詐騙、跑路、提現難……成為２０１４年Ｐ２Ｐ網(wǎng)貸爆發(fā)性的也是最突出的問(wèn)題，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng )新由此飽受質(zhì)疑。在扎根中國的第七個(gè)年頭，Ｐ２Ｐ伴隨著(zhù)爆發(fā)式增長(cháng)的同時(shí)，問(wèn)題也在困擾著(zhù)行業(yè)的健康發(fā)展。業(yè)界期盼遲遲不出的國家層面的監管細則盡快落地。

    “倒閉潮”前所未有，“監管”千呼萬(wàn)喚不出來(lái)

    來(lái)自第三方機構網(wǎng)貸之家的數據顯示，截至２０１４年年底，網(wǎng)貸運營(yíng)平臺已達１５７５家，累計成交量高達２５２８億元，是２０１３年的２．３９倍。

    但伴隨成交量的火爆增長(cháng)，問(wèn)題平臺頻出也成了Ｐ２Ｐ行業(yè)的常態(tài)。網(wǎng)貸之家的統計數據顯示，２０１４年全年問(wèn)題平臺達２７５家，是２０１３年的３．６倍，平均每６家平臺中就會(huì )有１家“出問(wèn)題”。據網(wǎng)貸之家統計，２０１４年所有問(wèn)題平臺累計導致投資者損失約６０億元。

    “在Ｐ２Ｐ行業(yè)發(fā)展的７年中，平臺的激烈競爭及風(fēng)險的不斷累積，金融風(fēng)險控制已顯得越發(fā)重要�！本W(wǎng)貸之家首席研究官馬駿指出，相較于其他互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展趨勢，Ｐ２Ｐ網(wǎng)貸在２０１４年的增長(cháng)速度有所放緩，也正是因為金融的風(fēng)險性抑制了之前的高速增長(cháng)。

    ２０１４年是Ｐ２Ｐ行業(yè)非常復雜且雙面的一年，在銀行、國資、上市公司、風(fēng)投資本不斷涌入的同時(shí)，年末行業(yè)卻迎來(lái)了前所未有的倒閉潮，而期待的監管、協(xié)會(huì )等“一個(gè)都沒(méi)來(lái)”。

    “網(wǎng)貸行業(yè)必須加強監管”，一位Ｐ２Ｐ投資者說(shuō)，“因為最近的‘跑路潮’，一些投友表示不敢再碰網(wǎng)貸了�！币恍┢脚_倒閉已讓投資者產(chǎn)生恐慌心理紛紛撤資。數據顯示，僅２０１４年１２月就出現問(wèn)題平臺９２家，超過(guò)２０１３年全年問(wèn)題平臺的總和。

    “監管”在等什么，擔心“一放就亂”還是“一管就死”

    自２０１３年１０月第一波Ｐ２Ｐ“跑路潮”開(kāi)始，業(yè)界即開(kāi)始廣泛討論Ｐ２Ｐ行業(yè)的監管問(wèn)題，但時(shí)至今日，頂層設計的監管細則仍沒(méi)“露面”。

    “在行業(yè)高速發(fā)展過(guò)程中，人們擔心‘一放就亂’，但我們也要警惕‘一管就死’�！敝醒胴斀�(jīng)大學(xué)金融法研究所所長(cháng)黃震表示出擔心。

    據業(yè)內專(zhuān)家分析，監管細則一直不出，可能主要糾結于對這一互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng )新的監管尺度如何把握，過(guò)嚴有可能扼殺創(chuàng )新。中國人民大學(xué)法學(xué)院副院長(cháng)楊東就認為，“互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng )新太快，各方意見(jiàn)目前仍不一致，所以監管比較審慎�！�

    同時(shí)，監管細則作為部門(mén)規章還涉及與相關(guān)法律配套的問(wèn)題，“也需要較長(cháng)的協(xié)調時(shí)間�！绷阋钾斀�(jīng)研究總監李耀東表示。

    曾參與監管層討論的點(diǎn)融網(wǎng)ＣＥＯ郭宇航透露，其實(shí)，銀監會(huì )與央行的監管框架與細則均已就位，遲遲不出臺的原因可能還是在等候國務(wù)院關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的原則性指導意見(jiàn)。

    中國政法大學(xué)金融法研究中心主任劉少軍認為，Ｐ２Ｐ等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)目前還未定型，其業(yè)務(wù)模式還在不斷分化、演進(jìn)過(guò)程中，Ｐ２Ｐ行業(yè)整體監管框架可先推進(jìn)“負面清單”式的包容性監管，設置“紅線(xiàn)”，給企業(yè)充分的創(chuàng )新空間。

    銀監會(huì )１０個(gè)原則先設“紅線(xiàn)”，地方監管已先行起步

    實(shí)際上，從２０１４年４月，Ｐ２Ｐ監管正式明確由銀監會(huì )主導后，銀監會(huì )已先后提出“明確平臺的中介性質(zhì)”“明確平臺本身不得提供擔�！薄安坏酶阗Y金池”“不得非法吸收公眾存款”“落實(shí)實(shí)名制”“設立行業(yè)門(mén)檻”“資金由第三方托管”“不承諾本息、不自保自融”“開(kāi)展外部審計”“堅持小額化、支持個(gè)人和小微企業(yè)”等Ｐ２Ｐ的１０個(gè)監管原則，也被業(yè)內稱(chēng)之為十大“監管紅線(xiàn)”。業(yè)內人士認為，原則體現了“負面清單”式包容性監管理念，具有指導性。

    在靜候頂層設計的監管指導意見(jiàn)的同時(shí)，各地的規范鼓勵政策已先行起步。

    近期，籌備半年之久的北京市網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會(huì )宣布成立。據悉，北京市網(wǎng)貸行業(yè)監管將以產(chǎn)品登記、信息披露、資金托管三大原則為監管辦法。而此次協(xié)會(huì )通過(guò)的《北京市網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會(huì )章程》再次重申這三項監管辦法，將通過(guò)《北京市網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會(huì )自律公約》落地實(shí)施。

    上海的Ｐ２Ｐ企業(yè)也在積極推動(dòng)行業(yè)自律，成立上海市網(wǎng)絡(luò )信貸服務(wù)業(yè)企業(yè)聯(lián)盟，發(fā)布《網(wǎng)絡(luò )信貸行業(yè)標準》。廣東互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì )成員單位也簽署了《廣東互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì )自律公約》。

    “作為一種新業(yè)態(tài)，行業(yè)協(xié)會(huì )對企業(yè)了如指掌，通過(guò)協(xié)會(huì )配合，可能是效果最好、見(jiàn)效最快的監管方式之一�！睆V東互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì )會(huì )長(cháng)陳寶國說(shuō)。

    “Ｐ２Ｐ行業(yè)要想健康發(fā)展，首先行業(yè)自身要自律，行業(yè)協(xié)會(huì )或專(zhuān)業(yè)委員會(huì )制定自律性的措施。其次監管后續跟進(jìn)，加強行業(yè)的制度性建設�！奔t嶺創(chuàng )投董事長(cháng)周世平說(shuō)。

    網(wǎng)貸之家創(chuàng )始人徐紅偉說(shuō)，雖然業(yè)內翹首以盼的監管至今沒(méi)有落地，但２０１５年無(wú)疑將會(huì )成為這一行業(yè)的監管元年。