多國公布的經(jīng)濟數據不及預期,加劇了投資者對全球經(jīng)濟增速放緩的擔憂(yōu),16日市場(chǎng)恐慌情緒再度爆發(fā),全球多個(gè)股市、債市、大宗商品市場(chǎng)紛紛出現大幅下跌。受恐慌和避險情緒主導的金融市場(chǎng)波動(dòng)短期內恐將持續,給全球經(jīng)濟前景再次蒙上一層陰影。同時(shí),經(jīng)濟增速放緩也令市場(chǎng)對于美聯(lián)儲可能推遲首次加息時(shí)間的預期升溫。
全球市場(chǎng)集體跳水
受美國經(jīng)濟數據低于預期和投資者對全球經(jīng)濟增長(cháng)前景擔憂(yōu)加劇的影響,15日歐美股市經(jīng)歷了劇烈動(dòng)蕩,收盤(pán)時(shí)全線(xiàn)下跌。
當天,美國商務(wù)部公布的數據顯示,美國9月商品零售額下降0.3%,為今年1月以來(lái)首次下降。商品零售一般占美國消費支出的1/3,這一數據說(shuō)明美國消費增長(cháng)引擎并不穩固。此外,美國勞工部公布的數據顯示,9月美國批發(fā)物價(jià)指數意外下滑0.1%,表明美國經(jīng)濟復蘇疲軟,通脹離合理水平尚有距離。
受上述因素影響,紐約股市三大股指當天均以下跌報收。其中,道瓊斯工業(yè)平均指數下午一度重挫460點(diǎn),跌破16000點(diǎn)大關(guān)。標普500股票指數和納斯達克綜合指數當天分別下跌0.81%和0.28%。
歐洲股市遭受的損失更大。倫敦股市《金融時(shí)報》100種股票平均價(jià)格指數下跌2.83%,法國巴黎股市CAC40指數下跌3.63%,德國法蘭克福股市DAX指數下跌2.87%。
亞太市場(chǎng)在隔夜歐美大幅收跌、日元對美元匯率反彈上漲等多重利空因素拖累下,16日東京股市創(chuàng )下四個(gè)半月來(lái)新低,日經(jīng)指數暴跌2.22%。
全球需求不振也令大宗商品市場(chǎng)承壓。倫敦金屬交易所基本金屬期貨價(jià)格15日大幅下跌,其中3個(gè)月期銅的非官方結算價(jià)為每噸6654美元,較前一交易日下跌1.84%。紐約商品交易所原油期貨價(jià)格當天也繼續下跌,收于每桶81.78美元,創(chuàng )2012年6月以來(lái)新低。
另一方面,對全球經(jīng)濟前景的擔憂(yōu)也導致市場(chǎng)避險情緒上升,投資者紛紛拋售股票等風(fēng)險資產(chǎn),涌向國債市場(chǎng)和黃金期貨市場(chǎng)尋求避險。15日,美國10年期國債收益率一度下跌34個(gè)基點(diǎn)至1.87%,收盤(pán)時(shí)回升至2.14%,為2013年5月以來(lái)最低水平。紐約商品交易所黃金期貨價(jià)格當天上漲0.85%至每盎司1244.8美元。
有分析稱(chēng),此次金融市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)主要是受到恐慌情緒主導,投資者對全球經(jīng)濟前景皆無(wú)法看好。預計全球金融市場(chǎng)在短期內還將持續這一震蕩趨勢。
經(jīng)濟增長(cháng)前景堪憂(yōu)
15日的跨資產(chǎn)大幅下跌正值近幾周來(lái)全球金融市場(chǎng)持續波動(dòng)。除美國以外,歐元區、中國等主要經(jīng)濟體近期發(fā)布的重要經(jīng)濟數據大多黯淡,令市場(chǎng)對全球經(jīng)濟增長(cháng)前景的擔憂(yōu)情緒一再升溫。
歐盟統計局14日公布的數據顯示,歐元區8月工業(yè)產(chǎn)出月率下跌1.8%,為2012年9月以來(lái)最高跌幅;8月工業(yè)產(chǎn)出年率下跌1.9%,遠高于預期的0.9%。上個(gè)月公布的數據顯示,9月歐元區消費者信心指數連續第4個(gè)月下降;通脹水平也進(jìn)一步降低,歐元區9月按年率計算的通貨膨脹率初值為0.3%,低于8月和7月的0.4%。
歐元區最大經(jīng)濟體德國14日宣布,大幅下調今年德國經(jīng)濟增長(cháng)預期,由年初預期的增長(cháng)1.8%下調至增長(cháng)1.2%,同時(shí)將明年經(jīng)濟增長(cháng)預期由2%調低至1.3%。德國ZEW經(jīng)濟景氣指數則自2012年11月來(lái)首次跌至負值,通脹預期也處于紀錄低位。
中國近期的經(jīng)濟數據也不甚樂(lè )觀(guān)。中國國家統計局15日公布的數據顯示,今年9月,全國居民消費價(jià)格總水平(CPI)同比上漲1.6%,漲幅比上月回落0.4個(gè)百分點(diǎn),為年內新低。有分析稱(chēng),這意味著(zhù)通縮壓力在加劇。
國際貨幣基金組織(IMF)8日發(fā)布《全球金融穩定報告》稱(chēng),過(guò)去幾個(gè)月來(lái)全球實(shí)體經(jīng)濟復蘇令人失望,市場(chǎng)風(fēng)險和流動(dòng)性風(fēng)險的大幅上升可能將危及全球金融穩定。該組織上周將今年全球經(jīng)濟增長(cháng)預期下調0.1個(gè)百分點(diǎn)至3.3%,這是今年以來(lái)第三次下調。IMF還特別對歐元區經(jīng)濟風(fēng)險提出警告,預計未來(lái)一年歐元區經(jīng)濟重新陷入衰退的概率為38%,陷入通貨緊縮的概率為30%。同時(shí),IMF副總裁朱民指出,埃博拉疫情、烏克蘭和中東地區的地緣政治緊張局勢也給全球經(jīng)濟前景增添了較多不確定性。
美聯(lián)儲加息預期減弱
在全球經(jīng)濟前景不明的背景下,近期不甚樂(lè )觀(guān)的本國經(jīng)濟數據令投資者對美聯(lián)儲可能推遲啟動(dòng)加息的市場(chǎng)預期升溫。
此前美聯(lián)儲會(huì )議紀要顯示,如果經(jīng)濟朝預期方向發(fā)展,美聯(lián)儲將在今年10月底結束資產(chǎn)購買(mǎi)計劃。市場(chǎng)的焦點(diǎn)開(kāi)始轉移到美聯(lián)儲開(kāi)始加息的時(shí)間上。美聯(lián)儲多名官員表示,加息的具體時(shí)機取決于美國經(jīng)濟數據的變化。
盡管此前發(fā)布的一些樂(lè )觀(guān)經(jīng)濟數據一度令美聯(lián)儲可能提前加息的市場(chǎng)預期升溫,但受15日令人失望的經(jīng)濟數據影響,投資者對美國經(jīng)濟增長(cháng)放緩的擔憂(yōu)加劇,從而推遲了對美聯(lián)儲加息的預期。最新的芝加哥期貨交易所聯(lián)邦基金利率期貨數據顯示,目前市場(chǎng)已將美聯(lián)儲啟動(dòng)加息的預期從此前的2015年6月推遲至2015年12月。甚至有交易商預計,加息時(shí)點(diǎn)可能會(huì )推遲至2016年第一季度。
不過(guò),盡管近期出現全球經(jīng)濟增速放緩和金融市場(chǎng)動(dòng)蕩,美聯(lián)儲主席在上周末于華盛頓舉行的一次閉門(mén)會(huì )議上仍然表示,對美國經(jīng)濟增長(cháng)的可持續性有信心。
美聯(lián)儲15日發(fā)布全國經(jīng)濟形勢調查報告(“褐皮書(shū)”)稱(chēng),9月初以來(lái),美聯(lián)儲下屬12家地區儲備銀行管轄的區域大部分市縣經(jīng)濟溫和緩慢增長(cháng),增速較前兩個(gè)月沒(méi)有顯著(zhù)變化。大部分地區表示制造業(yè)擴張速度較前期明顯加快。
此外,美國財政部15日公布的數據顯示,在截至9月的2014財年,美國政府預算赤字減至4830億美元,比2013財年的6800億美元下降29%,為6年來(lái)最低水平。這一赤字數據相當于美國國內生產(chǎn)總值的2.8%,為2007年以來(lái)首次降至3%以下。