎn)大類(lèi)、投資策略/子策略等各個(gè)層級。針對投資活動(dòng)中的市場(chǎng)、信用、操作、流動(dòng)性、戰略、法律、聲譽(yù)和國家等各種風(fēng)險，公司建立了包括執行委員會(huì )、風(fēng)險管理委員會(huì )及各相關(guān)部門(mén)在內的全面風(fēng)險管理組織體系，包括三個(gè)層次的制度體系、三級流程的管理體系和“三道防線(xiàn)”的組織架構，對風(fēng)險實(shí)行分類(lèi)、全面管理。
2013年，公司新制訂并發(fā)布了四項風(fēng)險管理指引，修訂了七項制度和三項管理流程。公司自主開(kāi)發(fā)的、擁有知識產(chǎn)權的風(fēng)險業(yè)績(jì)統一研究分析系統——豐業(yè)系統完成主要建設工作，并于2014年初正式投入使用。該系統涵蓋對組合架構、底層組合、產(chǎn)品庫、基準庫的查詢(xún)、創(chuàng )建和設置功能，支持虛擬分析、風(fēng)險計算、業(yè)績(jì)計算、報告定制等組合分析功能，為各投資決策主體了解投資歷史、把控組合現狀、跟蹤市場(chǎng)變化、判斷未來(lái)方向提供重要信息，實(shí)現了風(fēng)險量化分析的全資產(chǎn)覆蓋。
記者：中投公司的人力資源和企業(yè)文化建設情況如何？
發(fā)言人：中投公司成立六年多來(lái)，高度重視人力資源工作，不斷采取措施，持續提升人力資源專(zhuān)業(yè)化水平，加大人才資源開(kāi)發(fā)力度。目前，投資人才、運營(yíng)服務(wù)人才、股權管理專(zhuān)業(yè)人才、直管企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理人才等四支專(zhuān)業(yè)人才隊伍已初具雛形。截至2014年6月30日，中投公司員工總人數為606人。其中，中投國際員工為467人，約82%擁有碩士及以上學(xué)歷，60%以上人員擁有海外工作或學(xué)習經(jīng)歷。
2013年，中投公司在《2012-2016年人力資源戰略規劃》指引下，完成了人力資源管理制度匯編、員工職業(yè)生涯規劃、海外人才庫、薪酬數據庫及人力資源信息系統等基礎工作，完成了崗位體系與能力素質(zhì)模型建設項目前期工作，優(yōu)化了崗位和機構設置，搭建了完善的培訓體系，初步實(shí)現“制度設計科學(xué)、管理基礎扎實(shí)、資源配置合理”的階段性目標。
2013年，中投公司以《中投文化共識》為導向，以“合力·合規·雙合聚力”為重點(diǎn)、企業(yè)文化項目實(shí)施和全員參與活動(dòng)并進(jìn)為特色，通過(guò)“中投人、中投團隊、中投形象”三條路徑，建設企業(yè)文化保障和落地機制。在這一年，公司出臺了防范利益沖突管理辦法，開(kāi)展了規范員工行為、促進(jìn)合規履職等活動(dòng)，強化規范管理及責任意識。
中投公司深知所肩負的社會(huì )責任，通過(guò)各種形式積極開(kāi)展公益活動(dòng)，回饋社會(huì )。按照“造血式扶貧”的理念，以教育扶貧、產(chǎn)業(yè)扶貧、智力扶貧、金融扶貧、公益扶貧和整村推進(jìn)等多種形式，在貴州、青海和甘肅等省份的貧困縣深入開(kāi)展扶貧工作。此外，公司員工還自發(fā)成立了“青年志愿者”協(xié)會(huì )，開(kāi)展了多方面的志愿服務(wù)活動(dòng)。
記者：中投公司對外交往與合作的情況如何？
發(fā)言人：作為中國的主權財富基金，中投公司高度重視和愛(ài)惜自身的對外形象。在投資項目與合作伙伴的選擇中，始終將聲譽(yù)風(fēng)險作為決策的重要考量因素；在商業(yè)活動(dòng)的開(kāi)展與投資項目的施行中，始終嚴格遵循本國以及投資接受?chē)虻貐^的法律法規與信息披露要求，履行應有的社會(huì )責任，以實(shí)際行動(dòng)展現了負責任的社會(huì )公民與受人尊重的合作伙伴的良好形象。
2013年，中投公司積極參與國際對話(huà)與行業(yè)交流，高層管理人員對多個(gè)國家和地區進(jìn)行訪(fǎng)問(wèn)，出席國內外重要論壇、會(huì )議并發(fā)表講話(huà)，同時(shí)接待大量外國政府官員、商業(yè)機構高管的來(lái)訪(fǎng)，與業(yè)界溝通分享投資理念和研究成果，促進(jìn)建立及維護公開(kāi)、公平、非歧視性的國際投資環(huán)境。此外，中投公司還繼續通過(guò)各種平臺保持較高的開(kāi)放性和透明度。2014年4月，公司改版升級的官方網(wǎng)站正式上線(xiàn)，充實(shí)了披露信息，豐富了展現形式，受到投資接受?chē)秃献骰锇榈钠毡檎J可。
作為“主權財富基金國際論壇”的創(chuàng )始成員，中投公司繼續自覺(jué)、自愿遵守并全面執行《圣地亞哥原則》，積極參加論壇各項活動(dòng)。2013年，論壇年會(huì )在奧斯陸召開(kāi)，中投公司代表金立群當選為論壇名譽(yù)主席，并擔任論壇董事會(huì )成員。中投公司代表全程參與了有關(guān)論壇內部治理和未來(lái)發(fā)展的重大事項決策，為論壇各項工作的推進(jìn)發(fā)揮了積極作用。
記者：中投公司怎樣看待當前全球經(jīng)濟形勢與投資環(huán)境？未來(lái)有何發(fā)展目標和計劃？
發(fā)言人：當前，全球經(jīng)濟復蘇依然存在較多不確定性，搜尋優(yōu)質(zhì)項目的難度日益增大，投資保護主義現象的抬頭、國際監管環(huán)境的日趨復雜以及全球地緣政治風(fēng)險升級，也將給投資者帶來(lái)新的困難，國際機構投資者面臨較大的投資和收益壓力。
面對充滿(mǎn)挑戰的市場(chǎng)環(huán)境，中投公司將繼續堅持長(cháng)期財務(wù)投資者的原則與理念，認真總結公司成立以來(lái)的實(shí)踐經(jīng)驗，對內明確定位，深化體制機制改革，加強公司治理機制與能力建設，不斷提升投資能力與經(jīng)營(yíng)管理水平；對外加強合作，積極探索與業(yè)界及境內外不同企業(yè)的合作模式，集聚更多優(yōu)勢資源和管理經(jīng)驗，努力實(shí)現互利共贏(yíng)。未來(lái)，我們將繼續積極進(jìn)取，以踏石留印、抓鐵有痕的求真務(wù)實(shí)作風(fēng)和開(kāi)拓創(chuàng )新精神，推進(jìn)各方面業(yè)務(wù)發(fā)展，為把中投公司建設成為運作專(zhuān)業(yè)、管理精良、效益卓著(zhù)、受人尊重的國際一流主權財富基金而不懈努力。
