優(yōu)先股發(fā)行進(jìn)入倒計時(shí)。日前，農行和中行分別發(fā)布公告稱(chēng)，證監會(huì )審核通過(guò)了優(yōu)先股發(fā)行申請。
　　農行此前發(fā)布的優(yōu)先股發(fā)行方案顯示，自證監會(huì )核準發(fā)行之日起在6個(gè)月內實(shí)施首次發(fā)行，數量不少于總獲批發(fā)行數量的50%，剩余數量在24個(gè)月內發(fā)行完畢。據農行測算，發(fā)行800億元人民幣優(yōu)先股，即可提升一級資本充足率和資本充足率近0.83個(gè)百分點(diǎn)。
　　中行此前的優(yōu)先股發(fā)行方案顯示，擬發(fā)行不超6億境內優(yōu)先股，募資600億元，將按相關(guān)規定補充公司其他一級資本。其中，今年發(fā)行量不超過(guò)3.2億股，募集金額不超過(guò)320億元；申請在境外非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)4億股符合其他一級資本工具合格標準的優(yōu)先股，每股面值為人民幣100元，募集金額不超過(guò)65億美元或等值外幣。
　　據《經(jīng)濟參考報》記者統計，目前，滬深兩市共有9家公司公布了優(yōu)先股發(fā)行預案，其中共計有6家商業(yè)銀行，另3家為非金融企業(yè)。統計數據顯示，已發(fā)布優(yōu)先股預案的募集上限匯總達3810億元。若包含境外發(fā)行，則中行的發(fā)行規模上限最高，達1000億元。其中，包括工行、農行、中行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行和平安銀行在內的6家銀行已披露優(yōu)先股發(fā)行預案，預計總共募集資金規模3400億元。浦發(fā)銀行擬募集不超過(guò)300億元，其中2014年募集不超過(guò)150億元；興業(yè)銀行募集不超過(guò)300億元，2014年發(fā)行募集不超過(guò)130億元；工行則準備在境內和境外發(fā)行不超過(guò)450億元和不超過(guò)等額人民幣350億的優(yōu)先股；平安銀行計劃發(fā)行募集總額不超過(guò)200億元的優(yōu)先股。
　　至于發(fā)行時(shí)機的選擇，農行行長(cháng)張云曾在半年報業(yè)績(jì)發(fā)布會(huì )上稱(chēng)，待證監會(huì )審核通過(guò)后，農行會(huì )立即啟動(dòng)優(yōu)先股發(fā)行相關(guān)事宜，盡早完成發(fā)行，并且9月、10月都是較好的優(yōu)先股發(fā)行窗口期。張云在此前還表示，自IPO以來(lái)，農行未進(jìn)行過(guò)任何形式的股權再融資，較低的資本充足率水平顯著(zhù)制約了農行的高收益率資產(chǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展，存貸比長(cháng)期處于低位，限制了農行利潤增長(cháng)和股東回報的提升。
　　在上述6家銀行之外，光大銀行也透露了發(fā)行優(yōu)先股的預期。光大銀行行長(cháng)趙歡近日表示，光大銀行希望明年年中能夠發(fā)行第一期的優(yōu)先股。但因為優(yōu)先股發(fā)行還要經(jīng)過(guò)監管部門(mén)批準，以及履行內部的程序，因此，最終的發(fā)行時(shí)間和規模暫不能夠確定。
　　隨著(zhù)周期性下行帶來(lái)的風(fēng)險暴露，銀行業(yè)近期的資本壓力顯著(zhù)增加。在16家上市銀行中，今年上半年有8家銀行的資本充足率或核心一級資本充足率較上年末出現了不同程度的下降，其中6家銀行的資本充足率和核心一級資本充足率較上年末雙降。
　　中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認為，在監管標準趨嚴、不良貸款大幅攀升、利率市場(chǎng)化進(jìn)程不斷推進(jìn)等因素影響下，商業(yè)銀行資本消耗加速�！拔覈�銀行資本結構過(guò)于單一，資本補充渠道較少，為減少對資本市場(chǎng)的影響，銀行多會(huì )選擇二級債券、優(yōu)先股等發(fā)行相對方便的新型融資工具�！�
　　為緩解資本壓力，多家銀行近期陸續發(fā)行二級資本債，但二級資本債不能補充商業(yè)銀行一級資本。而優(yōu)先股則有眾多優(yōu)勢，如優(yōu)先股融資成本較低，有助于優(yōu)化資本結構，改變銀行只有核心一級資本和二級資本、缺乏其他一級資本的現狀。
　　中信證券研究員朱琰認為，上市銀行優(yōu)先股發(fā)行有利于行業(yè)補充一級資本，也有利于銀行支持經(jīng)濟轉型，利好行業(yè)長(cháng)期穩定發(fā)展。不過(guò)，由于優(yōu)先股發(fā)行可能會(huì )對市場(chǎng)資金需求產(chǎn)生壓力，證監會(huì )可能會(huì )依據市場(chǎng)情況采取流量控制，預計今年發(fā)行規�；蛟�1000億元以?xún)取?!--/enpcontent-->