22年磨一劍。昨日，中國政府網(wǎng)以國務(wù)院令的形式，正式公布了《存款保險條例》(下稱(chēng)《條例》)，自2015年5月1日起施行。

　　央行有關(guān)負責人指出，建立存款保險制度，有利于完善我國金融安全網(wǎng)，更好地保護存款人的利益，維護金融市場(chǎng)和公眾對我國銀行體系的信心，進(jìn)一步理順政府和市場(chǎng)的關(guān)系，深化金融改革，維護金融穩定，促進(jìn)我國金融體系健康發(fā)展。

　　對于市場(chǎng)關(guān)注的費率問(wèn)題，《條例》規定，費率由基準費率和風(fēng)險差別費率構成，各投保機構的適用費率，由存款保險基金管理機構根據投保機構的經(jīng)營(yíng)管理狀況和風(fēng)險狀況等因素確定。市場(chǎng)人士測算，若平均費率在0.04%-0.08%的區間，繳納保費對銀行利潤有一定影響。

　　金融安全網(wǎng)進(jìn)一步完善

　　早在1993年，國務(wù)院就提出建立存款保險基金，保障社會(huì )公眾利益。隨后，央行會(huì )同有關(guān)部門(mén)作了長(cháng)時(shí)間系統研究，充分征求了各方面意見(jiàn)建議。目前，建立存款保險制度的條件已經(jīng)成熟。

　　存款保險制度是市場(chǎng)經(jīng)濟條件下保護存款人利益的重要措施，是金融安全網(wǎng)的重要組成部分。所謂存款保險，是指吸收存款的銀行業(yè)金融機構交納保費形成存款保險基金，當投保機構經(jīng)營(yíng)出現問(wèn)題時(shí)，存款保險基金管理機構依照規定使用存款保險基金對存款人進(jìn)行及時(shí)償付，并采取必要措施維護存款以及存款保險基金安全的制度。目前，世界上已有110多個(gè)國家和地區建立了存款保險制度。2008年以來(lái)，有關(guān)國家和地區不斷完善存款保險相關(guān)制度，在保護存款人權益，及時(shí)防范和化解金融風(fēng)險，維護金融穩定中發(fā)揮了重要作用。

　　業(yè)界專(zhuān)家指出，從存款人角度看，存款保險制度有助于加強存款人保護，有效防止銀行擠兌。通過(guò)頒布存款保險條例，明確對存款人的保護政策，確保及時(shí)賠付，有效維護金融市場(chǎng)和公眾對銀行體系的信心，切斷恐慌情緒和風(fēng)險在金融機構之間傳染的鏈條，防止個(gè)別金融機構經(jīng)營(yíng)管理出現問(wèn)題引發(fā)成區域性、系統性風(fēng)險。

　　從金融機構角度，存款保險制度有助于加強對金融機構的市場(chǎng)約束，促使金融機構審慎經(jīng)營(yíng)。通過(guò)及時(shí)糾正措施，對風(fēng)險做到“早發(fā)現”和“早處置”。

　　從處置機制角度，作為市場(chǎng)化的風(fēng)險處置機制和平臺，存款保險可以綜合運用收購與承接、直接賠付、經(jīng)營(yíng)中救助等處置方式，高效化解不同類(lèi)型的金融風(fēng)險，實(shí)行較快有序的市場(chǎng)化退出和靈活的專(zhuān)業(yè)化處置，降低金融風(fēng)險處置成本。

　　讓市場(chǎng)記憶猶新的是，席卷全球的金融危機期間，正是受益于成熟的存款保險制度，美國有效規避了金融體系風(fēng)險，成功處置了近500家倒閉銀行的風(fēng)險。

　　7個(gè)工作日內足額賠付存款

　　條例規定，存款保險實(shí)行限額償付，最高償付限額為人民幣50萬(wàn)元。這個(gè)限額并不是固定不變的，將根據經(jīng)濟發(fā)展、存款結構變化、金融風(fēng)險狀況等因素，經(jīng)國務(wù)院批準后適時(shí)調整。

　　央行有關(guān)負責人指出，確定存款保險的最高償付限額，既要充分保護存款人利益，又要有效防范道德風(fēng)險。從國際上看，最高償付限額一般為人均GDP的2至5倍。條例規定的50萬(wàn)元的最高償付限額，是央行會(huì )同有關(guān)方面根據我國的存款規模、結構等因素，并考慮我國居民儲蓄意愿較強、儲蓄存款承擔一定社會(huì )保障功能的實(shí)際情況，經(jīng)反復測算后提出的，這一數字約為2013年我國人均GDP的12倍，高于世界多數國家的保障水平，能夠為99.63%的存款人提供全額保護。

　　需要特別說(shuō)明的是，實(shí)行限額償付，并不意味著(zhù)限額以上存款就沒(méi)有安全保障了。從已建立存款保險制度的國家和地區的經(jīng)驗看，多數情況下是先使用存款保險基金支持其他合格的投保機構對出現問(wèn)題的投保機構進(jìn)行“接盤(pán)”，收購或者承接其業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、負債，使存款人的存款轉移到其他合格的投保機構，繼續得到全面保障。確實(shí)無(wú)法由其他投保機構收購、承接的，才按照最高償付限額直接償付被保險存款。此外，超過(guò)最高償付限額的存款，還可以依法從投保機構清算財產(chǎn)中受償。

　　條例同時(shí)明確規定了存款人有權要求存款保險基金管理機構使用存款保險基金償付被保險存款的情形：一是存款保險基金管理機構擔任投保機構的接管組織;二是存款保險基金管理機構實(shí)施被撤銷(xiāo)投保機構的清算;三是人民法院裁定受理對投保機構的破產(chǎn)申請;四是經(jīng)國務(wù)院批準的其他情形。為了保障存款人及時(shí)獲得償付，條例還明確規定，存款保險基金管理機構應當在上述情形發(fā)生之日起7個(gè)工作日內足額償付存款。

　　投保機構適用費率待定

　　《條例》并沒(méi)有明確規定費率，只是指出，費率由基準費率和風(fēng)險差別費率構成，其標準由存款保險基金管理機構根據經(jīng)濟金融發(fā)展狀況、存款結構情況以及基金的累積水平等因素制定和調整，報國務(wù)院批準后執行。各投保機構的適用費率，由存款保險基金管理機構根據投保機構的經(jīng)營(yíng)管理狀況和風(fēng)險狀況等因素確定。

　　業(yè)界專(zhuān)家表示，單一費率操作簡(jiǎn)單，但容易鼓勵銀行冒險經(jīng)營(yíng)，導致不公平競爭，因此廣受詬病。而實(shí)行風(fēng)險差別費率，通過(guò)經(jīng)濟手段形成正向激勵機制，客觀(guān)上可以加強對金融機構盲目擴張和冒險經(jīng)營(yíng)行為的約束，促進(jìn)其穩健經(jīng)營(yíng)與健康發(fā)展，有效防止和疏導金融體系的風(fēng)險。

　　經(jīng)過(guò)二十多年的發(fā)展和完善，存款保險差別費率機制在國際上已經(jīng)比較成熟，越來(lái)越多國家和地區開(kāi)始實(shí)行基于風(fēng)險的差別費率。近年新建立存款保險制度的國家和地區，如中國香港、新加坡、蒙古等，都在起步時(shí)直接引入差別費率。

　　民生證券研究院執行院長(cháng)管清友分析，預計我國會(huì )推出以基于風(fēng)險的差額費率，可能的監管指標是資本充足率。有兩種類(lèi)別差別費率機制：一類(lèi)是基于投保銀行類(lèi)別簡(jiǎn)單確定差別費率，比如對國有銀行、股份制銀行和城商行確定不同的費率;另一類(lèi)是根據資本充足率或多種監管指標設計的基于風(fēng)險的差別費率。前者還是沒(méi)有消除道德風(fēng)險問(wèn)題，同一類(lèi)別的銀行的風(fēng)險和資質(zhì)區別較大，仍會(huì )導致同一類(lèi)別內的“好”的銀行補貼“壞”的銀行;后者為投保銀行穩健經(jīng)營(yíng)提供了正向激勵，對投保金融機構的風(fēng)險承擔行為形成約束。

　　2014年年底，商業(yè)銀行凈利潤總計為1.5萬(wàn)億元，管清友測算的一般性存款余額約為105萬(wàn)億元，稅率以25%計。若平均費率在0.04%-0.08%的區間，對整個(gè)銀行業(yè)的凈利潤影響約為2.5%-5%。由于一般性存款余額較大，因此，繳納保費對銀行利潤有一定影響。與此同時(shí)，存款保險制度推出和未來(lái)利率市場(chǎng)化進(jìn)程加快，深耕資產(chǎn)收益率更高的小微企業(yè)的銀行會(huì )受益。