業(yè)內人士認為，存款保險制度的推出有利于利率市場(chǎng)化的推進(jìn)和銀行業(yè)改革的提速，將為中小銀行增信。同時(shí)存�；鹨泊嬖谕顿Y運用需求，短期內將利好高等級債和利率債。
推進(jìn)利率市場(chǎng)化
華泰證券研究報告認為，自1993年利率市場(chǎng)化進(jìn)程逐漸展開(kāi)以來(lái)，在逐漸放開(kāi)同業(yè)拆借利率、債券回購利率、存款利率下限以及貸款利率的上下限之后，目前僅缺失放開(kāi)存款利率上限這一關(guān)鍵一步，但這一步也被認為是最驚險一步，存款類(lèi)機構的高息攬存行為可能造成經(jīng)濟的系統性風(fēng)險。央行在控制系統性風(fēng)險的底線(xiàn)目標下有必要推出存款保險制度，這也是多數完成了利率市場(chǎng)化國家的必然選擇，而存款保險制度的醞釀在國內也有21年時(shí)間，近期加速推出暗示利率市場(chǎng)化將按部就班。根據央行官員多次表述推測，存款利率上限將于兩年內放開(kāi)。而隨后，可以預計在“存款保險制度-利率市場(chǎng)化-資本賬戶(hù)開(kāi)放”這樣一個(gè)先后順序下，人民幣國際化及資本賬戶(hù)開(kāi)放也將有所提速。
存款保險制度助力銀行改革提速。近期銀行體系改革有加速跡象，而配合存款保險制度的推出，銀行體系改革將在兩個(gè)層面受益。第一，改變目前銀行體系國家信用背書(shū)的局面，以后由保險公司對風(fēng)險違約進(jìn)行賠付，這種做法將促進(jìn)銀行資金配置的效率，改善信貸結構;第二，在銀行體系引入民間資本方面，存款保險制度會(huì )提升民資銀行的風(fēng)險擔負能力，增強其信用等級，促進(jìn)民營(yíng)銀行的發(fā)展并豐富銀行體系的資本結構。例如目前剛獲批成立的華瑞銀行已經(jīng)率先試水存款保險制度，對50萬(wàn)以下的個(gè)人存款承擔賠付責任。另一方面，在存款保險制度建立后，央行及銀監會(huì )也應持續規范銀行業(yè)運營(yíng)，減輕保險帶來(lái)的逆向選擇和道德風(fēng)險行為。
利于為中小行增信
專(zhuān)家認為，存款保險對中小銀行更有利。一方面，存款保險制度可以大大增強中小銀行的信用和競爭力。存款保險可以抬升中小銀行的信用，為大、中、小銀行創(chuàng )造一個(gè)公平競爭的環(huán)境，推動(dòng)各類(lèi)銀行業(yè)金融機構同等競爭和均衡發(fā)展。另一方面，存款保險制度可以為中小銀行創(chuàng )造一個(gè)穩健經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)環(huán)境。通過(guò)加強對存款人的保護，存款保險可以有效穩定存款人的預期，進(jìn)一步提升市場(chǎng)和公眾對銀行體系的信心，增強整個(gè)銀行體系的穩健性。
從各國經(jīng)驗看，建立存款保險制度是發(fā)展民營(yíng)銀行、中小銀行的重要前提和條件。美國社區銀行的健康發(fā)展，在很大程度上得益于美國存款保險制度的建立和完善，使小銀行具備與大銀行平等競爭的制度基礎，維持了整個(gè)金融體系的多樣性，改善和加強了對小企業(yè)、社區和農民的金融服務(wù)。
通過(guò)建立存款保險制度，完善金融機構市場(chǎng)化退出機制，可以為民營(yíng)銀行、中小銀行的健康發(fā)展提供堅實(shí)的制度保障。一般來(lái)說(shuō)，存款保險對不同經(jīng)營(yíng)質(zhì)量的金融機構實(shí)行差別費率，并采取及時(shí)風(fēng)險糾正措施，有利于促進(jìn)形成有效競爭、可持續發(fā)展、主要面向“三農”和小微企業(yè)的中小金融機構體系，形成更加合理的金融體系結構布局，進(jìn)一步提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的能力和水平。
民生證券宏觀(guān)研究院報告稱(chēng)，存款保險為民營(yíng)銀行和存款利率市場(chǎng)化打開(kāi)空間，存款的限額保護意味著(zhù)存款會(huì )流向經(jīng)營(yíng)穩健的國有行和部分股份制銀行，也會(huì )提升公眾保險意識，使部分存款轉而配置保險。
基金投資風(fēng)格料偏保守
《征求意見(jiàn)稿》指出，存款保險基金的來(lái)源包括存款保險基金管理機構運用存款保險基金獲得的收益，這意味著(zhù)存款保險基金將類(lèi)似于社�；�，具有投資運用資金的需求。
中金公司固定收益團隊認為，估算銀行上繳資金約300億元/年，外加政府初期的注資，其初始規�？蛇_1000億元，但適宜我國銀行業(yè)的合理的存款保險資金池的規模更大(我國有100萬(wàn)億左右的存款，可參照美國1.15%-1.35%與香港0.3%的資金池水平)。對比參考初級階段的證券投資者保護基金在600億-800億元的規模;而2013年社�；鸸芾淼幕鹨幠�11943億元(據2011年全國社會(huì )保障基金年度報告披露的該數值為8688.20億元);估算5-7年，存款保險基金通過(guò)向被保銀行收取的基金池費用可達1000億-2000億元的規模，初始階段每年銀行需繳納百億的基金池費用。
對于存款保險基金池資金的管理，央行指出，存款保險基金可投資政府債券、中央銀行票據、信用等級較高的金融債券及其他高等級債券及國務(wù)院批準的其他資金運用形式。
中金公司認為，參照社�；鸬耐顿Y風(fēng)格(50%的存款與國債、10%企業(yè)債金融債、40%的股票及其他)，且考慮存款保險基金的資金用于銀行危機/金融體系系統性危機時(shí)的應急資金，其基金的管理與投資將更為保守，更接近于證券投資者保護基金。
民生宏觀(guān)研究院報告認為，存款保險基金有配債需求，短期利好于部分高等級債和利率債，但中期看，存款利率市場(chǎng)化提升銀行負債成本，對債券是利空。
