證監會(huì )發(fā)言人本周透露，將于近日正式啟動(dòng)全國統一運行的資本市場(chǎng)誠信數據庫。通過(guò)對市場(chǎng)參與主體誠信狀況的全面記錄、查詢(xún)使用以及公開(kāi)、共享，體現失信受制、守信得益的導向，督促市場(chǎng)參與主體自覺(jué)誠信守法，不斷提高資本市場(chǎng)誠信水平。
　　今年6月底國務(wù)院正式公布《社會(huì )信用體系建設規劃綱要》，涵蓋政務(wù)、商務(wù)、社會(huì )、司法等四大領(lǐng)域的信用體系建設。相對其他領(lǐng)域，資本市場(chǎng)對誠信、信用有更高層次要求，資本市場(chǎng)的運行，主要是通過(guò)各種合同、協(xié)議、契約，來(lái)約定各方的權利與義務(wù)，從本質(zhì)上講，資本市場(chǎng)就是一個(gè)信用市場(chǎng)，誠信是資本市場(chǎng)的基石。當前資本市場(chǎng)的虛假披露，內幕交易、市場(chǎng)操縱形成虛假價(jià)格等，損害投資者利益，其實(shí)質(zhì)都是失信，可以說(shuō)資本市場(chǎng)誠信建設無(wú)論怎么強調都不為過(guò)。
　　早在2012年9月1日，《證券期貨市場(chǎng)誠信監督管理暫行辦法》開(kāi)始施行，其中規定證監會(huì )建立全國統一的證券期貨市場(chǎng)誠信檔案數據庫。截至2014年7月底，誠信數據庫收錄誠信信息66565條。
　　有了這些信息之后關(guān)鍵是怎么用。除了供公眾查詢(xún)、防止信用詐騙之外，筆者認為：
　　首先，要以誠信數據庫為基礎完善失信約束、守信激勵機制�！渡鐣�(huì )信用體系建設規劃綱要》明確提出，對誠實(shí)守信者實(shí)行優(yōu)先辦理、簡(jiǎn)化程序等“綠色通道”支持激勵政策，對失信主體，建立各行業(yè)黑名單制度和市場(chǎng)退出機制；此次證監會(huì )發(fā)言人也指出，今后在許可審批、市場(chǎng)準入、資格取得、常規監管等工作中，都要了解有關(guān)主體的誠信記錄，實(shí)施相應的誠信約束與懲戒。筆者認為，這些都需要進(jìn)一步的具體落實(shí)措施，比如要對證監會(huì )各類(lèi)行政審批項目建立相應的“綠色通道”，對有歷史污點(diǎn)市場(chǎng)主體在市場(chǎng)準入等方面建立具體的、有操作性的約束條款或監管措施。
　　特別是對股市進(jìn)入、退出的機制設計，更要與市場(chǎng)主體的信用情況緊密掛鉤。新的退市制度擬規定欺詐發(fā)行和重大信息披露違法公司強制退市制度，這對虛假披露等失信行為是個(gè)巨大威懾，漏洞基本填補，但在股市進(jìn)入機制方面，也應有所創(chuàng )新。比如，按目前新股發(fā)行審核制度，發(fā)審會(huì )前需對中介機構工作底稿及盡職履責情況進(jìn)行抽查，其實(shí)對于誠信有污點(diǎn)的公司，不是抽查而應必查。此外，目前正在修改的重大重組制度擬對不構成借殼上市、且無(wú)股票發(fā)行的重大重組全部取消審批，筆者認為，對有污點(diǎn)的市場(chǎng)主體，不應適用這個(gè)政策，同樣要進(jìn)行事前審核；而對借殼上市，只要主要當事方涉及誠信污點(diǎn)，更要參照IPO審核標準嚴格審核，甚至拒絕申請。
　　其次，要進(jìn)一步健全資本市場(chǎng)誠信法律義務(wù)要求。比如，最新《公司法》第147條明確規定，董監高對公司負有忠實(shí)義務(wù)和勤勉義務(wù)(合稱(chēng)信義義務(wù))。不過(guò)，在公司實(shí)際運作中，控股股東、實(shí)際控制人卻可實(shí)際操控董事或董事會(huì )，董事或董事會(huì )成為其工具或傀儡，由此成熟市場(chǎng)就將信義義務(wù)的承擔主體擴展到控股股東等；目前我國《公司法》在這方面的規定還是空白，理應明確控股股東、實(shí)際控制人對公司和全體股東也負有信義義務(wù)。
　　其三，加大對違法失信行為的追責和打擊力度。對上市公司利益輸送、虛假陳述、內幕交易、市場(chǎng)操縱等違法失信行為，必須追究其民事賠償責任，當然這還需完善相關(guān)司法訴訟制度；另外還應加強對違法失信行為的行政處罰和刑事處罰，這方面，《刑法》規定了“背信損害上市公司利益罪”，應據此強化執法力度。