隨著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)金融競爭的逐步升級，電商巨頭在推出理財產(chǎn)品之后，紛紛開(kāi)始涉足網(wǎng)上信貸領(lǐng)域。繼京東“白條”之后，阿里于近日推出了“花唄”平臺。與此同時(shí)，多家銀行也推出網(wǎng)上信貸業(yè)務(wù)，迎戰電商巨頭的挑戰，互聯(lián)網(wǎng)金融新一輪競爭大幕開(kāi)啟。業(yè)內專(zhuān)家表示，商業(yè)銀行和電商平臺各有優(yōu)勢，雙方的競爭將促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)一步發(fā)展。

　　信貸領(lǐng)域成互聯(lián)網(wǎng)金融新戰場(chǎng)

　　互聯(lián)網(wǎng)金融向信貸領(lǐng)域的滲透，早就暗中展開(kāi)。除了魚(yú)龍混雜的P2P公司之外，京東商城推出的“白條”、阿里巴巴推出的“花唄”，以及蘇寧、國美推出的“三零模式”，盡管都沒(méi)有明確說(shuō)明，但是從其業(yè)務(wù)模式上看，無(wú)疑都行了消費信貸之實(shí)。而隨著(zhù)騰訊、阿里巴巴主導的民營(yíng)銀行相繼浮出水面，這場(chǎng)爭奪勢必還要愈加激烈。
　　中信證券非銀行金融首席分析師邵子欽認為，互聯(lián)網(wǎng)金融的競爭將分為兩個(gè)階段，其中第一階段以提升渠道效率為主要內容，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在這一時(shí)期具有明顯的優(yōu)勢，“完勝”傳統的金融企業(yè)。
　　在近一年半的時(shí)間里，盡管受到?jīng)_擊的商業(yè)銀行亦有所反應，“余額寶”的火熱也助推了商業(yè)銀行理財產(chǎn)品市場(chǎng)的火爆，但是整體來(lái)看，商業(yè)銀行對于以電商巨頭為首的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)動(dòng)的互聯(lián)網(wǎng)金融之戰只能被動(dòng)應付，更不用說(shuō)推出直接與之抗衡的產(chǎn)品。
　　“但是到了第二階段，雙方的競爭將在金融服務(wù)深化領(lǐng)域展開(kāi)，傳統金融企業(yè)如果具備良好的執行力，仍然可以‘絕地反擊’�！鄙圩託J說(shuō)。事實(shí)上，無(wú)論是理財基金還是眾籌，都沒(méi)有觸及商業(yè)銀行最為核心的利益，其體量不至于讓商業(yè)銀行感到驚慌，只有電商等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開(kāi)始侵蝕商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行才會(huì )真正感覺(jué)到危機。

　　商業(yè)銀行迎戰電商巨頭

　　交通銀行首席經(jīng)濟學(xué)家連平指出，金融的核心是信貸。當互聯(lián)網(wǎng)金融開(kāi)始向信貸領(lǐng)域滲透，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的競爭才算真正開(kāi)始。
　　立足自身的電子商務(wù)業(yè)務(wù)，國內電商巨頭阿里巴巴、京東商城都已推出“類(lèi)信貸”業(yè)務(wù)，基于客戶(hù)的交易數據，電商企業(yè)能夠有效分析出客戶(hù)的信用等級、償付能力，從而做出發(fā)放“消費額度”的決定。同樣，騰訊等民營(yíng)企業(yè)旗下的前海微眾銀行既無(wú)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，也無(wú)營(yíng)業(yè)柜臺，更無(wú)須財產(chǎn)擔保，只是通過(guò)人臉識別技術(shù)和大數據信用評級發(fā)放貸款。
　　純線(xiàn)上、無(wú)擔保、大數據，已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)信貸領(lǐng)域的“標配”，建一個(gè)網(wǎng)站就自稱(chēng)“互聯(lián)網(wǎng)金融”的手段再不能暢通。隨著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)金融向信貸領(lǐng)域的滲透，商業(yè)銀行的“自留地”遭受侵蝕，一些商業(yè)銀行也在謀劃“收復失地”，推出自己的純線(xiàn)上信貸平臺。
　　比如浦發(fā)銀行推出的“網(wǎng)貸通”，就以“純線(xiàn)上、無(wú)抵押、5分鐘完成”作為宣傳亮點(diǎn)；建設銀行推出的“快貸”也是全程線(xiàn)上操作。業(yè)內人士預計，隨著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)競爭的進(jìn)一步加劇和商業(yè)銀行改革的深入，其他商業(yè)銀行也將陸續推出類(lèi)似的平臺。面對來(lái)自商業(yè)銀行的沖擊，電商巨頭又有幾成勝算？
　　——風(fēng)險控制。業(yè)內人士指出，做線(xiàn)上信貸業(yè)務(wù)最為核心的問(wèn)題就是風(fēng)險控制。浦發(fā)銀行零售業(yè)務(wù)總監汪素南認為，要真正做到純線(xiàn)上貸款，少不了充分的數據準備和通過(guò)數據分析對借款人信用狀況的合理評估。事實(shí)上，作為國內最大的電商平臺，阿里巴巴和京東自身所積累的用戶(hù)數據已經(jīng)足夠，而商業(yè)銀行卻還需要和第三方支付機構合作，使用它們的交易流水建立起風(fēng)險評估系統。然而也有業(yè)內人士指出，信貸業(yè)務(wù)畢竟是傳統商業(yè)銀行的看家本領(lǐng)，商業(yè)銀行在信貸運作、風(fēng)險控制等方面“理應”更有優(yōu)勢。
　　——用戶(hù)體驗。在這一點(diǎn)上，商業(yè)銀行已經(jīng)“蠻拼的”，“純線(xiàn)上、無(wú)擔保、5分鐘完成，未使用額度不計息”的產(chǎn)品設計，也表明了商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)一決高下的勇氣。然而，在用戶(hù)體驗部分，幾乎不會(huì )有人更看好商業(yè)銀行，中歐陸家嘴國際金融研究院副院長(cháng)劉勝軍表示，電商企業(yè)是互聯(lián)網(wǎng)金融的最先開(kāi)拓者，它們在互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的設計、包裝、運營(yíng)上有更為豐富的經(jīng)驗，能夠將用戶(hù)體驗做到極致，這是傳統的商業(yè)銀行在短期內難以超越的。
　　——資金實(shí)力。商業(yè)銀行的資金實(shí)力雄厚自不必質(zhì)疑，但是電商巨頭的資金實(shí)力亦不容小覷。業(yè)內人士分析認為，一方面，作為美股上市公司的阿里巴巴和京東集團都有著(zhù)充足的賬面資金，足夠支撐其“燒”上一陣子；另一方面，以購買(mǎi)電商平臺商品為主要模式的消費信貸，類(lèi)似于較低額度的“信用卡”，對資金的要求遠不比商業(yè)銀行的傳統信貸。

　　“攪局者”將改寫(xiě)金融生態(tài)

　　無(wú)論如何，商業(yè)銀行的加入，成為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)新的“攪局者”。專(zhuān)家表示，盡管從個(gè)人消費信貸來(lái)說(shuō)，消費信貸和網(wǎng)上購物具有天然的黏合性，阿里巴巴和京東這類(lèi)電商平臺更有優(yōu)勢，但是如果從整個(gè)信貸業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，還是傳統金融企業(yè)更為擅長(cháng)，不能排除嫁接了“互聯(lián)網(wǎng)思維”的商業(yè)銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域重新掌握主動(dòng)權的可能。
　　然而，談?wù)摗盎ヂ?lián)網(wǎng)思維”最多的，恰恰是傳統行業(yè)。對于互聯(lián)網(wǎng)巨頭來(lái)說(shuō)，“互聯(lián)網(wǎng)思維”是與生俱來(lái)的基因，而傳統行業(yè)要想獲得“互聯(lián)網(wǎng)思維”，還需要經(jīng)歷漫長(cháng)的學(xué)習和探索�！跋啾扔诨ヂ�(lián)網(wǎng)技術(shù)的使用，這種思維模式的轉變將是一個(gè)相當艱難的過(guò)程�！睆偷┐髮W(xué)經(jīng)濟學(xué)院教授范劍勇認為。
　　此外，阿里巴巴的理想似乎并不止于此。螞蟻金服相關(guān)負責人曾表示，肉眼可見(jiàn)的理財、信托、信貸等業(yè)務(wù)只是互聯(lián)網(wǎng)金融的冰山一角，云計算、大數據和信用體系等底層平臺才是互聯(lián)網(wǎng)金融真正的核心。阿里巴巴旗下眾安保險總經(jīng)理陳勁也表示，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的數據處理能力已經(jīng)遠遠超出肉眼可以觀(guān)察的范疇，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)正在“重塑金融的生態(tài)”。
　　長(cháng)江商學(xué)院副院長(cháng)、金融學(xué)教授李海濤認為，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)滲透到傳統業(yè)態(tài)當中，消除了時(shí)間和空間的限制，減少了很多并不產(chǎn)生財富的中間環(huán)節，最大程度地消除了中介的“摩擦”，使得交易行為更為“光滑”。專(zhuān)家表示，互聯(lián)網(wǎng)金融的爭奪進(jìn)入到傳統信貸領(lǐng)域，商業(yè)銀行的大舉反擊也在意料之中，但是鹿死誰(shuí)手，仍難定論。
　　何況，游走在監管邊緣的互聯(lián)網(wǎng)金融體系正獲得監管體系的認可。在已經(jīng)批復的3家民營(yíng)銀行中，兩家是由互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)主導。騰訊作為大股東的前海微眾銀行業(yè)已經(jīng)開(kāi)門(mén)揖客，而阿里巴巴主導的浙江網(wǎng)商銀行也正呼之欲出。一位不愿具名的某城商行負責人表示，這些由互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)主導的民營(yíng)銀行，既有互聯(lián)網(wǎng)公司“服務(wù)草根”的基因，又擁有了銀行業(yè)務(wù)的牌照，這兩者的結合勢必要對傳統的商業(yè)銀行構成一定的沖擊，甚至倒逼傳統商業(yè)銀行的改革。