下半年以來(lái)分級基金經(jīng)歷大幅上漲，出現整體溢價(jià)格局。作為市場(chǎng)博反彈的利器，分級B這類(lèi)工具型產(chǎn)品普遍受到市場(chǎng)認可。
　　從8月下旬開(kāi)始，杠桿基金溢價(jià)率逐步回歸，分級B是否還具有投資價(jià)值？
　　近期大盤(pán)藍籌股遭遇調整，中小板指數和創(chuàng )業(yè)板指數均處于上漲趨勢中，偏中小盤(pán)成長(cháng)風(fēng)格的中證500指數也獲得持續上揚。截至8月底，今年以來(lái)上證綜指和滬深300指數漲幅分別為3.77%、-0.8%，而中證500指數則獲得14.43%的漲幅。
　　雖然杠桿基金整體溢價(jià)率回落，但從業(yè)績(jì)來(lái)看，仍有部分表現搶眼，如跟蹤中證500指數的分級基金。Wind數據顯示，今年以來(lái)截至8月28日，在納入統計的13只股票基金激進(jìn)份額中(海通分類(lèi))，前2名分別為信誠中證500B和工銀瑞信中證500B，其中工銀瑞信中證500B今年以來(lái)總回報率為18.76%，最近一年、最近兩年分別以21.78%、47.43%的總回報排名同類(lèi)榜眼。
　　銀河證券基金研究中心主任胡立峰認為，投資者在購買(mǎi)分級基金前要有充分的了解。
　　通常來(lái)說(shuō)，分級基金有三類(lèi)份額可供投資者選擇，除適合追求高收益的杠桿份額外，分級基金穩進(jìn)份額類(lèi)似于固定收益產(chǎn)品，適合風(fēng)險偏好低、希望有穩定現金流的投資者；母基金份額則適合個(gè)人和機構投資者長(cháng)期持有。
　　以工銀瑞信中證500分級基金為例，截至8月29日，今年以來(lái)工銀瑞信中證500母基金獲得14.06%的總回報(Wind數據)，工銀中證500B的參考凈值漲20.64%；而中證500A按照合同，將獲得一年定存(稅后)+3.5%，即超過(guò)6%的穩健回報。
　　最新披露的半年報顯示，工銀瑞信中證500指數分級基金力爭實(shí)現基金日收益率與業(yè)績(jì)比較基準日收益率偏離度的年度平均值不超過(guò)0.35%，偏離度年化標準差不超過(guò)4%，而報告期內基金跟蹤標的指數日均偏離度為0.02%，偏離度年化標準差為0.74%，處于同類(lèi)基金領(lǐng)先水平。