當前我國上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量惡化態(tài)勢還沒(méi)有結束，上半年五大國有商業(yè)銀行不良貸款余額和不良貸款率均出現“雙升”。在商業(yè)銀行表內貸款信用風(fēng)險加快暴露同時(shí)，還應關(guān)注非標資產(chǎn)存在的商業(yè)銀行表外融資風(fēng)險。由于非標資產(chǎn)已經(jīng)成為我國實(shí)體經(jīng)濟融資重要組成部分，在宏觀(guān)經(jīng)濟下行大背景下，存在暴露更大風(fēng)險的可能，因此防范與化解非標資產(chǎn)信用風(fēng)險，避免金融風(fēng)險跨市場(chǎng)傳染，理應成為金融管理當局金融風(fēng)險治理的重點(diǎn)領(lǐng)域。
　　非標資產(chǎn)是非標準化債權資產(chǎn)的簡(jiǎn)稱(chēng)，即指未在銀行間市場(chǎng)及證券交易所市場(chǎng)交易的債權性資產(chǎn)，包括但不限于信貸資產(chǎn)、信托貸款、委托債權、承兌匯票、各類(lèi)受(收)益權、帶回購條款的股權性融資等。為規避表內貸款規模管控，降低存貸比和風(fēng)險資本占用，少計提貸款撥備，我國銀行體系非標資產(chǎn)增長(cháng)非常迅速。截至2013年6月末，我國商業(yè)銀行理財資金投資非標資產(chǎn)余額達到2.78萬(wàn)億元。
　　非標資產(chǎn)信用風(fēng)險較商業(yè)銀行表內貸款更為隱蔽。從本質(zhì)上說(shuō)，非標資產(chǎn)與商業(yè)銀行表內貸款并無(wú)實(shí)質(zhì)區別，都是金融體系為實(shí)體經(jīng)濟融資。但非標資產(chǎn)涉及復雜的金融交易結構，且交易鏈條過(guò)長(cháng)，使得實(shí)體經(jīng)濟融資風(fēng)險不易被察覺(jué)，因而潛在金融風(fēng)險更大。
　　一是基礎資產(chǎn)質(zhì)量整體不高于表內貸款。從業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)動(dòng)機分析，商業(yè)銀行主觀(guān)上傾向于將更高信用等級的貸款客戶(hù)留在表內，而選擇表外非標資產(chǎn)承接次高信用等級客戶(hù)的融資需求，這樣一來(lái)非標資產(chǎn)質(zhì)量整體上不應高于表內貸款，也就是說(shuō)非標資產(chǎn)整體不良率或超過(guò)1%的水平。
　　二是非標資產(chǎn)信用風(fēng)險被隱匿。目前金融市場(chǎng)上派生的很多類(lèi)型非標資產(chǎn)，大多都有商業(yè)銀行理財資金的參與。即使出現非標資產(chǎn)信用風(fēng)險，也可以通過(guò)商業(yè)銀行理財資金滾動(dòng)發(fā)行無(wú)限承接，非標資產(chǎn)信用風(fēng)險被隱匿。
　　三是非標資產(chǎn)信用風(fēng)險易傳染擴散。金融市場(chǎng)典型非標資產(chǎn)的金融交易，往往涉及多家不同類(lèi)型金融機構。雖然一些金融機構純粹承擔通道角色，但因為我國剛性?xún)陡兑巹t還沒(méi)有打破，且存在信息不及時(shí)披露，盡職調查義務(wù)也未嚴格履行，很難會(huì )有金融機構真正獨善其終。
　　四是非標資產(chǎn)風(fēng)險難以被金融管理當局整體把握。在分業(yè)監管體制下，金融市場(chǎng)非標資產(chǎn)統計存在割裂。而混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢下，不同行業(yè)非標資產(chǎn)存在重復統計。商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)涉及的非標資產(chǎn)，與信托行業(yè)信托受益權、證券行業(yè)資產(chǎn)管理計劃存在較大重疊部分。此外，一些非標資產(chǎn)通過(guò)所謂的金融創(chuàng )新，在委托投資科目?jì)群怂�，既不計提撥備，也不占用風(fēng)險資本，從而在商業(yè)銀行資產(chǎn)負債表內“消失”。
　　當前我國宏觀(guān)經(jīng)濟仍然面臨較大下行壓力。8月份我國官方制造業(yè)采購經(jīng)理人指數環(huán)比下跌0.6個(gè)百分點(diǎn)。7月份以來(lái)，我國主要經(jīng)濟指標增長(cháng)放緩。而金融機構資產(chǎn)質(zhì)量與宏觀(guān)經(jīng)濟周期存在順周期性，金融資產(chǎn)信用風(fēng)險加快暴露已不可避免。