全年消化千億元融資需求
 |
| 資料圖片 |
據網(wǎng)貸之家統計，截至11月末，P2P平臺貸款余額為896.41億元。業(yè)內人士預計，今年底貸款余額將有望突破1000億元。值得一提的是，從借款期限來(lái)看，廣東、四川和長(cháng)三角地區等通過(guò)P2P平臺融資的企業(yè)，年內借貸期限平均為3個(gè)月左右。
中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會(huì )發(fā)布的《中國互聯(lián)網(wǎng)金融報告（2014）》顯示，今年上半年P(guān)2P平臺成交金額接近1000億元，相當于2013年全年成交量。業(yè)內多家研究機構預計，到年底，P2P平臺的成交金額將達到2000至3000億元。
“其實(shí)，之前大部分P2P平臺都不是靠做過(guò)橋貸款快速擴張規模，但是，今年有過(guò)橋貸款需求的企業(yè)越來(lái)越多，不乏有P2P平臺會(huì )挖掘這一市場(chǎng)機會(huì )�！被ヂ�(lián)網(wǎng)金融平臺積木盒子的首席風(fēng)險官謝群對《經(jīng)濟參考報》記者表示。
今年內，國務(wù)院先后出臺兩個(gè)“國十條”緩解小微企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題。7月，銀監會(huì )下發(fā)了《關(guān)于完善和創(chuàng )新小微企業(yè)貸款服務(wù)提高小微企業(yè)金融服務(wù)水平的通知》，鼓勵銀行對流動(dòng)資金周轉貸款到期后仍有融資需要、又臨時(shí)存在資金困難的小微企業(yè)，符合條件的可以辦理續貸、年審制貸款和循環(huán)貸款等創(chuàng )新業(yè)務(wù)。在政策指引下，企業(yè)爭取在銀行續貸成為維持經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)的首選。
“流動(dòng)資金貸款是小微企業(yè)主要的融資工具。銀行通常給予的貸款期限是一年，貸款到期后銀行會(huì )根據其資質(zhì)審查是否續貸。一般而言，企業(yè)會(huì )把銀行貸款用于固定資產(chǎn)等投資，當銀行審核續貸資格時(shí)，有的企業(yè)如果前期挪用了一部分銀行貸款資金，就會(huì )通過(guò)民間融資渠道籌借一筆短期貸款，以獲得續貸資格，等企業(yè)拿到銀行續貸后，再償還民間渠道的這部分借貸資金，這種做法很普遍�！闭憬行∑髽I(yè)協(xié)會(huì )一位人士透露。
來(lái)自溫州金融辦統計的溫州指數月度數據顯示，從融資用途來(lái)看，今年7月到10月，企業(yè)民間借貸資金中有60%都用于資金周轉�！扒皟赡旮呃J崩盤(pán)危機給民間借貸市場(chǎng)的信用環(huán)境蒙上了陰影，至今未完全消散，小額貸款公司等行業(yè)的業(yè)務(wù)量沒(méi)有大幅提升，但是，這種短期貸款需求給網(wǎng)絡(luò )借貸平臺帶來(lái)了機會(huì )�！鄙鲜鰠f(xié)會(huì )人士稱(chēng)。
據《經(jīng)濟參考報》記者了解，在廣東、浙江、江蘇、湖北、四川等地的不少P2P平臺上，3個(gè)月以?xún)鹊捻椖咳谫Y產(chǎn)品不在少數。91金融公司CEO許澤偉坦言，目前該公司推出的“91旺財”這款產(chǎn)品正是基于過(guò)橋貸款需求，做互聯(lián)網(wǎng)直接理財平臺。
“過(guò)橋貸款期限短，最多不超過(guò)3個(gè)月，并且這些企業(yè)都是銀行之前審核過(guò)的企業(yè)，一般都有抵押物，抵押物可以變現，因此，投資風(fēng)險不大�！�91金融聯(lián)合創(chuàng )始人吳文雄對《經(jīng)濟參考報》記者表示，“我們給個(gè)人投資者8%到12%的年化預期收益率。大致算下來(lái)，企業(yè)在平臺上的過(guò)橋貸款成本為年化利率20%左右�！�
業(yè)內人士稱(chēng)，目前，主流P2P平臺上的企業(yè)融資成本約為15%到24%，而小額貸款公司的融資成本基本為30%左右，因此，網(wǎng)絡(luò )貸款的成本略低。
謝群認為，“一般而言，銀行對上一年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)不好的企業(yè)并不保證一定能夠續貸，再加上銀行貸款政策每年都有調整，更增加了這種不確定性。企業(yè)在平臺上的借款，取決于真實(shí)借款期限長(cháng)短，一般3個(gè)月左右的以過(guò)橋貸款為主，而超過(guò)6個(gè)月的基本上用作經(jīng)營(yíng)。不過(guò)，P2P平臺做過(guò)橋貸款并非完全沒(méi)有風(fēng)險，其風(fēng)險主要來(lái)自銀行信貸規模頭寸管理，如果無(wú)貸可放，就將直接影響借款企業(yè)能否及時(shí)收到款項，投資人的資金能否按時(shí)提現�！�
在P2P平臺“圈地”擴張的背后，兌付風(fēng)險也有所顯現。網(wǎng)貸之家統計數據顯示，截至今年11月末，問(wèn)題平臺數量累積達到275家，其中大部分都是“提現困難”或“限制提現”。人人聚財網(wǎng)CEO許建文指出，P2P的借款項目越小，風(fēng)險也越小，一般容易出問(wèn)題的是期限過(guò)短的項目，比如5天、10天的。
還有業(yè)內分析人士指出，一般融資項目期限短加上其高收益率往往對投資者更具吸引力，因此，有些P2P平臺為了快速招攬資金，將長(cháng)期借款項目拆成短期，大額資金拆成小額，這其中就存在流動(dòng)性風(fēng)險。
“盡管有的P2P平臺引入了第三方擔保，但這只是將項目貸款的風(fēng)險轉嫁了，并非項目本身的投資風(fēng)險從此消失，即便有抵押物，一旦出現兌付問(wèn)題，抵押物變現也存在相應的手續，兌付可能會(huì )有逾期風(fēng)險。因此，未來(lái)P2P行業(yè)監管、獨立的信用征信系統都亟待落實(shí)，而以過(guò)橋貸款為市場(chǎng)的理財業(yè)務(wù)模式能走多遠還有待觀(guān)察�！币晃婚L(cháng)期關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)內分析師說(shuō)。
