美國政府針對三大評級機構的大清算漸入高潮。
　　三大評級機構之一的標準普爾評級公司日前同意，支付約13.8億美元了結美國政府兩年前發(fā)起的、針對該公司故意夸大有風(fēng)險的抵押貸款投資評級從而引發(fā)金融危機的指控。接下來(lái)，美國政府對評級機構的注意力將轉到穆迪和惠譽(yù)身上。
　　長(cháng)期以來(lái)，美國投資者、政界人物和監管機構指責標普和另外兩大評級機構——即惠譽(yù)國際信用評級有限公司和穆迪投資者服務(wù)公司，在2008年金融危機之前數年，為數千涉及抵押貸款的證券作出最高級別的信用評價(jià)，成為催生次級抵押貸款市場(chǎng)泡沫的幫兇。2008年，這些證券在次級抵押貸款市場(chǎng)出現危機后暴跌，幾乎不值一文。
　　分析人士認為，評級機構的“打分”影響著(zhù)企業(yè)借貸、融資能力，而債券、證券發(fā)行方往往付費給評級機構，讓后者評估自身產(chǎn)品。這樣一來(lái)，評估結果是否真實(shí)、公正令人懷疑。時(shí)任聯(lián)邦參議員卡爾·萊文在2010年一場(chǎng)聽(tīng)證會(huì )中說(shuō)：“信用評級機構允許華爾街影響他們的分析、獨立性和可信度。他們(評級機構)為了錢(qián)做事�！�
　　英國《經(jīng)濟學(xué)家》在次貸危機爆發(fā)前數年就曾刊登文章批評評級體系。文章稱(chēng)，信用評級公司的流行做法是，把接受評估的公司資產(chǎn)解構為不同的預期風(fēng)險和預期回報，然后對這些內容分別進(jìn)行適當評級，最后再將評級結果呈現給目標各異的需求者。這樣的信用評級結果并不能反映企業(yè)的真實(shí)價(jià)值，比如同樣為“B級”的企業(yè)，一家健康發(fā)展而另一家卻瀕臨倒閉。
　　標準普爾是全球最大評級機構，2013年該機構收入達22.7億美元。2013年2月，美國司法部正式對標準普爾發(fā)起訴訟，指控它在2004年到2007年高估住宅抵押貸款支持證券和債務(wù)擔保證券的信用評級，導致投資人損失巨大。司法部在長(cháng)達119頁(yè)的指控中表示，標普在2004年9月到2007年10月間對其評級準則和分析模型的更新存在延誤。司法部還指控這家評級機構在明知債券包含次級抵押貸款債務(wù)、投資缺乏安全性的情況下，還給予最高的3A評級。
　　面對起訴，標普一度表示要作無(wú)罪辯護。該公司曾在一份聲明中辯解說(shuō)，“債務(wù)抵押證券的評級業(yè)務(wù),未能在金融危機前預見(jiàn)美國抵押貸款市場(chǎng)急劇惡化，公司為此深表歉意”，但當時(shí)初級市場(chǎng)的參與者也都沒(méi)有預料到樓市會(huì )崩盤(pán)，包括銀行、評級機構，甚至監管機構，而由美國司法部提起的訴訟完全不具備事實(shí)和法律依據。標普還提出，司法部所提及的債務(wù)抵押權證，其他評級機構當時(shí)也給出了相同的評級。此外，過(guò)去兩年間，標準普爾與政府之間和解談判數次陷入僵局。
　　最終，還是意志堅決的美國司法部讓標普低了頭。根據雙方日前達成的和解協(xié)議，標普將向美國司法部支付6.875億美元和解金、向美國19個(gè)州和哥倫比亞特區支付6.875億美元和解金。所有這些機構都發(fā)起了針對標普的訴訟。
　　據報道，這份來(lái)之不易的和解協(xié)議顯示，包括標普母公司麥格希金融公司、美國司法部以及美國各州在內的所有各方就此達成和解，是“為了避免進(jìn)一步訴訟帶來(lái)的拖延、不確定性、不便和費用”。在經(jīng)過(guò)認真考慮后，麥格希金融公司決定達成和解協(xié)議符合該公司及其股東的最佳利益，并對能就這些訴訟達成和解感到高興。該協(xié)議需經(jīng)過(guò)法庭批準才能正式生效。司法部官員表示，這項調查是司法部調查文件數量最大的一宗。首席檢察官埃里克·霍爾德表示，2.9億份文件被檢查過(guò)，而且還可以再檢查2.9億份文件，但完全找不到這項調查開(kāi)始的理由，也找不到為什么這項和解能達成，霍爾德的表述似乎暗示指控完全是無(wú)稽之談。
　　在本次與美國政府機構達成和解之前，標普在1月份先與美國證券交易委員會(huì )，就2011年到2014年的數項評級問(wèn)題達成和解協(xié)議。標準普爾將向美國證券交易委員會(huì )支付超過(guò)5800萬(wàn)美元罰金，向紐約州檢察機構支付1200萬(wàn)美元罰金，向馬薩諸塞州檢察機構支付700萬(wàn)美元罰金。該公司同時(shí)將被禁止從事該商業(yè)抵押支持證券評級業(yè)務(wù)一年。
　　美國證券交易委員之前對標準普爾發(fā)起三項指控：一、2011年，該公司披露的評級辦法與其實(shí)際評級方法不同；二、2012年年中，為贏(yíng)回市場(chǎng)份額，該公司對其采用的新評級標準進(jìn)行了虛假、誤導性宣傳；三、2012年10月到2014年6月，標準普爾對其一項重要評級相關(guān)條款進(jìn)行了修改，放松了其評級標準，與其公布的評級標準不符，但該公司卻未向投資者完整披露此改動(dòng)。美國證券交易委員會(huì )執法部門(mén)主任安德魯·塞爾斯尼說(shuō)，當給商業(yè)抵押支持證券等復雜證券評級時(shí)，投資者需要標準普爾這樣的評級機構能夠誠信行事。但是，標準普爾卻將自身利益置于投資者的利益之上，通過(guò)放松評級標準來(lái)拓展業(yè)務(wù)。
　　標準普爾“上岸”后，其他評級機構將成為眾矢之的。
　　英國《金融時(shí)報》的一篇文章指出，三大評級機構——標準普爾、穆迪和惠譽(yù)——都因高估相關(guān)風(fēng)險資產(chǎn)信用評級并引發(fā)了2008年的危機而受到指責，司法部對標準普爾的訴訟可能為今后處罰穆迪和惠譽(yù)提供范例。
　　據《華爾街日報》2月1日報道，針對穆迪投資者服務(wù)公司在2008年金融危機之前對抵押貸款交易做出的有利評估，美國當局正在對這家信用評級機構進(jìn)行調查。目前，多家檢察機構已開(kāi)始加緊調查穆迪，康涅狄格州和密西西比州的總檢察長(cháng)表示，他們就是其中兩家。他們也是多家已與標普達成和解的政府機構之一。英國《金融時(shí)報》指出，美國金融危機調查委員會(huì )在分析評級機構如何吸引投資者，尤其是保守型投資者購買(mǎi)抵押貸款相關(guān)證券的做法時(shí)，對穆迪進(jìn)行了案例分析。該委員會(huì )曾發(fā)布一份有關(guān)信貸危機多種根源的報告，援引了穆迪前高管聲稱(chēng)該公司過(guò)于關(guān)注贏(yíng)得評級市場(chǎng)份額的話(huà)，但穆迪一直否認這是自己的行事風(fēng)格。對于來(lái)自多個(gè)州的總檢察長(cháng)的調查，穆迪表示：“我們仍然認為，這些調查毫無(wú)意義�！�