需求下降煤價(jià)下行 行業(yè)集體“過(guò)冬”
內蒙古鄂爾多斯、山西朔州以及陜西榆林，曾是投資人趨之若鶩的“煤炭金三角”。如今，在宏觀(guān)經(jīng)濟下行和煤炭消費增速放緩、煤礦產(chǎn)能建設超前、進(jìn)口煤大幅增加等因素影響下，“坐在煤上數錢(qián)”的日子一去不復返。
業(yè)內專(zhuān)家指出，面對經(jīng)濟下行的壓力，依靠資源帶動(dòng)投資、投資拉動(dòng)經(jīng)濟增長(cháng)的省份，在結構調整和轉型過(guò)程中面臨的困難最大，政策要求銀行信貸支持實(shí)體企業(yè)，但對于這些資源型的省份而言，實(shí)體企業(yè)和產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)密切關(guān)聯(lián)，因此，信貸投放和防風(fēng)險之間還需要兼顧平衡。
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趙乃育/繪 |
調整 煤價(jià)下行倒逼信貸轉向
8月13日最新一期環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格報收于481元/噸，這已是該指數連續第十一周下降，繼續刷新2010年10月13日發(fā)布以來(lái)的最低紀錄。與此同時(shí)，沿海的煤炭需求也在繼續回落。截止8月17日，沿海六大電廠(chǎng)庫煤炭日耗量57.25萬(wàn)噸，已經(jīng)連續4天低于60萬(wàn)噸運行。
“從中長(cháng)期來(lái)看，中國煤炭產(chǎn)能過(guò)剩、進(jìn)口煤量高位徘徊與中國經(jīng)濟下行、環(huán)保壓力導致煤炭需求減少之間的根本矛盾仍難以解決，國內煤價(jià)弱勢運行的格局將持續�！毕⑼茉捶治鰩熰囁幢硎�。
“目前，有50%以上的企業(yè)出現了減發(fā)、欠發(fā)、緩發(fā)職工工資的現象�！敝袊禾抗I(yè)協(xié)會(huì )會(huì )長(cháng)王顯政坦言。據中國煤炭工業(yè)協(xié)會(huì )統計，今年上半年，我國已有9個(gè)省份出現煤炭的全行業(yè)虧損，36家大型企業(yè)中有20家企業(yè)虧損、9家企業(yè)處于盈虧邊緣，全國煤炭企業(yè)虧損面超過(guò)70%。尤其在山西、內蒙古、黑龍江等多個(gè)地區的煤企都存在減薪、欠薪的情況。
按照內蒙古銀監局的要求，商業(yè)銀行需監測分析煤炭、電力、鋼鐵、稀土制造、房地產(chǎn)等重點(diǎn)行業(yè)和重點(diǎn)領(lǐng)域。同時(shí)，各銀行機構要嚴格限制“兩高一�！辟J款，加大落后過(guò)剩產(chǎn)能的轉讓、消化等處置工作，堅決壓縮退出存量貸款，騰出更多信貸資源。
在商業(yè)銀行看來(lái)，面對能源、資源型地區，又要兼顧產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的結構調整和自身風(fēng)險控制，信貸投放方向更需要權衡。
“我們基本沒(méi)對煤炭行業(yè)停止貸款，而是傾向于對與清潔能源相關(guān)的煤化工行業(yè)投放貸款，與國家審批的這類(lèi)項目掛鉤�！敝行陪y行內蒙古分行副行長(cháng)李剛說(shuō)。
國開(kāi)行內蒙古分行高層也表示，信貸投放方向將著(zhù)重于煤制烯烴、煤制氣、煤制油等煤炭深加工及風(fēng)電、光伏發(fā)電等清潔能源項目。
冒進(jìn) 煤化工盈利難暗藏貸款風(fēng)險
在政策層面上，2013年煤化工項目審批開(kāi)始松動(dòng)�！叭ッ焊臍狻焙蟪霈F的巨量替代能源缺口，為天然氣也帶來(lái)了一輪發(fā)展黃金周期，以煤制油氣為代表的現代煤化工迎來(lái)發(fā)展機會(huì )。
山西、內蒙古在內的各個(gè)煤炭大省紛紛將新型煤化工作為戰略支柱產(chǎn)業(yè)，規劃投資數萬(wàn)億元于煤制氣、煤制油等新型煤化工領(lǐng)域。不少煤炭企業(yè)、油氣企業(yè)甚至電力企業(yè)也開(kāi)始布局，2013年8月到2014年2月僅僅7個(gè)月內，就有11家企業(yè)與地方政府簽訂項目投資合同，計劃項目總產(chǎn)能達到780億立方米。在一些地方，盡管企業(yè)還沒(méi)有拿到國家發(fā)改委的批復，但項目早已開(kāi)始建設，這一現象在煤炭富集地尤其明顯。
據統計，我國處于運行、試車(chē)、建設和前期工作階段的煤制油項目26個(gè)、煤(甲醇)制烯烴項目58個(gè)、煤制天然氣項目67個(gè)，如果全部投產(chǎn)，預計2020年可能形成4000萬(wàn)噸/年煤制油產(chǎn)能、4100萬(wàn)噸/年烯烴產(chǎn)能、2800億立方米/年煤制天然氣產(chǎn)能。公開(kāi)數據顯示，煤制油等均是每萬(wàn)噸需投資億元，這意味著(zhù)到2020年，煤化工投資額累計將超過(guò)千億，甚至萬(wàn)億。
如此大的資金需求，對銀行而言，轉戰煤化工行業(yè)投放信貸，似乎是對傳統煤炭采掘業(yè)信貸業(yè)務(wù)轉型的一大突破口。不過(guò)，也有業(yè)內人士認為，煤化工項目對資金量和技術(shù)要求高，并非一般小企業(yè)所能及，目前還沒(méi)有一種成功的盈利模式，因此，銀行對該領(lǐng)域的信貸投放前景和風(fēng)險尚待觀(guān)察。
有業(yè)內人士分析認為，煤化工生產(chǎn)中轉化1噸煤用于煤制油或煤制烯烴，需用水約10噸至15噸。真正上規模的煤化工企業(yè)，每小時(shí)的用水量約為2000噸至3000噸。而且，煤化工行業(yè)碳排放量較大，預計2015年達到4.7億噸，因此，能源轉化效率、二氧化碳排放、水耗等方面一直備受詬病。一些地區發(fā)展新建項目的積極性很高，也出現了一些不顧環(huán)境、水資源現狀和技術(shù)、經(jīng)濟實(shí)力而盲目發(fā)展的現象。
從煤化工的盈利現狀來(lái)看，并不盡如人意，諸如伊泰集團鄂爾多斯和潞安集團長(cháng)治間接液化項目年均產(chǎn)能僅為16萬(wàn)噸，而且由于相關(guān)業(yè)務(wù)的持續虧損及自身業(yè)務(wù)重心調整，中海油、國電公司以及初嘗煤制氣成果的大唐國際相繼披露消息，將剝離旗下煤制油氣項目、逐步退出煤化工領(lǐng)域業(yè)務(wù)。
今年7月17日，能源局發(fā)文提高煤制油氣項目準入門(mén)檻，禁止建設年產(chǎn)20億立方米及以下規模的煤制天然氣項目和年產(chǎn)100萬(wàn)噸及以下規模的煤制油項目；并提出，沒(méi)有列入國家示范的項目，嚴禁地方擅自違規立項建設。
糾結 調結構面臨信貸投放兩難
今年7月31日，全國煤炭行業(yè)脫困工作會(huì )議召開(kāi)，調減產(chǎn)量、提升價(jià)格、加快小煤礦退出等措施密集推出。
銀行業(yè)內人士認為，面對經(jīng)濟下行壓力，依靠資源帶動(dòng)投資，投資拉動(dòng)經(jīng)濟增長(cháng)的省份在結構調整和轉型過(guò)程中，面臨的困難最大，政策要求信貸支持實(shí)體企業(yè)，但對于這些資源型的省份而言，實(shí)體企業(yè)卻和產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)密切關(guān)聯(lián)，因此，信貸投放和防風(fēng)險需要兼顧平衡。
《經(jīng)濟參考報》記者調研獲悉，今年上半年，內蒙古地區銀行業(yè)機構在煤炭、電力、交通、制造業(yè)等重點(diǎn)行業(yè)的貸款余額達6085.08億元，占全部貸款余額的41.7%。制造業(yè)貸款達到1829億元，同比增長(cháng)12.67%，其中煤炭行業(yè)貸款余額1014億元，同比增長(cháng)9%，包括了對煤企兼并重組的信貸投放。
8月14日，國務(wù)院辦公廳《關(guān)于多措并舉著(zhù)力緩解企業(yè)融資成本高問(wèn)題的指導意見(jiàn)》指出，“保持貨幣信貸總量合理適度增長(cháng)”，其中就包括“切實(shí)執行有保有控的信貸政策，對產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)中有市場(chǎng)有效益的企業(yè)不搞一刀切�！�
據了解，商業(yè)銀行對煤炭企業(yè)的貸款利率基本是上浮15%，且貸款的行業(yè)集中度控制在10%左右。
中國煤炭工業(yè)協(xié)會(huì )清潔煤綜合利用部主任張紹強說(shuō)，煤化工不是萬(wàn)能的，必須和煤炭開(kāi)采企業(yè)整體效益最大化統籌考慮，不能只搞單打一的鼓勵發(fā)展模式。另外，現代煤化工工藝還要考慮到對環(huán)境的影響，做好上下游的銜接，通盤(pán)考慮產(chǎn)業(yè)鏈條的布局。
工行江蘇省分行高級信貸專(zhuān)家劉任捷指出，銀行信貸結構調整和產(chǎn)業(yè)結構升級應該是互動(dòng)的，某些方面是適應，某些方面是主導推進(jìn)。銀行對產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)里都實(shí)行了較為嚴格的管理，比如鋼鐵、水泥、太陽(yáng)能、光伏、玻璃等，也都提出了今年減少多少產(chǎn)能的目標，實(shí)行了分類(lèi)指導和較為嚴格的要求，但對企業(yè)性質(zhì)沒(méi)有劃分，主要還是會(huì )考慮技術(shù)的先進(jìn)性和環(huán)保達標的要求，因此銀行信貸投放也不會(huì )一刀切。
