預披露“10轉20”、股東大筆減持套現、預告巨虧8億元，海潤光伏的這一套“組合拳”，無(wú)疑讓不少跟風(fēng)高送轉的中小投資者鼻青臉腫。而其背后，則彌漫著(zhù)公司前三大股東借提議高送轉，乘機趕在利空發(fā)布前減持出逃的“陰謀論”氣息。對此，上交所再次向海潤光伏發(fā)出問(wèn)詢(xún)函，要求就上述股東減持時(shí)、其提議高送轉時(shí)、公司董事會(huì )同意高送轉方案時(shí)，是否已知悉業(yè)績(jì)巨虧進(jìn)行核實(shí)。海潤光伏為此將停牌1天，以進(jìn)行核實(shí)和說(shuō)明。
預虧8億“轟碎”業(yè)績(jì)奢望
1月30日晚間，海潤光伏發(fā)布全年預虧公告，宣布2014年虧損約8億元左右。其主因是：一方面受資金影響，公司項目啟動(dòng)較晚，已開(kāi)工建設的項目推進(jìn)力度也受到限制；另一方面受?chē)夷茉淳?014年下半年出臺相關(guān)政策的制約，延遲了項目出售進(jìn)度，大幅減少了當期項目可實(shí)現利潤。公司同時(shí)預警，因2013年度已出現虧損，若2014年續虧，公司股票可能被實(shí)施退市風(fēng)險警示。
回溯此前公告口徑，海潤光伏此番報出巨虧不僅毫無(wú)征兆，且還有前后矛盾之處。如公司去年三季報時(shí)虧損近4200萬(wàn)，且季報中對“預測年初至下一報告期期末累計凈利潤可能為虧損或者與上年同期相比發(fā)生重大變動(dòng)的警示及原因說(shuō)明”一欄中，公司表示“不適用”，也就是并未預警年報會(huì )出現虧損。
而到了1月23日，公司預披露高送轉預案時(shí)的措辭，甚至還略帶“暖意”。當時(shí)的公告稱(chēng)：“結合海潤光伏2014年實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況，并為與所有股東分享公司未來(lái)發(fā)展的經(jīng)營(yíng)成果”，公司前三大股東YANG
HUAIJIN(楊懷進(jìn))、九潤管業(yè)、紫金電子提議2014年度分配預案為“10轉20”。其中，紫金電子同楊懷進(jìn)(同時(shí)也是海潤光伏董事長(cháng))構成一致行動(dòng)人，九潤管業(yè)的實(shí)際控制人任向東則為海潤光伏董事(和前任董事長(cháng))。
這也就是說(shuō)，海潤光伏前三大股東、前任及現任董事長(cháng)在當時(shí)都認為，公司2014年的經(jīng)營(yíng)情況和“10轉20”的分配預案是“合拍”的。但現在，中小投資者卻踩上了巨虧8億元的“地雷”。
與此同時(shí)，海潤光伏的股價(jià)也堪稱(chēng)“先知先覺(jué)”。在預披露高送轉之前，自去年12月31日至今年1月22日，海潤光伏由6.73元漲至9.37元，漲幅近40%。自披露高送轉至上周五，股價(jià)又從最高點(diǎn)10.45元跌至8.29元，跌幅逾20%。其利好發(fā)布前提前大漲，利空發(fā)布前提前大跌的特征明顯。
當然，最受市場(chǎng)詬病的還是上述三位高送轉“提議人”的大舉減持行為。就在1月23當日，上述三股東還披露了1月22日起12個(gè)月內的減持計劃——九潤管業(yè)、紫金電子表示，可能將所持公司股份全部減持，楊懷進(jìn)則因身為董事長(cháng)有25%的減持上限，表示減持不超過(guò)3453萬(wàn)股。
上交所“三問(wèn)”層層遞進(jìn)
如果說(shuō)當時(shí)這三位股東“基于公司經(jīng)營(yíng)情況建議高送轉”的表述，還能暫時(shí)“圓場(chǎng)”。那么1月30日晚間的“預虧炸彈”，則徹底轟掉所有“掩體”，送轉動(dòng)機昭然若揭。
對此，上交所也予以高度重視，據海潤光伏1月31日發(fā)布的公告，30日當天上交所關(guān)注到了這份預虧公告，并立即向公司下發(fā)了問(wèn)詢(xún)函，提出了四項要求。
首先要求公司進(jìn)一步補充說(shuō)明影響利潤的具體原因。同時(shí)，也是最重要的，要求公司及相關(guān)方核實(shí)三大問(wèn)題：第一，楊懷進(jìn)、九潤管業(yè)和紫金電子等相關(guān)股東應說(shuō)明其在減持公司股票時(shí)，是否已知悉公司2014年度業(yè)績(jì)的有關(guān)情況。第二，上述三名股東應說(shuō)明其在提議上述高送轉預案時(shí)，是否已知悉公司業(yè)績(jì)情況。其三，公司董事會(huì )應自查，在同意上述送轉預案時(shí)，董事會(huì )成員是否已知悉業(yè)績(jì)情況。如已知悉，應說(shuō)明同意理由。最后，上交所要求公司說(shuō)明2014年度業(yè)績(jì)預虧相關(guān)信息形成的主要時(shí)間節點(diǎn)，并提交相關(guān)內幕信息知情人名單。
從三大股東的“敏感”身份看，上交所的“三問(wèn)”幾可謂“誅心”。其中，楊懷進(jìn)是公司現任董事長(cháng)，同紫金電子構成一致行動(dòng)人；而持有九潤管業(yè)98%股份的任向東，為公司前董事長(cháng)，現任董事。他們作為公司高層核心，難道直到發(fā)布預虧公告前一周(1月23日)還不清楚公司經(jīng)營(yíng)狀況？且從預虧原因看，海潤光伏也并未遭遇什么突發(fā)的“黑天鵝”事件。而如果知道，他們的這種行為又如何能逃脫監管的“重錘”？
另值得關(guān)注的是，九潤管業(yè)1月14日至20日減持公司5%股份后，在1月27日、28日兩天又連續減持了公司4.98%股份，同時(shí)誤增持0.01%。在構成短線(xiàn)交易的同時(shí)，也有違監管規則的精神。據證監會(huì )[微博]《上市公司董事、監事和高級管理人員所持本公司股份及其變動(dòng)管理規則》，上市公司業(yè)績(jì)預告前10日內，公司董監高不得買(mǎi)賣(mài)本公司股票。盡管九潤管業(yè)的減持不完全等于董事任向東本人買(mǎi)賣(mài)，但后者借助其持股達98%的前者實(shí)施大宗減持，本質(zhì)上等同于其個(gè)人間接減持，難逃打“擦邊球”之嫌。
面對如此多的質(zhì)疑，海潤光伏現在并沒(méi)有多少時(shí)間考慮如何來(lái)解釋“高送轉、減持和巨虧”之間的合理邏輯，根據要求，公司須在2月3日之前，核實(shí)相關(guān)情況后履行信息披露義務(wù)。
