摘要：3月25日，央行研究局局長(cháng)陸磊表示，關(guān)于這件事(兩次定向降準)怎么評估?主要看幾項指標，即涉農貸款、農戶(hù)貸款、農村地區貸款，包括支小貸款。而據以上指標考核，央行研究局副局長(cháng)紀敏則稱(chēng)，定向降準的效果還是比較突出的。

    去年4月以來(lái)，央行進(jìn)行了兩次定向降準，扶持“三農”發(fā)展效果突出。

    3月25日，央行研究局局長(cháng)陸磊表示，關(guān)于這件事(兩次定向降準)怎么評估?主要看幾項指標，即涉農貸款、農戶(hù)貸款、農村地區貸款，包括支小貸款。而據以上指標考核，央行研究局副局長(cháng)紀敏則稱(chēng)，定向降準的效果還是比較突出的。

    兩次定向降準

    2014年以來(lái)，央行于4月和6月兩次實(shí)施了定向降準，分別下調縣域農村商業(yè)銀行和農村合作銀行存款準備金率2個(gè)和0.5個(gè)百分點(diǎn)，對符合審慎經(jīng)營(yíng)要求且“三農”或小微企業(yè)貸款達到一定比例的商業(yè)銀行下調人民幣存款準備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。其中，僅6月的定向降準政策就覆蓋大約三分之二的城市商業(yè)銀行、80%以上的非縣域農村商業(yè)銀行和90%以上的非縣域農村合作銀行。

    對此，央行研究局首席經(jīng)濟學(xué)家馬駿對《第一財經(jīng)日報》記者表示，定向降準是對過(guò)去特別是去年“三農”、小微企業(yè)貸款投放比例較高的商業(yè)銀行的一種正向激勵機制。央行將根據定向降準考核機制，定期對金融機構實(shí)施考核，根據是否達標對其差別準備金率進(jìn)行動(dòng)態(tài)調整。下一次考核擬于2014年一季度進(jìn)行，屆時(shí)將考察2014年的情況。

    今年2月份，央行再次加大對小微企業(yè)、“三農”以及重大水利工程建設的支持力度，除了全面下調金融機構人民幣存款準備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，額外對小微企業(yè)貸款占比達到定向降準標準的城市商業(yè)銀行、非縣域農村商業(yè)銀行降低人民幣存款準備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，對中國農業(yè)發(fā)展銀行額外降低人民幣存款準備金率4個(gè)百分點(diǎn)。

    效果考核指標有哪些?

    陸磊表示，不同于財政，任何金融政策基本都是間接的，這是金融改革的基本方向。無(wú)論是支農再貸款，還是再貼現，還有兩次定向降準，這些都必須最終通過(guò)金融機構的正向激勵來(lái)進(jìn)行操作。

    “為了達到正向激勵目標，還需要相當多的配套措施，考核辦法也是其中之一。這也是符合國際規范的，在美國稱(chēng)為社區再投資法，央行和銀監會(huì )公共設置了一個(gè)考核辦法，所謂考核就是正向激勵，希望做到什么，當然還有兩個(gè)‘不低于’，考核要達標�！标懤诜Q(chēng)。

    2010年，央行與銀監會(huì )曾共同制定了《關(guān)于鼓勵縣城法人金融機構將新增存款一定比例用于當地貸款的考核辦法(試行)》(銀發(fā)[2010]262號文)。

    “考核定向降準的效果最終要看獲得定向降準的機構，對支農、支小貸款等符合政策導向的貸款是否增加，或占比有所上升，或增速高于一般貸款�！奔o敏表示，定向降準的縣域農商行、農合行，主要是其涉農貸款增速高于銀行平均貸款增速，也高于其全部涉農貸款的增速，它的貸款90%甚至95%以上，都是涉農貸款，“從這個(gè)角度來(lái)講，定向降準的效果還是比較突出的”。

    近日，央行發(fā)布的《中國農村金融服務(wù)報告(2014)》稱(chēng)，考核以來(lái)，全國因參與考核工作的縣城法人金融機構穩步增長(cháng)并突破2000家，覆蓋了中西部20個(gè)省(區、市)的全部縣城地區以及7個(gè)東部省份的國家級、省級扶貧開(kāi)發(fā)重點(diǎn)縣，機構達標率均在75%以上，部分省區的考核機構達標率甚至超過(guò)90%。

    機構達標率均在75%以上意味著(zhù)什么?陸磊解讀稱(chēng)，“這意味著(zhù)縣域法人金融機構要把新增存款一定比例用于當地貸款考核�？h域當中的當地企業(yè)法人或自然人多少還是符合‘三農’規定的�！�

    “農村、農戶(hù)、涉農等農字號貸款增速顯著(zhù)高于GDP增速，貸款占比顯著(zhù)高于農業(yè)增加值占GDP比重，也高于城鄉居民人均收入增長(cháng)率�！标懤诮榻B，金融資源投入扶持三農績(jì)效顯著(zhù)。

    截至2014年，全部金融機構本外幣農村地區貸款余額19.4萬(wàn)億元，占各項貸款比重23.3%，較2007年增長(cháng)2.86倍，年均復合增長(cháng)21.7%。此外，農戶(hù)貸款余額5.4萬(wàn)億元，同比增長(cháng)19%;全口徑涉農貸款23.6萬(wàn)億元，同比增長(cháng)13%。

    陸磊介紹稱(chēng)，截至2014年末，全國支農再貸款余額2154億元，年累計投放3102億元。以再貼現政策引導金融機構擴大涉農信貸投放，2014年末，再貼現余額1372億元，年內累計發(fā)放3858億元。

    實(shí)際上，除了上述考核措施，報告顯示，隨著(zhù)考核工作不斷推進(jìn)，不少地方政府還出臺配套獎勵辦法，以縣城法人金融機構考核結果為依據，對考核達標機構給予一攬子獎勵政策。有些地方政府還通過(guò)設立專(zhuān)項基金、財政貼息、稅費減免、撥付土地款、名譽(yù)獎勵等措施，為考核達標的機構提供配套政策扶持。

    (實(shí)習生王緯思對本文亦有貢獻)