《信托公司信托業(yè)務(wù)盡職指引》討論材料已下發(fā)
 |
| 資料圖片 |
《經(jīng)濟參考報》記者28日從接近監管層人士處獲悉，《信托公司信托業(yè)務(wù)盡職指引》討論材料（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“盡職指引材料”）已下發(fā)到各大信托公司，其中涉及信托產(chǎn)品設立、管理運用、終止清算等各環(huán)節的盡職要求。此外，新的信托公司分類(lèi)評級指引、信托登記管理辦法等一攬子監管新規在征求各方意見(jiàn)后，正式文本將于近期出臺。對此，業(yè)內專(zhuān)家表示，按照信托業(yè)風(fēng)險處置“賣(mài)者盡責、買(mǎi)者自負”的原則，監管新規明確信托公司職責意在為打破“剛性?xún)陡丁弊鰷蕚洹?BR> 盡職指引材料顯示，未來(lái)信托公司將按照法律法規、盡職指引材料、信托文件，在信托設立、信托財產(chǎn)管理運用以及信托終止清算等各個(gè)環(huán)節充分履行受托人應盡的職責，并且在上述環(huán)節中及時(shí)披露信托業(yè)務(wù)的相關(guān)信息，確保其信息的真實(shí)性、準確性和完整性。其中，在信托設立階段，除信托文件另有約定或委托人、受益人同意外，信托公司應當在信托設立前就信托財產(chǎn)的運用對象、方式等進(jìn)行盡職調查。盡職調查完成后，信托公司應以書(shū)面形式真實(shí)、準確、完整地反映所實(shí)施的盡職調查工作。
針對近來(lái)銷(xiāo)售市場(chǎng)出現低價(jià)“團購”信托等亂象，監管新規還將明確，信托公司應當按照有關(guān)法律法規要求，有效識別委托人身份，妥善保存委托人身份資料，并要求委托人對信托財產(chǎn)來(lái)源合法性作出書(shū)面承諾。信托公司應根據風(fēng)險匹配原則向委托人推介信托產(chǎn)品或者提出信托財產(chǎn)運用建議，充分揭示信托公司在風(fēng)險評估時(shí)發(fā)現的風(fēng)險。不得以任何方式承諾信托財產(chǎn)不受損失，或以任何方式承諾最低收益等。
對此，格上理財研究中心信托研究員王燕娛在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪(fǎng)時(shí)直言，盡職指引材料就是讓投資者認識到，在信托公司賣(mài)者盡責的情況下，再出現信托公司盡責范圍外的風(fēng)險，所產(chǎn)生的損失就需要買(mǎi)者自負。這可以說(shuō)是為未來(lái)打破剛性?xún)陡蹲鲆粋�(gè)鋪墊。比如新指引在產(chǎn)品設立部分提到，信托公司制作信托文件時(shí)，對信托文件中免除或限制信托公司責任的條款，應采用足以引起對方注意的文字、符號、字體等特別標識或采取其他合理的方式提請對方注意。
所謂“剛性?xún)陡丁�，就是信托產(chǎn)品到期后，信托公司必須分配給投資者本金以及收益，當信托計劃出現不能如期兌付或兌付困難時(shí)，信托公司需要兜底處理�！皩�(shí)際上，相關(guān)部門(mén)并沒(méi)有對風(fēng)險項目實(shí)施‘剛性?xún)陡丁囊幎�，是信托公司擔心風(fēng)險事件會(huì )對整體業(yè)務(wù)產(chǎn)生不利影響，而形成的行業(yè)隱性規則�！鄙鲜鼋咏O管層人士透露。
銀監會(huì )主席助理楊家才此前在2014中國信托業(yè)年會(huì )上也坦言，信托業(yè)要想改善自己的形象，更好地為實(shí)體經(jīng)濟服務(wù)，唯一的出路是練好內功，明確責任�！氨M責首先要明責，明了責，作為受托人的信托公司，才能更好地履責盡責，進(jìn)而實(shí)現擔責問(wèn)責�！睏罴也疟硎�。他透露，信托登記管理辦法以及信托公司新的分類(lèi)評級制度未來(lái)將陸續出臺。
在信托財產(chǎn)管理運用盡職環(huán)節，盡職指引材料明確，信托公司應當親自處理信托事務(wù)，但信托文件另有約定或有不得已事由時(shí)，可以委托第三人代為處理。在此類(lèi)情況下，除法律法規另有規定外，信托公司應對第三人處理信托事務(wù)的行為承擔責任。對于事物管理類(lèi)信托，信托公司將在信托文件中明確：受托人僅依法履行必須由受托人或必須以受托人名義履行的管理職責，所以主要承擔一般信托事務(wù)的執行職責，不承擔主動(dòng)管理職責。
“一般信托公司主動(dòng)管理業(yè)務(wù)的盡責情況都比較好，而以前出問(wèn)題比較多的就是通道業(yè)務(wù)，這次也進(jìn)行了事前明確�！睂Υ�，一不愿具名的信托公司高管直言。他認為盡職指引材料相比于《信托法》、《信托公司管理辦法》更加細化，有助于切實(shí)量化受托人的謹慎管理義務(wù)，對于加強“賣(mài)者有責，買(mǎi)者自負”的投資理念具有極大的促進(jìn)作用�！熬陀懻摬牧蟻�(lái)看，從某種意義上來(lái)說(shuō)，是監管層對信托公司的間接保護。未來(lái)信托公司如果嚴格按照相關(guān)規定執行，在發(fā)生糾紛時(shí)可以依法免責或減責�！痹撔磐泄靖吖鼙硎�。
對此，王燕娛則認為，盡職指引材料的出臺是一把雙刃劍。從內容來(lái)看，對信托公司從產(chǎn)品發(fā)起到發(fā)行，到投后管理，直至最后到期兌付各個(gè)階段提出要求和表明責任。這可以說(shuō)是對信托公司提出更高的要求，相信信托公司為了避免自身因未盡責而必須兜底的事情發(fā)生，未來(lái)在發(fā)行產(chǎn)品方面會(huì )更加謹慎和嚴密。
“不過(guò)，我個(gè)人還是覺(jué)得，很多風(fēng)險環(huán)節是不能量化到指引當中的，比如道德風(fēng)險，或一些職責的定位尚存在歧義等，這些還有待監管層細化和解決�！蓖跹鄪收J為。
