保監會(huì )日前發(fā)布了《保險公司償付能力監管規則第×號：流動(dòng)性風(fēng)險(征求意見(jiàn)稿第二稿)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《征求意見(jiàn)稿》)。同時(shí)，保監會(huì )組織開(kāi)展了我國保險業(yè)首次全行業(yè)的現金流壓力測試。
　　此次壓力測試中，產(chǎn)險公司需要測試的兩個(gè)壓力情景分別是新業(yè)務(wù)保費同比下降20%和賠款現金流上升20%，壽險公司需要測試的兩個(gè)壓力情景分別是新業(yè)務(wù)保費下降20%和退保率上升200%。保監會(huì )表示，下一步將根據定量測試結果和各方反饋意見(jiàn)對《征求意見(jiàn)稿》及壓力測試情景進(jìn)行修訂完善，今年年底前將正式發(fā)布流動(dòng)性風(fēng)險監管規則。
　　2008年金融危機以來(lái)，流動(dòng)性風(fēng)險的危害性和嚴峻性得到更加廣泛和深刻的認識。由于流動(dòng)性風(fēng)險無(wú)法通過(guò)計提資本要求的辦法來(lái)進(jìn)行監管和防范，因此對這一風(fēng)險的管理和監測，是償二代第二支柱定性監管要求的重要內容。
　　本次《征求意見(jiàn)稿》突出了償二代下流動(dòng)性風(fēng)險監管規則的兩個(gè)特征：第一，監管理念、框架和工具與國際標準一致。首先，采納了國際通行的流動(dòng)性監管框架，即風(fēng)險管理、監管指標、壓力測試“三位一體”。其次，借鑒國際豐富實(shí)踐，統一了產(chǎn)險公司和壽險公司的流動(dòng)性監管規則，消除了產(chǎn)、壽險公司之間不必要的監管規則差異，避免集團內產(chǎn)、壽險之間出現監管套利。最后，設定了流動(dòng)比率、綜合流動(dòng)比率、流動(dòng)性覆蓋率三個(gè)國際通行、可比、有效的流動(dòng)性監管指標，對保險公司靜態(tài)和動(dòng)態(tài)、遠期和近期的流動(dòng)性風(fēng)險進(jìn)行預警監測。
　　第二，指標口徑和參數充分體現我國實(shí)際。征求意見(jiàn)稿注重在借鑒國際通用指標的同時(shí)，結合我國保險業(yè)的實(shí)際進(jìn)行修正和改進(jìn)。例如，將“綜合流動(dòng)比率”的指標口徑從“資產(chǎn)打折法”調整為“預期流量法”，將“30日流動(dòng)性覆蓋率”調整為“90日流動(dòng)性覆蓋率”，目的是使這些在成熟市場(chǎng)常用的監測指標能夠在高速成長(cháng)、波動(dòng)性較大的新興保險市場(chǎng)中也能有效地發(fā)揮風(fēng)險預警的作用。各項監測指標的正常區間值也是根據保險業(yè)的實(shí)際數據測算而得，可以較好地反映行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險的特征。