近期多地老板跑路頻發(fā)，民間借貸糾紛案件大幅增加，凸顯部分地區民間融資風(fēng)險進(jìn)入集中暴露期�！督�(jīng)濟參考報》記者在多地調研了解到，民間融資風(fēng)險既受經(jīng)濟大環(huán)境影響，也系民間投機性借貸泛濫、中介機構違規操作、地下運行監管缺失等諸多因素所致。受訪(fǎng)專(zhuān)家和業(yè)內人士表示，民間金融風(fēng)險存在進(jìn)一步放大和爆發(fā)趨勢，容易傳導金融風(fēng)險，沖擊實(shí)體經(jīng)濟影響社會(huì )穩定，需引起高度重視。
資金斷裂老板跑路 非法集資案件高發(fā)
自去年下半年來(lái)，受經(jīng)濟下行、流動(dòng)性趨緊等綜合因素影響，各地非法集資吸儲、民間借貸糾紛等案件大幅增加。業(yè)內人士指出，一批高杠桿、高成本擴張企業(yè)資金鏈斷裂，民間借貸逾期違約案件高發(fā)，老板跑路頻繁上演，標志著(zhù)以民間借貸為主的我國民間金融風(fēng)險進(jìn)入集中暴露期。
福建龍巖天成集團董事長(cháng)黃水木“卷款十億出逃”事件仍在持續發(fā)酵。據多位債權人介紹，近年來(lái)，黃水木長(cháng)期以2到5分的利息，向商會(huì )會(huì )員、同鄉、朋友等借款。去年以來(lái)，因資金鏈出現緊張，黃水木開(kāi)始轉移資產(chǎn)，并于今年5月出逃境外。目前，登記債權人達200余人，金額近10億元。
龍巖市新羅長(cháng)汀商會(huì )副會(huì )長(cháng)李時(shí)栓說(shuō)：“黃水木前些年做房地產(chǎn)賺了不少錢(qián)，但他‘攤子越鋪越大’，除去龍巖的多個(gè)重點(diǎn)項目外，在老家長(cháng)汀和省外也有房地產(chǎn)項目，為了搞這些項目，他四處借錢(qián)�！�
福建省高級法院介紹，今年上半年，全省法院受理民間借貸糾紛案件3.7萬(wàn)多起，案件數量同比大幅度增加。今年前5個(gè)月，四川省共查處涉嫌非法集資案件33起，同比增長(cháng)近1倍。多地金融監管部門(mén)負責人表示，當前非法集資風(fēng)險總體可控，但處于多發(fā)狀態(tài)，尤其是民間借貸風(fēng)險不斷累積，房地產(chǎn)、代客理財、投資咨詢(xún)等領(lǐng)域進(jìn)入風(fēng)險集中釋放期，涉及案件明顯增多。
頻頻出現的老板跑路現象，更容易引發(fā)市場(chǎng)擔憂(yōu)。今年來(lái)，除福建龍巖房產(chǎn)商黃水木外，廣西柳州正菱集團實(shí)際控制人廖榮納出逃，身負民間借貸30多億元；浙江杭州中都百貨董事長(cháng)楊定國潛逃，企業(yè)欠債金額超過(guò)20億元；江蘇江陰豐源小貸公司負責人任標跑路，涉及債務(wù)資金約10億元。柳州市公安局一位辦案人員表示，“拖欠銀行貸款、身負巨額借貸、改變法人代表、離境出逃跑路”成為當前一些出險企業(yè)負責人躲避債務(wù)的普遍做法。
業(yè)內人士介紹，近期非法集資現象高發(fā)，背后意味著(zhù)不少企業(yè)和項目資金鏈緊張，被迫借助高成本的違規融資手段來(lái)維持運轉；企業(yè)老板頻頻跑路，代表著(zhù)一部分企業(yè)資金鏈已斷裂。不斷聚集的借貸風(fēng)險，可能引發(fā)更大范圍的民間借貸危機。
民間投機借貸泛濫 中介機構推波助瀾
《經(jīng)濟參考報》記者獲悉，當前民間融資領(lǐng)域案件高發(fā)，隱患重重，主要原因有：信貸收緊致使擴張企業(yè)被迫靠民間借貸“短貸長(cháng)用”維持運營(yíng)；大批投機性借貸資金涌入房地產(chǎn)和采礦業(yè)，行業(yè)遭遇調控不景氣，難免違約和壞賬結局；部分中介機構以投資理財等名義非法集資，推波助瀾。
近期被國際刑警通緝的原廣西柳州首富、正菱集團實(shí)際控制人廖榮納，被曝跑路后留下近百億債務(wù)，其中民間融資就達30多億元。
辦案人員介紹，發(fā)跡于裝備機械的正菱集團，在2008年前后大舉涉足資本經(jīng)營(yíng)和地產(chǎn)投資。集團一方面成立正菱擔保等機構獲得融資擔�；蛑苯游�，另一方面大舉進(jìn)軍地產(chǎn)項目，以期償還高額融資利息。受市場(chǎng)低迷影響，房地產(chǎn)項目積壓資金鏈斷裂，廖榮納在4月份潛逃境外。
廣西正菱集團從“風(fēng)光無(wú)限”到債務(wù)纏身的經(jīng)歷，正是民間借貸從大肆擴張到風(fēng)險暴露的縮影。業(yè)內人士介紹，當前民間融資領(lǐng)域案件高發(fā)，隱患重重，主要原因在于：
一是信貸收緊項目“擱淺”。一些銀行界人士認為，溫州是民營(yíng)經(jīng)濟“風(fēng)向標”，眼下從東部向中西部蔓延的民間融資風(fēng)險，與兩年前的溫州資金鏈、互保鏈風(fēng)險延續有較強聯(lián)系。業(yè)內專(zhuān)家分析認為，自2011年信貸高增長(cháng)退潮后，一批過(guò)度擴張企業(yè)被迫靠民間借貸“短貸長(cháng)用”維持運營(yíng)，一旦融資難以為繼就難免“擱淺”。
二是投機借貸大行其道。當前股市樓市不景氣，大量民間資本涌入“只管收益，不看風(fēng)險”的投機性借貸。分析人士認為，年利息普遍超過(guò)20%的民間借貸資金，只有房地產(chǎn)、采礦業(yè)收益率才可能與之相匹配。大批投機性借貸資金涌入房地產(chǎn)和采礦兩大行業(yè)，受?chē)艺{控影響后，就難以避免違約和壞賬的結局。
三是中介機構推波助瀾。武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(cháng)董登新介紹，2008年金融危機之后，擔保中介融資、互聯(lián)網(wǎng)金融、小額貸款公司遍地開(kāi)花。這些中介機構在爭奪市場(chǎng)中，以投資理財等名義逐漸演變成加強版、網(wǎng)絡(luò )版的非法集資。今年以來(lái)，北京、四川、廣東等地一批網(wǎng)貸平臺、擔保融資企業(yè)頻現老板失聯(lián)，不僅引發(fā)行業(yè)混亂，還對民間融資風(fēng)險集中暴露產(chǎn)生疊加放大、推波助瀾的作用。
利率上升敞口擴大 風(fēng)險危及金融生態(tài)
在經(jīng)濟回暖尚不明確，民間借貸利率上升，以及房地產(chǎn)和采礦業(yè)市場(chǎng)持續萎靡等情況下，民間金融市場(chǎng)風(fēng)險敞口將進(jìn)一步放大，有可能危及區域金融生態(tài)，壓縮實(shí)體經(jīng)濟融資空間，損害群眾利益引發(fā)大量信訪(fǎng)群訪(fǎng)問(wèn)題，影響社會(huì )治安。
有著(zhù)民間借貸利率風(fēng)向標之稱(chēng)的“溫州指數”今年二季度報告顯示，受部分企業(yè)陷入擔保鏈困境等因素影響，綜合利率環(huán)比略有上升；因企業(yè)出險隱患依然較大，預計下半年民間融資綜合利率可能有所回升。
部分受訪(fǎng)人士認為，在經(jīng)濟回暖尚不明確，民間借貸利率上升，以及房地產(chǎn)和采礦業(yè)市場(chǎng)持續萎靡等情況下，民營(yíng)企業(yè)融資壓力將持續加劇，導致民間借貸違約、壞賬等問(wèn)題持續高發(fā)，民間金融市場(chǎng)風(fēng)險敞口將進(jìn)一步放大，至少帶來(lái)三方面隱患：
一是傳導金融風(fēng)險，形成惡性循環(huán)。湖北一家金融機構4月份調查發(fā)現，103戶(hù)風(fēng)險貸款客戶(hù)中，涉及民間高息借貸27戶(hù)，民間借貸金額高達36億元，遠超這些企業(yè)在銀行的貸款余額。金融監管部門(mén)表示，現在大部分企業(yè)都是銀行貸款與民間借貸兩頭融資，任由民間借貸風(fēng)險繼續暴露，大批出險企業(yè)倒閉后，即便擁有償債能力也優(yōu)先償還利息高的民間借貸，必然導致金融系統的不良貸款攀高，形成惡性循環(huán)危及區域金融生態(tài)。
二是沖擊實(shí)體經(jīng)濟，加劇市場(chǎng)恐慌。廣西一家新能源汽車(chē)公司負責人表示，近期一些企業(yè)家不堪高利貸重壓紛紛跑路，加之市場(chǎng)各類(lèi)真假傳聞四起，使銀行和供貨商“草木皆兵”。銀行為控制風(fēng)險不愿續貸，正需金融輸血的實(shí)體經(jīng)濟行業(yè)融資空間被進(jìn)一步壓縮，甚至出現集中債務(wù)擠兌。
三是群眾利益受損，影響社會(huì )穩定。多位公安機關(guān)一線(xiàn)辦案人員表示，當前民間借貸中存在大量非法集資等違法行為，涉及人數多，集資對象缺乏對“高收益代表高風(fēng)險”的認識，一旦民間借貸崩盤(pán)，往往引發(fā)大量信訪(fǎng)群訪(fǎng)問(wèn)題。值得注意的是，當前民間借貸中，不少公務(wù)員、企事業(yè)單位職工參與其中，他們雖然不直接出面，卻能夠掌握很多案件尚在處置過(guò)程中的信息，煽動(dòng)力與破壞性更強，不利于社會(huì )穩定和債務(wù)化解。
監管缺位市場(chǎng)混亂 地下運轉隱患叢生
西南財經(jīng)大學(xué)等研究機構近期公布報告顯示，去年我國民間金融市場(chǎng)規模超過(guò)5萬(wàn)億元。一些業(yè)內人士表示，規模龐大的民間融資，能有效滿(mǎn)足市場(chǎng)多層次資金需求，助推民營(yíng)經(jīng)濟快速發(fā)展。同時(shí)因監管主體缺位和機制不完善，民間借貸長(cháng)期“地下運轉”風(fēng)險叢生。
福建省高級法院民二庭法官劉炳榮說(shuō)，民間借貸已成為我國金融市場(chǎng)中重要組成部分，但相關(guān)法律長(cháng)期空白，社會(huì )各界對民間借貸行為的合法與非法等問(wèn)題看法各異�！罢憬瓍怯⒎欠Y”等案件引發(fā)公眾巨大爭議，凸顯立法明確民間借貸法律邊界、健全監管機制體系的必要性與緊迫性。
民間金融監管缺位現象也屢遭社會(huì )質(zhì)疑。受訪(fǎng)專(zhuān)家表示，當前民間融資多頭監管和監管缺位問(wèn)題較為突出，比如小額貸款公司和融資性擔保公司由各地金融辦監管，投資公司和中介機構歸工商部門(mén)管理，而典當行由商務(wù)部門(mén)監管。董登新說(shuō)，多頭分散管理使監管長(cháng)期缺位，擔保、中介、小貸等機構紛紛“不務(wù)正業(yè)”，違規吸存放貸。
部分民間放貸者和融資中介機構反映，當前民間借貸市場(chǎng)較為混亂，信用和債務(wù)情況缺乏查詢(xún)渠道，加上準入和退出等機制欠缺，導致民間借貸長(cháng)期游離在灰色地帶。湖南省一位長(cháng)期放貸的“資金掮客”認為，由于很難了解借款人的債務(wù)和經(jīng)營(yíng)情況，放貸時(shí)只能通過(guò)大幅提高利率來(lái)彌補風(fēng)險。
此外，經(jīng)歷2011年的民間借貸危機后，浙江溫州和福建泉州等地展開(kāi)金融綜合改革試驗，探索民間借貸登記備案，出現的新問(wèn)題也值得引起重視。去年底建立的福建晉江民間借貸登記服務(wù)中心，目前累計登記借貸業(yè)務(wù)351筆，總金額達7.5億元。服務(wù)中心主任林霖強說(shuō)，晉江民間融資總額每年超千億元，目前登記的還只是“冰山一角”。
記者采訪(fǎng)發(fā)現，民間借貸登記中心登記的融資要受“最高利息不得超過(guò)銀行同期存款4倍”限制，遠低于地下錢(qián)莊、擔保公司的借款利率，一些投資者為追求高利，不愿前往登記。此外，一些借款人表示支持借貸登記，但考慮借款信息公開(kāi)后，銀行會(huì )要求還貸，出借人也擔心利息收入需交個(gè)稅，登記積極性不高，影響借貸登記服務(wù)推廣。
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專(zhuān)家：推動(dòng)民間資本市場(chǎng)陽(yáng)光化運營(yíng) |
《經(jīng)濟參考報》記者在廣西、福建、湖北等地調研發(fā)現，眼下民間融資風(fēng)險呈現集資方式隱蔽、涉及金額較大、跨區蔓延加快等特點(diǎn)。部分專(zhuān)家認為，政府應完善監管機制，從引導企業(yè)自救積極化解債務(wù)，展開(kāi)排查整頓入手，立法明確民間借貸法律邊界，進(jìn)一步完善民間金融監管體系，推動(dòng)民間資本市場(chǎng)“陽(yáng)光化”運行。
集資金額放大手法隱蔽
記者采訪(fǎng)了解到，近期部分地區民間融資風(fēng)險集中爆發(fā)，在借貸形式、資金規模、波及范圍等方面都出現一些新特點(diǎn)，需引起關(guān)注。
——集資隱蔽發(fā)現難。因深陷民間借貸而停業(yè)的湖南冷水江金鷹集團，清查債務(wù)時(shí)才發(fā)現企業(yè)違規開(kāi)設有內部銀行，通過(guò)員工及其親屬大肆攬儲；湖北、河南等地農業(yè)合作社，以飼料預付款等名義向農民大量集資；還有不少資不抵債的企業(yè)，靠虛假報表騙取銀行大額信貸，放大金融風(fēng)險。
福建省高院副院長(cháng)林衛里、柳州銀監分局局長(cháng)熊小軍等人介紹，眼下大量非法集資等違規借貸行為，往往披著(zhù)投資、理財等合法“外衣”，企業(yè)的資產(chǎn)負債、現金流賬目做得“完美無(wú)缺”，手法隱蔽欺騙性強，日常監管很難發(fā)現，等到暴露時(shí)資金池已形成規模，大量資金被轉移，能追回的損失很少。
——違規借貸金額高。近期一系列民間借貸集資案，涉案金額輕易上億甚至數十億元。湖南湘潭縣近期被批捕的41歲男子朱佰光，僅以投資當地沿江風(fēng)光帶等工程項目為由，就集資詐騙3.6億元；廣西正菱集團涉及非法集資金額超過(guò)30億元。
不少辦案人員表示，由于民間融資市場(chǎng)規模不斷擴大，民間借貸單筆金額“水漲船高”。還有些小額貸款公司和農民合作社，以相對較低的利息吸儲后，再高息放貸給大中企業(yè)，形成借貸金字塔結構，導致集資金額不斷放大，債權結構十分復雜。
——信用風(fēng)險蔓延廣。武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(cháng)董登新認為，眼下民間借貸已從以往的熟人親友擔保借貸，拓寬到陌生人之間的經(jīng)營(yíng)性融資，加上跨地區、跨行業(yè)之間的民間融資增多，使民間借貸信用風(fēng)險從小微企業(yè)向大中型企業(yè)蔓延，從產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)向上下游企業(yè)蔓延，從風(fēng)險已經(jīng)集中顯現地區向其他地區蔓延的特征十分明顯。
完善監管拓寬融資渠道
面對民間借貸風(fēng)險暴露擴大趨勢，業(yè)內人士認為，各地應盡快開(kāi)展民間借貸風(fēng)險專(zhuān)項清理整頓，在明確民間借貸合法邊界的基礎上，改變現有計劃性監管方式，引導監管市場(chǎng)化，多管齊下構建完善的民間金融監管體系，加速民間借貸市場(chǎng)在陽(yáng)光下運營(yíng)。
首先，化解與排查并重，遏制風(fēng)險蔓延。部分省區的金融辦負責人表示，對已出現老板跑路或資不抵債的企業(yè)，應迅速組織理清出險賬目和債務(wù)關(guān)系，支持企業(yè)積極重組和引進(jìn)投資進(jìn)行自救，化解債務(wù)危機挺過(guò)難關(guān)；或展開(kāi)資產(chǎn)清算進(jìn)入破產(chǎn)程序，引導債權人采取司法渠道合理追償。
福建省高院法官劉炳榮、桂林理工大學(xué)區域經(jīng)濟學(xué)博士后曾鵬建議，各地應盡快開(kāi)展民間借貸風(fēng)險專(zhuān)項清理整頓，排查民間金融機構業(yè)務(wù)和高負債企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，及時(shí)對超范圍經(jīng)營(yíng)的擔保中介機構，進(jìn)行取締或追究司法責任。
其次，完善民間金融監管體系，推動(dòng)地下融資陽(yáng)光化。不少專(zhuān)家認為，民間借貸市場(chǎng)“宜疏不宜堵”，應在鼓勵各地制定地方性法規，明確民間借貸合法邊界的基礎上，改變現有計劃性監管方式，引導監管市場(chǎng)化；試點(diǎn)明確民間金融監管主體和責任，并盡快完善市場(chǎng)準入、登記備案、信息披露、信用征集、退出機制等一系列配套體系，加速民間借貸市場(chǎng)在陽(yáng)光下運營(yíng)。
最后，暢通民間金融出口，拓寬企業(yè)融資渠道。部分受訪(fǎng)人士建議，在國家逐步放寬民資準入領(lǐng)域的同時(shí)，引導民間資金以合法的私募基金等形式進(jìn)入獲取回報，避免風(fēng)險聚集在房地產(chǎn)等少數領(lǐng)域；鼓勵中小企業(yè)以入股等方式使用民間資金，降低對間接融資的過(guò)度依賴(lài)；加強宣傳教育和風(fēng)險提示，倡導形成責任主體和投資人各自承擔責任和風(fēng)險的投資理念，改變政府長(cháng)期“兜底”的風(fēng)險處置模式。
