資本充足率、貸存比和貸款額度管理，這些嚴格的監管指標已經(jīng)對銀行的放貸能力產(chǎn)生了較大的約束。在這一輪的穩增長(cháng)過(guò)程中，要解決管理層所關(guān)注的“融資難、融資貴”等問(wèn)題，這些監管指標或許需要微調。
　　7月份，金融機構新增人民幣貸款3852億元，同比少增3145億元，7月份，新增社會(huì )融資規模2731億元，同比減少5460億元。外部流動(dòng)供給也不樂(lè )觀(guān)。7月份，金融機構外匯占款僅增加378.35億元，這一趨勢或將貫穿全年。央行對此的判斷是，季節性因素回落，疊加有效信貸需求不足。
　　監管指標的約束也應該是導致銀行力有不逮的原因之一。在與一些銀行交流的過(guò)程中，這些機構普遍反映有些監管指標已相當緊張。
　　在存貸比指標方面，許多股份制銀行甚至包括一些大行，已經(jīng)接近紅線(xiàn)。觀(guān)察上市銀行去年底數據，中國銀行存貸比72.5%，交通銀行存貸比73.4%，招商銀行存貸比74.4%，中信銀行存貸比73.2%，浦發(fā)銀行存貸比73.0%，民生銀行存貸比73.4%，光大銀行存貸比72.6%。而且，這還是在許多業(yè)務(wù)依賴(lài)非標資產(chǎn)進(jìn)行的情況下。所以說(shuō)，在某些情況下，如果放松對存貸比75%的紅線(xiàn)要求，許多鏈條復雜、成本較高的非標業(yè)務(wù)、表外融資將重新回到銀行表內，這不僅有利于規范同業(yè)業(yè)務(wù)和影子銀行，更有利于實(shí)體企業(yè)降低融資成本。
　　在資本充足率方面，國內銀行體系有著(zhù)全球范圍內幾乎最好的資本儲備。觀(guān)察上市銀行去年底數據，工農中建四大銀行的資本充足率分別為10.62%、9.81%、10.73%和11.14%。即便資本充足率最低的華夏銀行也有8.47%。但根據《新商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》(銀監會(huì )2012年第1號)的要求，商業(yè)銀行需滿(mǎn)足資本監管要求，其中核心資本充足率、一級資本充足率和資本充足率的最低要求分別為5.0%、6.0%和8.0%，加上2.5%的儲備資本要求，實(shí)際非系統重要性銀行的資本充足率最低要求為10.5%，明顯高于舊辦法8.0%的資本充足率要求。雖然，新資本協(xié)議推遲執行，給予商業(yè)銀行緩沖期，但其影響頗高�？紤]到國內金融市場(chǎng)補充資本的效率較低，銀行增發(fā)幾無(wú)可能，優(yōu)先股雖已獲批但還未實(shí)施，二級資本債發(fā)行效率也有限，一些銀行甚至不得不到香港市場(chǎng)籌資。受制于資本儲備要求，商業(yè)銀行在開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)不得不對資本消耗較高的信貸業(yè)務(wù)謹慎為之。
　　反觀(guān)國外主要經(jīng)濟體，歐洲國家執行巴塞爾協(xié)議3遙遙無(wú)期，甚至要推遲到2019年，美國也是勉勉強強才同意執行。不能不說(shuō)這和他們要逆周期刺激銀行放貸無(wú)關(guān)。
　　另外，在信貸額度管理方面，要求商業(yè)銀行嚴格按照“季度3：3：2：2和季內4：3：3”的投放節奏放貸也不合理。筆者調研的一家全國性大型商業(yè)銀行，全年信貸額度只有2000多億元，上半年基本就已把全年額度用完。雖然信貸額度并非指令性目標而是指導性目標，但在央行差額準備金率動(dòng)態(tài)調整工具面前，商業(yè)銀行的信貸投放是不敢越雷池一步的。
　　不少機構擔憂(yōu)，如果上述三大監管約束沒(méi)有改善，央行“總量穩定”的目標恐難實(shí)現，信貸投放或許將出現持續疲弱的態(tài)勢。不過(guò)，有小道消息稱(chēng)，央行已通過(guò)窗口指導調高了銀行貸款額度，甚至開(kāi)始討論M2增長(cháng)是否可放寬至14%至15%。