銀監會(huì )與財政部近日共同制訂并發(fā)布《信托業(yè)保障基金管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》），并自發(fā)布之日起正式實(shí)施。銀監會(huì )非銀部負責人對記者表示，保障基金的建立實(shí)施，有助于維護信托行業(yè)穩定，有助于落實(shí)優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)競爭機制，有助于穩妥解決所謂“剛性?xún)陡丁眴?wèn)題。另?yè)嘎�，《信托公司盡職指引》、《信托公司風(fēng)險評級》等有望于明年發(fā)布。
按凈資產(chǎn)余額的1%認購
銀監會(huì )非銀部負責人透露，根據相關(guān)部門(mén)的測算，信托業(yè)保障基金初期的規模大概在400億元左右，每年都會(huì )滾動(dòng)增加。根據《辦法》，保障基金現行認購執行下列統一標準，條件成熟后再依據信托公司風(fēng)險狀況實(shí)行差別認購標準。而目前保障基金的籌集規則為：一是信托公司按凈資產(chǎn)余額的1%認購，每年4月底前以上年度末的凈資產(chǎn)余額為基數動(dòng)態(tài)調整；二是資金信托按新發(fā)行金額的1%認購，其中屬于購買(mǎi)標準化產(chǎn)品的投資性資金信托的，由信托公司認購；屬于融資性資金信托的，由融資者認購。在每個(gè)資金信托產(chǎn)品發(fā)行結束時(shí)，繳入信托公司基金專(zhuān)戶(hù)，由信托公司按季向保障基金公司集中劃繳；三是新設立的財產(chǎn)信托按信托公司收取報酬的5%計算，由信托公司認購。
銀監會(huì )數據顯示，截至2014年三季度末，全國68家信托公司管理的信托資產(chǎn)規模達12.95萬(wàn)億元，所有者權益達2882.43億元；全行業(yè)2013年度經(jīng)營(yíng)收入832.6億元，稅后利潤440.86億元。
《辦法》稱(chēng)，保障基金的日常運用主要限于銀行存款、同業(yè)拆借、購買(mǎi)政府債券、中央銀行債券（票據）、金融債券、貨幣市場(chǎng)基金，以及經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監督管理機構、財政部批準的其他資金運用方式。
有助解決剛性?xún)陡秵?wèn)題
根據《辦法》，保障基金可在五種情形下進(jìn)行救助：一是信托公司因資不抵債，在實(shí)施恢復與處置計劃后，仍需重組的；二是信托公司依法進(jìn)入破產(chǎn)程序，并進(jìn)行重整的；三是信托公司因違法違規經(jīng)營(yíng)，被責令關(guān)閉、撤銷(xiāo)的；四是信托公司因臨時(shí)資金周轉困難，需要提供短期流動(dòng)性支持的；五是需要使用保障基金的其他情形。
銀監會(huì )非銀部負責人稱(chēng)，在前三種情形下，保障基金公司應根據相關(guān)有權機關(guān)的認定和處置原則擬定處置方案并報基金理事會(huì )批準后實(shí)施。第五種情形下，由保障基金公司擬定方案并報基金理事會(huì )批準后實(shí)施。只有在第四種情形下，保障基金公司可以自行審核決定是否使用保障基金，前提是信托公司向保障基金公司提出申請，提交流動(dòng)性困難解決方案及保障基金償還計劃，并簽署資金有償使用合同。
該負責人還強調，保障基金對信托公司的救助，必須堅持市場(chǎng)原則，不是無(wú)成本的救助，更不是對信托公司及其股東的逆向激勵。在保障基金介入后，將對信托公司原股東和高管依法依規追責，必要時(shí)實(shí)施市場(chǎng)退出。這種機制安排，有助于穩妥解決所謂“剛性?xún)陡丁眴?wèn)題，有效防范信托公司及其股東的道德風(fēng)險。
另外，《辦法》明確，信托業(yè)風(fēng)險處置應按照賣(mài)者盡責、買(mǎi)者自負的原則，發(fā)揮市場(chǎng)機制的決定性作用，防范道德風(fēng)險。對投資者而言，行業(yè)保障機制明確要求在“賣(mài)者盡責”前提下切實(shí)落實(shí)“買(mǎi)者自負”。如果賣(mài)者（信托公司）已經(jīng)履職盡責，出現的風(fēng)險都將由投資者自己承擔。在賣(mài)者（信托公司）未充分盡責的情況下，將由信托公司及其股東承擔相關(guān)賠付責任，以保護投資者的合法權益。
