放貸規模同比驟降一半 融資需求有增無(wú)減
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資金饑渴在小貸行業(yè)中蔓延�！督�(jīng)濟參考報》記者梳理發(fā)現，目前已有4家小貸公司在港交所遞交上市申請，分別為福建省泉州市的匯鑫小額貸款公司、浙江省的佐力科創(chuàng )小額貸款公司、江蘇省吳江市的匯通金融公司、四川省的華豐融資集團。今年6月，以小額貸款、擔保業(yè)務(wù)為主的重慶瀚華金控公司在港交所掛牌；2013年8月，江蘇省蘇州吳江區的鱸鄉農村小額信貸公司赴美上市。
與此同時(shí)，還有小貸公司瞄準區域股權市場(chǎng)，僅山東省齊魯股權交易中心已有7家小貸公司掛牌，另?yè)煌耆y計，今年內有超過(guò)10家小貸公司選擇在新三板掛牌。除了謀求資本市場(chǎng)融資外，今年9月內，浙江溫州的瑞安華峰小貸公司以非公開(kāi)發(fā)行的方式獲準發(fā)行全國首例小額貸款公司優(yōu)先股，首期募集資金為1億元，并且，還有兩家小貸公司亦在籌備優(yōu)先股發(fā)行。
業(yè)內分析人士稱(chēng)，根據銀監會(huì )的規定，小額貸款公司只能使用“不超過(guò)兩個(gè)銀行業(yè)金融機構的融入資金”，而且對外融資“不得超過(guò)資本凈額的50%”，另外，“只貸不存”的低杠桿運營(yíng)模式使得不少小貸公司資金流動(dòng)性差，且資金來(lái)源緊張。目前，發(fā)行私募債、信托產(chǎn)品進(jìn)行融資成為主流�！皬谋O管方面來(lái)看，由于小貸公司在地方上大多歸金融辦監管，而多省市力推小貸公司多渠道融資，目的是刺激這些民間機構對當地小企業(yè)貸款發(fā)揮作用�！睎|部某地區一位金融辦人士對《經(jīng)濟參考報》記者表示。
然而，活躍的融資需求并不意味著(zhù)民間借貸市場(chǎng)的火熱，相反，今年小貸行業(yè)放貸規模大幅縮減。央行公布的最新數據顯示，截至今年9月末，全國共有小額貸款公司8591家，貸款余額9079億元，其中今年前三季度新增人民幣貸款886億元，這與去年前三季度新增1612億元相比，規模驟降一半。
一位接近央行的知情人士對《經(jīng)濟參考報》記者透露，“受經(jīng)濟下行的影響，今年民間借貸市場(chǎng)的活躍度并不高，值得注意的是，小額貸款公司出現虧損的情況更加突出，目前虧損面接近20%，今年2月份虧損面就達到了16%。東部地區和珠三角部分地區一些小貸公司的壞賬率超過(guò)5%甚至更高，其中有一些不良貸款牽涉到房地產(chǎn)項目�！�
中國人民銀行金融消費權益保護局局長(cháng)焦瑾璞此前透露，“2013年至今年年初，全國已有72家小貸公司退出市場(chǎng)�！苯硅闭J為，小貸公司已進(jìn)入洗牌階段，有的由于融資困難，無(wú)款可放，主動(dòng)要求退出市場(chǎng)，有的經(jīng)營(yíng)不善，不良率高，陷入財務(wù)困境，被迫退出。不過(guò)，“小貸公司要謹慎對待房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項目，房企資金鏈出問(wèn)題時(shí)首先受傷的是小貸公司，一筆壞賬就有可能會(huì )搞垮一家公司�！苯硅敝赋�。
根據計劃赴港上市的佐力科創(chuàng )小額貸款公司披露的信息顯示，該公司平均借款年利率在逐年下降，從2012年的18.9%到2013年16.8%，到2014年上半年進(jìn)一步下降至16.1%�！笆芙栀J需求下降的影響，大多數小貸公司的利率隨之降低，這使我們盈利資金受限，因此資金鏈會(huì )更加緊張�！睆V州一家小貸公司總經(jīng)理表示。
從民間借貸利率來(lái)看，“溫州指數”是風(fēng)向標。溫州市金融辦最新統計顯示，三季度溫州民間融資指數“溫州指數”綜合利率為20.27%，環(huán)比略升0.11個(gè)百分點(diǎn)，但是，當地信用融資方式繼續保持低比例，這表明溫州社會(huì )信用體系遭破壞后，民間資金“惜貸”現象持續加重。
溫州金融辦分析認為，“當地社會(huì )信用體系自2011年遭破壞后，民間資本追求高回報率時(shí)對傳統民間借貸依賴(lài)有所減弱，市場(chǎng)出借資金大量減少，同時(shí)，民間融資對擔保要求不斷提高，在沒(méi)有抵（質(zhì)）押物或信譽(yù)良好的自然人或企業(yè)擔保下，目前借貸成功比例較低。
“2009年至2013年期間，中國的小額貸款行業(yè)的貸款總余額以80.8%的復合年增長(cháng)率增長(cháng)，而同期整個(gè)金融行業(yè)總貸款余額僅有15.8%的復合年增長(cháng)率，盡管目前小貸行業(yè)仍呈上升趨勢，但很難保證增長(cháng)的可持續性�！币患沂袌�(chǎng)數據調研機構Euromonitor（歐洲商情市場(chǎng)調研公司）在一份報告中指出。目前在港申請上市的小貸公司無(wú)一例外均以信用貸款為主，而在宏觀(guān)經(jīng)濟下行的當下，投資者也普遍擔心壞賬風(fēng)險。
業(yè)內專(zhuān)家認為，盡管央行定向降準對銀行釋放了一定的資金量，但基于銀行對信貸客戶(hù)的門(mén)檻設置以及風(fēng)控要求，依然有眾多成長(cháng)初期的小企業(yè)難以獲得貸款，小貸公司仍然需要發(fā)揮作用。不過(guò)，在商業(yè)模式上亟須轉型。全國人大財經(jīng)委副主任委員吳曉靈曾提出，“作為勞動(dòng)密集型業(yè)務(wù)，小額信貸必須通過(guò)標準化和批量化的業(yè)務(wù)模式降低業(yè)務(wù)成本，并通過(guò)現代化的管理來(lái)有效防控風(fēng)險，集團化經(jīng)營(yíng)將是未來(lái)中國小額信貸業(yè)務(wù)和機構發(fā)展的重要趨勢�！�
