上周，上證指數在創(chuàng )出2226.84點(diǎn)反彈新高后出現震蕩整理走勢。截至上周五收盤(pán)，上證指數報收2194.43點(diǎn)，周漲幅為0.42%；深成指收于7885.33點(diǎn)，周漲幅0.06%。創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)在橫盤(pán)一周后，開(kāi)始走出補漲行情，上周表現優(yōu)于主板。上周五，創(chuàng )業(yè)板指數報收1377.44點(diǎn)，周漲幅3.88%。上周五兩市成交量大幅萎縮，預示短期市場(chǎng)可能繼續出現回調。
    從資金面來(lái)看，央行上周四實(shí)施200億元的14天正回購操作，公開(kāi)市場(chǎng)連續第二周出現資金凈回籠。不過(guò)，公開(kāi)市場(chǎng)凈回籠對當日貨幣市場(chǎng)流動(dòng)性影響不大，資金利率多數延續下行態(tài)勢，資金結構性緊張狀況有所緩解�？傮w來(lái)看，當前貨幣政策“總量穩定、結構優(yōu)化”取向不變，未來(lái)資金面大概率將呈現均衡偏松態(tài)勢。再從打新資金的角度來(lái)看，近期還沒(méi)有大規模的集中申購，預期新股第三期的集中申購還將延遲到8月下旬。因此8月份資金面還是較為寬松的。
    本輪上漲有兩條主線(xiàn)，一是權重股板塊，如券商、有色、煤炭為首的一線(xiàn)藍籌股，二是以軍工、央企改革、埃博拉抗毒題材的題材板塊。
    權重股方面，延續性較強的板塊有：券商、石油改革、有色等行業(yè)。未來(lái)上證指數要攻擊2250點(diǎn)以上的區域，這些板塊中的活躍品種有可能成為龍頭個(gè)股。具體而言，券商板塊可重點(diǎn)關(guān)注長(cháng)江證券。有色板塊中，吉恩鎳業(yè)等漲價(jià)型題材股也具有逢低布局的價(jià)值；而煤炭、鋼鐵、水泥等產(chǎn)能過(guò)剩類(lèi)品種，建議還是以逢高出局為主。
    題材板塊中最搶眼要屬軍工板塊，軍工股可分為以下幾類(lèi)：（1）以撫順特鋼為首的軍用原料建材類(lèi)品種；（2）以北方導航為首的軍用高端設備制造品種，該板塊中航天電子、哈飛股份等個(gè)股走勢也較為活躍；（3）成飛集成、海蘭信、歐比特等前期軍工板塊龍頭股，目前仍處于高位橫盤(pán)狀態(tài)，預期未來(lái)也將以小幅補漲為主，投資者選擇投資標的時(shí)，也盡量避免參與過(guò)度上漲的個(gè)股。
    而埃博拉、央企改革屬于事件驅動(dòng)型的熱點(diǎn)。其中，埃博拉疫情未來(lái)兩到三個(gè)月可能還會(huì )繼續蔓延，因此相關(guān)個(gè)股仍有脈沖式上漲的機會(huì )。其中，達安基因、魯抗醫藥走勢相對活躍，激進(jìn)的投資者可以關(guān)注疫情的情況，參與短線(xiàn)套利。央企改革是今年資金介入較深的板塊。此類(lèi)個(gè)股在縮量橫盤(pán)之后，具有一定的表現機會(huì )。除此之外，還可適當關(guān)注地方國企改革題材，但從選股角度，應盡量回避上海、北京地區的國企改革概念股。
    從技術(shù)面來(lái)看，上證指數2135點(diǎn)的跳空缺口未來(lái)可以作為多頭的最后防線(xiàn)，只要股指在2150點(diǎn)上方有效企穩，就有望繼續向上拓展空間。此外，量能的保持也很重要，滬市單邊成交金額應維持在1000億元之上，否則也很難形成突破走勢。2166點(diǎn)的短線(xiàn)支撐作用較大，可以作為本輪短期回調的重要支撐來(lái)看待。而本輪上漲的目標為去年錢(qián)荒后的反彈高點(diǎn)2270點(diǎn)附近。如果市場(chǎng)在2250點(diǎn)上方的博弈，選擇跳空向上突破的話(huà)，則有望反彈至2400點(diǎn)一線(xiàn)；但如果是以小陽(yáng)蓄勢上漲至2250點(diǎn)上方，則應逢高賣(mài)出。
    策略上，2200點(diǎn)下方可以保持60%左右的倉位，攻擊2250點(diǎn)以上區域可降倉位至30%以下。節奏上，可以繼續在權重和概念股中輪動(dòng)切換，但必須規避幾個(gè)風(fēng)險較大的板塊：一是次新股，因為本輪的新股多以一字板漲停，透支了二級市場(chǎng)放量炒作的空間；二是創(chuàng )業(yè)板權重股，本輪創(chuàng )業(yè)板指數反彈到1400點(diǎn)，將會(huì )面臨較大的中期壓力。因此，樂(lè )視網(wǎng)、神州泰岳等指標股可能會(huì )進(jìn)入新一輪回調之中�？傮w來(lái)看，順勢可選擇優(yōu)質(zhì)權重股，逆勢可選擇小盤(pán)題材股。