2014年經(jīng)歷了對銀行理財業(yè)務(wù)的進(jìn)一步規范，央行的一次“非對稱(chēng)”降息后，對于投資者而言，資產(chǎn)配置價(jià)格迎來(lái)了新一輪變動(dòng)�！督�(jīng)濟參考報》記者近日了解到：存款方面，目前大多數銀行均執行存款利率上浮，不過(guò)，上浮至20%的普遍設有存款額度門(mén)檻；理財產(chǎn)品方面，中長(cháng)期趨勢明顯，且收益率呈下行；房貸方面，銀行商貸普遍執行9折左右利率優(yōu)惠。

　　存款：利率上浮風(fēng)格迥異

　　2014年11月21日央行宣布　“非對稱(chēng)”降息，其中將一年期存款基準利率下調0.25個(gè)百分點(diǎn)至2.75%，且金融機構存款利率浮動(dòng)區間上限由存款基準利率的1.1倍進(jìn)一步擴大至1.2倍。此后，股份制銀行紛紛上浮存款利率，國有大行也相繼跟進(jìn)。
　　據《經(jīng)濟參考報》記者了解，工、農、中、建、交這五大國有銀行在一線(xiàn)城市的大部分分行已執行有條件地將存款利率上浮至頂。股份制銀行對存款利率上浮的態(tài)度不盡相同，其中，招行、浦發(fā)、民生，部分地區有上浮20%的情況，但普遍執行上浮10%；中信、平安銀行則普遍上浮20%；華夏、興業(yè)、光大3個(gè)月、6個(gè)月、1年期存款利率普遍執行上浮20%，但2年、3年、5年利率則執行上浮10%。城商行方面，南京銀行、寧波銀行、北京銀行執行存款利率上浮20%，其中，南京銀行的5年期存款利率高達5.4%，居各家銀行之首。郵儲銀行針對3年、5年期等較長(cháng)期限的存款執行利率上浮。
　　值得一提的是，日前央行下發(fā)了《關(guān)于存款口徑調整后存款準備金政策和利率政策有關(guān)事項的通知》，規定從2015年起對存款統計口徑進(jìn)行調整，將部分原在同業(yè)往來(lái)項下統計的存款納入各項存款范圍，這意味著(zhù)變相放寬了最高存貸比要求。根據該文件，上述存款將開(kāi)始計入存款準備金繳存范圍，不過(guò)適用的存款準備金率暫定為零。
　　法興銀行分析師認為，對銀行存款統計口徑的調整會(huì )使得銀行更易于按照當前速度擴大貸款，但不太可能加快放貸增速或者明顯降低借款成本。另外，銀行在融資方面將更加依賴(lài)同業(yè)拆借市場(chǎng)，對于央行而言，提供適應的流動(dòng)性狀況變得比以往更為關(guān)鍵。
　　華夏銀行發(fā)展研究部戰略室負責人楊馳預計，銀行存款競爭將呈現新特點(diǎn)，各行更加注重資產(chǎn)負債管理，對存款規模的管理，將由以往的多多益善，變?yōu)檫m度控制，力圖將存款增速，控制在可控區間內，既要防止資金大幅流出，也要防止資金大幅流入。
　　《經(jīng)濟參考報》記者也觀(guān)察到，商業(yè)銀行線(xiàn)上理財平臺近來(lái)成為銀行吸引資金的亮點(diǎn)，其吸引力在于存款回報率更高。市場(chǎng)分析人士認為，直銷(xiāo)銀行等創(chuàng )新產(chǎn)品屬于銀行的戰略布局，這是銀行主動(dòng)應對市場(chǎng)化競爭的體現。

　　理財產(chǎn)品：高收益難覓　投資期限將延長(cháng)

　　以往理財產(chǎn)品是銀行變相攬儲的利器，不過(guò)，市場(chǎng)判斷今年銀行理財產(chǎn)品收益率或將繼續下行。銀率網(wǎng)分析師對《經(jīng)濟參考報》記者表示，銀行理財產(chǎn)品在過(guò)去的一個(gè)月經(jīng)歷了去年以來(lái)少有的收益爆發(fā)，在接下來(lái)的時(shí)間中，理財產(chǎn)品收益率應該會(huì )向下調整。因為從央行的態(tài)度和資金面來(lái)考量，在接下來(lái)的時(shí)間內，流動(dòng)性緊張的態(tài)勢將會(huì )有所緩解，超高收益產(chǎn)品的發(fā)行無(wú)法持續。
　　據銀率網(wǎng)數據庫統計，截至1月5日，市場(chǎng)上正處于發(fā)售期的理財產(chǎn)品接近200款。按產(chǎn)品收益類(lèi)型劃分，非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品的平均預期收益率為5.5%；保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品的平均預期收益率為4.52%；保證收益產(chǎn)品的平均預期收益率為4.61%。
　　若按投資期限劃分，產(chǎn)品投資期限在1個(gè)月以?xún)鹊睦碡敭a(chǎn)品，平均預期收益率為4.6%；1至3個(gè)月期限的理財產(chǎn)品，平均預期收益率為5.25%；3至6個(gè)月期限的理財產(chǎn)品，平均預期收益率為5.39%；6至12個(gè)月期限的理財產(chǎn)品，平均預期收益率為5.35%；1年以上期限的理財產(chǎn)品，平均預期收益率為5.53%。
　　“目前來(lái)看，如果剔除去年年底的這一輪理財產(chǎn)品的收益爆發(fā)，銀行理財產(chǎn)品在2014年其實(shí)走出了較為明顯的下行趨勢。不同投資期限的理財產(chǎn)品，其平均預期收益率較2014年年初均有較大的下降幅度�！痹摲治鰩煴硎�，去年陸續出臺的一些和銀行理財產(chǎn)品相關(guān)的政策對理財產(chǎn)品的影響會(huì )逐步顯現。未來(lái)，銀行理財產(chǎn)品的收益率將會(huì )降低，與此同時(shí)，投資期限將會(huì )延長(cháng)。
　　不過(guò)，該分析師也表示，基于2月下旬面臨春節長(cháng)假，不排除這個(gè)時(shí)間段可能出現高收益產(chǎn)品。

　　房貸：政策寬松但優(yōu)惠幅度不大

　　銀行貸款方面，央行規定從2014年11月22日起，金融機構一年期貸款基準利率下調0.4個(gè)百分點(diǎn)至5.6%。在個(gè)人消費領(lǐng)域，房貸是大頭且大多是長(cháng)期貸款，因此，5年期以上的貸款基準利率由此前的6.55%下調至了6.15%。從今年起，能夠享受降后利率的房貸客戶(hù)還款會(huì )略有減少。假如某客戶(hù)在2013年1月1日獲得了一筆50萬(wàn)元20年期的房貸，當時(shí)基準利率為6.55%，月供約3743元。從2015年1月1日起，該客戶(hù)的貸款利率則將按新利率6.15%執行，粗略計算后，該客戶(hù)的月供降至約3635元，比之前月供減少了108元。
　　不過(guò)，值得注意的是，也有銀行在房貸合同中約定了滿(mǎn)一年（或半年）期限做調整、次月調整、按季度調整等其他方式，因此，并非每位老房貸客戶(hù)都能在今年初就享受到新的利率政策。
　　對于新購房者而言，據《經(jīng)濟參考報》記者了解，目前銀行按揭貸款額度充足，但執行優(yōu)惠利率的幅度都不算大。某國有大行個(gè)人金融部經(jīng)理表示，“房貸利率執行優(yōu)惠的情況取決于銀行資金使用成本的高低。央行去年11月降息，相當于在此前6.55%的利率基礎上打了94折，目前銀行普遍執行95折，但今年利率市場(chǎng)化肯定要推進(jìn)，銀行資金成本壓力較大，所以房貸進(jìn)一步打折的幅度不會(huì )太大�！�
　　據市場(chǎng)機構融360統計，全國多數優(yōu)惠利率仍將集中于北上廣深一線(xiàn)城市，以及南京、杭州、廈門(mén)、成都、天津、青島、西安、武漢、長(cháng)沙等熱點(diǎn)二線(xiàn)城市。以廣州為例，首套房貸利率最低仍是88折，95折占市場(chǎng)主流。三四線(xiàn)城市樓市累積風(fēng)險還未化解，因此房貸優(yōu)惠的情況較少。
　　融360認為，“房貸平均利率下行是大勢所趨，但由于銀行資金成本整體過(guò)高，因此房貸利率優(yōu)惠重返7折時(shí)代概率極小，且大規模出現85折優(yōu)惠可能性也較小�！�
　　在公積金貸款購房方面，也有一線(xiàn)城市發(fā)布了公積金新政，對購房者而言具有一定吸引力。以北京為例，北京住房公積金管理中心發(fā)布新政于2015年1月1日起實(shí)施，個(gè)人公積金貸款最高額度調整為120萬(wàn)元。此前，北京住房公積金貸款的最高額度為80萬(wàn)元。