4月初的上海，天氣在驟熱驟冷間交替不定，氣氛恰似A股多空觀(guān)點(diǎn)的激烈纏斗。4月8日，上海結束連綿數日的陰雨，重現驕陽(yáng)，而滬指也在爭議中一騎絕塵，盤(pán)中沖上4000點(diǎn)——正因如此，后市究竟向左向右，亦變得愈加撲朔迷離。
資本市場(chǎng)從來(lái)不缺天馬行空的想象力，但向來(lái)以穩健形象示人的保險竟然也在此時(shí)說(shuō)起故事。投資社交平臺雪球在愚人節高調開(kāi)通“跌停險”預約通道，聲稱(chēng)為股民賬戶(hù)損失買(mǎi)單，一時(shí)搶盡風(fēng)頭。
不過(guò)，據記者了解，所謂跌停險可能只是雪球和股民的一廂情愿，由于違背保險基本原理，缺少精算依據，監管部門(mén)未必放行。
事實(shí)上，隨著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)思維的全面開(kāi)花，保險界近年也時(shí)有博人眼球的奇葩之作，但細究發(fā)現，在花哨外衣下，卻是噱頭大于創(chuàng )新的意義。
跌停險可能流產(chǎn)
4月1日，雪球發(fā)布名為“跌停險”的產(chǎn)品，并強調“不是愚人節玩笑”，正與多家保險公司接洽。從官網(wǎng)介紹來(lái)看，這款另類(lèi)保險號稱(chēng)是為“個(gè)人股票賬戶(hù)資金損失”提供保障。
據雪球介紹，將設置股價(jià)波動(dòng)系數，將A股股票分為A、B、C三檔，分別對應低波動(dòng)風(fēng)險股票、中等波動(dòng)風(fēng)險股票、高等波動(dòng)風(fēng)險股票。A檔為單只股票投保金額100元，如果股票在投保期內單日跌停，一次性賠付1萬(wàn)元；B檔為投保500元，單日跌停賠付15000元；C檔投保1000元，單日跌停賠付2萬(wàn)元。
回顧2007年“5·30股災”，當天一度有800多只股票跌停，2008年初，還曾有過(guò)千股跌停的股市慘劇，截至4月1日，滬深A股市場(chǎng)的平均股價(jià)超過(guò)13元/股，雪球公布的投保價(jià)格看起來(lái)也頗有誠意。
但跌停險不一定靠譜，實(shí)際上存在不了了之的可能性。雪球曾經(jīng)宣布，從開(kāi)放預約到當天下午4點(diǎn)，不到一天時(shí)間跌停險就已經(jīng)有近2萬(wàn)的預約數。但記者注意到，在雪球官網(wǎng)首頁(yè)沒(méi)有設置預約入口，而是需要在查找欄輸入關(guān)鍵詞，并按熱門(mén)度排序后，才能鏈接進(jìn)入介紹跌停險的帖子，所謂的預約也只是通過(guò)雪球聊天軟件發(fā)送一條信息。
“現在跌停險只能通過(guò)這種形式來(lái)預訂，還不能確定最后是不是會(huì )推出，要根據預訂人數和市場(chǎng)反應才能決定，所以現在還不能公布是與哪家保險公司合作�！�4月8日，記者根據雪球官網(wǎng)的聯(lián)系電話(huà)致電雪球，公司工作人員在電話(huà)中對記者如是說(shuō)。
記者注意到，類(lèi)似跌停險這樣的奇葩保險近年來(lái)屢見(jiàn)不鮮。比如前兩年的霧霾險、賞月險，再到最近的貼條險，五花八門(mén)的產(chǎn)品雖然名稱(chēng)各異，相同之處在于它們多是應景之作，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)渠道熱炒宣傳，但大多無(wú)疾而終。
以主打“你車(chē)被貼條，我賠交通罰款”廣告的貼條險為例，3月11日在OK車(chē)險App上線(xiàn)，截至3月16日，已有上萬(wàn)人購買(mǎi)貼條險，但就在9天后即3月20日，保監會(huì )公示稱(chēng)，貼條險不符合保險原理，有關(guān)機構和人員涉嫌非法經(jīng)營(yíng)保險業(yè)務(wù)。風(fēng)頭正勁的貼條險未足兩周便已下架，與霧霾險、賞月險等命運相似。
合規性受質(zhì)疑
對于此次跌停險是否合規，對外經(jīng)貿大學(xué)保險學(xué)院院長(cháng)王穩對《中國經(jīng)濟周刊》記者強調，只有擁有相關(guān)許可、監管部門(mén)批準的正規公司才能推出保險產(chǎn)品，“雪球這樣的平臺來(lái)主導保險產(chǎn)品的推出，本身就是有問(wèn)題的�！�
“保險的原則應該是靜態(tài)風(fēng)險，保障的是由自然不可抗力和交通事故、工業(yè)傷害這樣的人為錯判造成的損失，而不是針對動(dòng)態(tài)風(fēng)險，特別是既可能造成損失也可能產(chǎn)生收益的投機類(lèi)風(fēng)險�！睆偷┐髮W(xué)保險系主任徐文虎則對《中國經(jīng)濟周刊》記者解釋?zhuān)ｋU本身帶有投機性質(zhì)。
其實(shí)在跌停險出現之前，已經(jīng)有不少保險產(chǎn)品被質(zhì)疑帶有“變相賭博”的色彩。2013年，安聯(lián)財險就曾推出“中秋賞月險”，稱(chēng)可以對不能賞月造成的心情損失獲得賠償。精神損失能不能作為保險標的，引起業(yè)內質(zhì)疑。
去年，中國平安和人保財險又推出“霧霾險”，稱(chēng)若連續7天空氣質(zhì)量指數超過(guò)300，保費超過(guò)100元的投保人將獲贈肺功能及耳鼻喉檢查；保費超過(guò)500元的投保人，將獲贈肺部CT檢查。
但同樣上市不到一周，霧霾險就被“叫�！�，理由正是不符合保險產(chǎn)品兩大原則，即一是要有可保利益，二是要符合大數法則。而之后接連出現的高溫險、世界杯遺憾險等等也屢被質(zhì)疑有博彩性質(zhì)。
保監會(huì )去年6月曾發(fā)文，規定嚴禁開(kāi)發(fā)帶有賭博或博彩性質(zhì)的保險產(chǎn)品；8月，更是連下5道監管函，再次強調，“(保險公司)應根據市場(chǎng)實(shí)際需求合理創(chuàng )新，不得開(kāi)發(fā)銷(xiāo)售博彩性質(zhì)產(chǎn)品，不得進(jìn)行惡意炒作”。
業(yè)內稱(chēng)跌停險不科學(xué)
在業(yè)內人士看來(lái)，跌停險不靠譜的另一個(gè)原因是并沒(méi)有經(jīng)過(guò)專(zhuān)業(yè)精算，所以就目前公布的保險條款而言，跌停險在產(chǎn)品內容設計方面還存在明顯漏洞。
“比如說(shuō)一個(gè)股民可以專(zhuān)找‘黑天鵝’，再買(mǎi)入跌停險，就有套利機會(huì )，極端的例子可以購買(mǎi)ST博元，買(mǎi)一手也就是幾百元，就算按照最高標準投保，只要發(fā)生一次跌停，就能輕松獲得一萬(wàn)多元額外收益，這不科學(xué)�！睖弦患冶ｋU公司理賠部人士對記者解釋。
更有細心的網(wǎng)友發(fā)現，A股共有3000多只股票，按最高標準1000元全部投保，一年內只要有150次跌停就能“回本”，但2007年跌停過(guò)的股票多達1248只，2006年也有451只。
“賠付只和股票跌停掛鉤，不是和損失掛鉤，股民甚至可以實(shí)現無(wú)風(fēng)險套利，這是不符合保險原理的，它沒(méi)有科學(xué)依據，不是一種風(fēng)險可控的產(chǎn)品�！毙煳幕⑷缡窃u價(jià)。
雪球相關(guān)負責人則回應，已有的賠付標準是雪球自己根據保險公司模型設計的，保險公司會(huì )再進(jìn)一步進(jìn)行精算。
另一方面，奇葩險的噱頭多過(guò)產(chǎn)品本身，不但引發(fā)了大眾關(guān)注和業(yè)界熱議，也對保險監管部門(mén)的容忍度和決策水平提出了挑戰。
“創(chuàng )新不是沒(méi)有原則的�！毙煳幕τ浾弑硎�，公司設計一個(gè)保險產(chǎn)品，要先了解風(fēng)險積累的程度，再厘定一個(gè)可控的費率，“保險是提供一種專(zhuān)門(mén)承擔風(fēng)險的職能服務(wù)，有自己的風(fēng)控技術(shù)，不是腦袋一拍就創(chuàng )新，一定要拿出依據來(lái)，保監會(huì )之所以要對保險產(chǎn)品進(jìn)行審查，也是審批保險的費率，看費率能不能應付它的賠付范圍�！�
此外，對于目前我國保險監管情況，徐文虎還表示，雖然離到位還有些差距，但是現在有《保險法》，有保險的管理條例，這些法律法規能夠對違反規定的產(chǎn)品、個(gè)人或機構進(jìn)行處罰。
