為期三天的國際貨幣基金組織（IMF）和世界銀行春季年會(huì )于當地時(shí)間4月19日閉幕。此次會(huì )議涉及的國際貨幣基金組織的兩大改革議題均與中國密切相關(guān)：一是落實(shí)2010年份額和治理改革，二是審查特別提款權（SDR）貨幣籃子。其中，拖延了五年的份額和治理改革已經(jīng)無(wú)法一再回避。
份額改革“B計劃”浮出水面
本次春季年會(huì )期間，國際貨幣基金組織再一次對美國國會(huì )未能批準2010份額改革方案表示失望，督促美國政府和國會(huì )盡快通過(guò)改革方案。公報稱(chēng)，這些改革對改善國際貨幣基金組織的可信性、合理性和有效性而言至關(guān)重要，并重申盡快實(shí)施改革是國際貨幣基金組織的“最優(yōu)先任務(wù)”。
中國央行行長(cháng)周小川在美國華盛頓出席二十國集團財長(cháng)和央行行長(cháng)會(huì )時(shí)也表示，應推動(dòng)2010年國際貨幣基金組織改革方案完全落實(shí)。周小川表示，關(guān)于國際貨幣基金組織份額改革，當前進(jìn)展令人沮喪并倍感失望，各方應盡最大努力維護IMF的信譽(yù)、合法性、有效性。除推動(dòng)份額改革外，其他許多方面包括治理結構問(wèn)題也應取得進(jìn)展。在推動(dòng)落實(shí)2010年改革的同時(shí)，要積極考慮和討論各種可能的過(guò)渡方案。這表明了中國的態(tài)度。
春季年會(huì )的公報中也呼吁國際貨幣基金組織執行董事會(huì )推進(jìn)過(guò)渡方案，盡快使成員國的份額分配盡可能達到2010年完成的第十四次份額總檢查所確定的水平。顯然，各方已經(jīng)認識到，在份額和治理結構等問(wèn)題上不能再無(wú)限期等待美國國會(huì )了。
據報道，19日，國際貨幣基金組織副總裁朱民在國際貨幣基金組織的記者會(huì )上表示，該組織份額改革已啟動(dòng)繞過(guò)美國的“B計劃”， 該計劃得到了大會(huì )的認可。他還稱(chēng)，國際貨幣基金組織正在對人民幣進(jìn)行評估，分為納入SDR兩個(gè)標準和中國金融改革政策兩個(gè)方面，7月份形成初步報告，年底前進(jìn)行審議。
所謂的B計劃，實(shí)際就是IMF在2010年份額改革方案不能完全實(shí)施的情況下，會(huì )考慮繞開(kāi)美國國會(huì )從發(fā)達國家轉移一部分份額，或者增加一部分份額給新興經(jīng)濟體的方法，使新興經(jīng)濟體國家的份額最大程度上達到份額改革方案要求的水平的一個(gè)計劃。作為一個(gè)過(guò)渡性而非原先改革方案的替代方案，其目的還是敦促美國兌現當年的承諾。
這個(gè)計劃在去年國際貨幣基金組織和世界銀行的春季會(huì )議上就曾經(jīng)提出。去年，美國國會(huì )再次未能將2010年份額和治理改革方案納入撥款法案，國際貨幣基金組織總裁拉加德當時(shí)曾發(fā)表聲明表示，按照成員國要求，國際貨幣基金組織將于2015年1月就份額和治理改革討論備選方案。二十國集團財長(cháng)和央行行長(cháng)去年4月在討論涉及國際貨幣基金組織份額與治理改革的議題時(shí)，也再次敦促美國盡快批準改革，否則將有可能考慮繞開(kāi)美國國會(huì )的“B”計劃。這是G20首度表示他們將考慮其他備選方案來(lái)實(shí)現2010年國際貨幣基金組織的份額改革目標。
G20輪值國主席、澳大利亞財政部長(cháng)喬·霍基當時(shí)表示，如果美國國會(huì )年底前還不批準這一方案，國際貨幣基金組織的一些最大成員國將檢視可替代方案。美國康奈爾大學(xué)貿易政策方面的教授艾斯沃·普拉薩德表示，“這是在暗示不會(huì )有一個(gè)無(wú)限期的等待過(guò)程�！�
五年改革難見(jiàn)柳暗花明
在每次重大的國際金融會(huì )議上都會(huì )被提及的國際貨幣基金組織本輪份額改革其實(shí)始于五年前，是一份一議再議、久拖未決、一再延期的方案。
根據國際貨幣基金組織介紹，國際貨幣基金組織成員國的投票份額按照加權公式計算，其中一國GDP占比為50%，開(kāi)放程度占30%，經(jīng)濟波動(dòng)性占15%，國際儲備占5%。其中GDP權重的計算60%按目前市場(chǎng)匯率計算，40%按照購買(mǎi)力平價(jià)計算。
隨著(zhù)各成員國的經(jīng)濟實(shí)力和地位發(fā)生顯著(zhù)變化，過(guò)去的份額無(wú)法反映當前各國真實(shí)的經(jīng)濟實(shí)力。為了體現新興市場(chǎng)和發(fā)展中國家在全球經(jīng)濟中不斷上升的權重，國際貨幣基金組織董事會(huì )2010年12月通過(guò)了份額改革方案，決定將約6%的份額從發(fā)達國家向有活力的新興市場(chǎng)和代表性不足的發(fā)展中國家轉移。同時(shí)，改革執董會(huì )全部由選舉產(chǎn)生，使其更具有代表性。這一攬子計劃被認為是國際貨幣基金組織成立70多年來(lái)最重要的治理改革。
根據國際貨幣基金組織2010年12月份的第14次份額總檢查報告，該組織的特別提款權將擴容一倍，從2008年的2385億提高到4770億特別提款權，按當時(shí)匯價(jià)評估，折合7370億美元；同時(shí)重新分配新興市場(chǎng)國家在其中的份額占比。
改革完成后，發(fā)達國家份額整體將降至57.7%，發(fā)展中國家升至42.3%。中國的份額將從原來(lái)的3.72%升至6.39%，成為僅次于美國（17.398%）和日本（6.461%）的該組織第三大會(huì )員國。
以往國際貨幣基金組織多次改變過(guò)份額，這次為何拖延了近五年仍沒(méi)有結果？
國際貨幣基金組織改革方案要得以實(shí)施，需要各成員國的批準。重大議題投票需要85%以上贊成票才能通過(guò)。份額的任何變化必須經(jīng)85%的總投票權批準，并需要113個(gè)成員簽字認可，且一個(gè)成員國的份額未經(jīng)本國同意不得改變。最大的股東美國投票權份額高達約17%，擁有絕對否決權�？梢哉f(shuō)，如果沒(méi)有美國的點(diǎn)頭，國際貨幣基金組織任何重大的議題都無(wú)法通過(guò)，份額改革也不例外。
2010年的份額改革方案原先時(shí)間表是到2012年就應該獲得各成員國批準后實(shí)施，但受美國大選、民主共和兩黨紛爭影響，美國國會(huì )一直未批準該方案，導致這輪改革遲遲未能達到生效所需要的法律門(mén)檻。美國許多官員抱怨，在美國面臨龐大赤字及預算削減之際，這項改革代價(jià)太過(guò)高昂。他們還抱怨，改革將降低美國在國際貨幣基金組織的影響力。財政問(wèn)題的困擾和對中國等新興經(jīng)濟體影響力增大的擔憂(yōu)成為美國國會(huì )對改革計劃難以點(diǎn)頭的心理障礙。
面對巨額赤字，美國國會(huì )長(cháng)期無(wú)法在財政懸崖問(wèn)題上達成一致，導致2014財年聯(lián)邦綜合撥款法案遲遲無(wú)法通過(guò)，政府僅依靠臨時(shí)撥款法案維持運作，2014年初美國國會(huì )才通過(guò)綜合撥款法案，但這項總額為1.01萬(wàn)億美元的開(kāi)支法案已把向國際貨幣基金組織增資從中剔除。另外，2015年，美國國會(huì )勉強通過(guò)1萬(wàn)億美元的綜合撥款法案，但仍沒(méi)有把IMF改革方案納入其中。
在2014年4月份召開(kāi)的IMF春季年會(huì )上，國際貨幣基金組織總裁拉加德直言不諱地表示，國際貨幣基金組織已經(jīng)淪為美國政治的“連帶”犧牲品，這導致該組織無(wú)法完成一項大刀闊斧的改革計劃。
國際貨幣基金組織官方網(wǎng)站的信息顯示，在國際貨幣基金組織已接受配額改革的163個(gè)國家里，仍然沒(méi)有美國的名字，而這已經(jīng)批準份額改革的163個(gè)成員國在IMF配額占比為79.64%，仍低于85%。
次優(yōu)向最優(yōu)仍需跨越藩籬
在今年的國際貨幣基金組織和世界銀行春季會(huì )議上，中國人民銀行行長(cháng)周小川表示，要積極考慮和討論各種可能的過(guò)渡方案，但過(guò)渡性方案不是替代方案，基金組織成員還是希望2010年份額和治理改革方案最終得到堅決、充分的執行。國際貨幣與金融委員會(huì )主席、墨西哥央行行長(cháng)阿古斯丁·卡斯滕斯認為過(guò)渡方案將提高增長(cháng)快的大型新興經(jīng)濟體的份額，使其獲得更多認可，但相比于全面實(shí)施2010年改革方案依然是“次優(yōu)”的選擇。
國際貨幣基金組織的份額為何成為必爭之地？
首先，份額比重決定份額認繳金額，認繳的份額決定了成員國向該組織提供資金的最高限額。其次，份額比重基本上決定了成員國在國際貨幣基金組織決策中的投票權比重。最后，成員國可以從該組織獲得的融資數額以其份額為基礎。例如，在備用和中期安排下，成員國每年可以借入份額200%以?xún)鹊馁Y金，累計最多為份額的6倍。當然特殊情況下貸款限額可能更高。
正因為國際貨幣基金組織的份額有這些作用，因此圍繞份額改革的爭議不應也不會(huì )擱置。
從國際貨幣基金組織自身看，國際社會(huì )對其職能提出了更新更高的要求，其改革也迫在眉睫。而各項改革中，反映話(huà)語(yǔ)權和運營(yíng)效率的份額和內部治理改革最為重要，份額分配則是重中之重，對于國際貨幣基金組織能否進(jìn)一步提升國際影響力十分重要。
目前，新興市場(chǎng)對全球經(jīng)濟的增長(cháng)貢獻已經(jīng)愈發(fā)顯著(zhù)。根據渣打最近發(fā)布的數據，過(guò)去20年，新興市場(chǎng)經(jīng)濟體在全球貿易中所占比重已經(jīng)增長(cháng)一倍，占據了全球商務(wù)近半壁江山。報告還顯示，2000至2012年期間，亞洲（不包括日本）貢獻了全球貿易漲幅中的近40個(gè)百分點(diǎn)，其他新興經(jīng)濟體的貢獻也有所增加，而發(fā)達經(jīng)濟體的貢獻則在不斷減少。
IMF最大的成員國現在仍然是美國，目前其份額為421億特別提款權（約合640億美元），最小的成員國是圖瓦盧，目前其份額為180萬(wàn)特別提款權（約合270萬(wàn)美元）。按照改革后的最新份額比重，國際貨幣基金組織十大成員國將依次分別為美國、日本、中國、德國、法國、英國、意大利、印度、俄羅斯和巴西。雖然美國投票權下降至16.75%后，仍保持超過(guò)15%的重大決策否決權，但中國、印度、俄羅斯和巴西等新興經(jīng)濟體的聲音將得以放大。
也正因為此，國際貨幣基金組織的份額改革之路不會(huì )也不能停。
美國財政部長(cháng)雅各布·盧在本屆年會(huì )期間說(shuō)，美國政府認為需要繼續增強國際金融機構的實(shí)力和有效性，而IMF的份額和治理改革是實(shí)現這一目標的關(guān)鍵一環(huán)。盧也表示，“奧巴馬和我都會(huì )努力推動(dòng)美國國會(huì )盡快批準改革方案�！�
然而，現實(shí)是來(lái)自美國的阻力并非現任的奧巴馬政府。奧巴馬執政的民主黨其實(shí)批準了國際貨幣基金組織的份額改革，但是國會(huì )（由共和黨執掌）的再三阻攔使得改革始終無(wú)法推行，而這種情況很難在短期內改變。很可能要等到共和黨人接任總統，或民主黨奪回國會(huì )控制權，才能發(fā)生根本逆轉。
有分析人士認為，2010年改革方案是在金融危機特殊背景下在G20會(huì )議上艱難通過(guò)的。當時(shí)，西方發(fā)達國家面臨嚴重的經(jīng)濟困難，而新興市場(chǎng)國家則經(jīng)濟發(fā)展良好，而且國際貨幣基金組織需要新興市場(chǎng)增資以強化對歐洲國家的救助，因此通過(guò)了能夠反映新興市場(chǎng)地位和增加新興市場(chǎng)發(fā)言權的改革方案，但現在這種有利條件已經(jīng)消失，即便出臺替代方案可能也有所折扣。
早在2012年，就有專(zhuān)家建議在國際貨幣基金組織份額改革多重遇阻的情況下，中國應兩條腿走路。一方面在國際貨幣基金組織和世界銀行方面尋求更多的話(huà)語(yǔ)權，另一方面，應積極推進(jìn)建立自己的貨幣基金組織，鼓勵雙邊貨幣互換協(xié)議，減少新興經(jīng)濟體對外匯儲備的依賴(lài)。
顯然，新興市場(chǎng)國家加強合作十分重要。從這點(diǎn)來(lái)講，國際貨幣基金組織份額改革落空，在一定程度上反而降低了新興市場(chǎng)國家之間的合作難度。
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全球銳評 |
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落實(shí)份額改革須構建公平金融體系 |
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周武英 |
國際貨幣基金組織的份額改革啟動(dòng)B計劃，意味著(zhù)對于這一由來(lái)已久的問(wèn)題，各方都無(wú)法再容忍無(wú)限期的拖延。
2010年提出的關(guān)于份額和治理結構改革的最新訴求緣于份額比例分配與世界經(jīng)濟力量結構的深刻變化不相適應。然而歷時(shí)五年未果，若繼續拖延，無(wú)疑改革將名存實(shí)亡。
布雷頓森林體系從建立到消亡不過(guò)三十年時(shí)間，此后迄今不到半個(gè)世紀內，現行國際貨幣體系仍然打著(zhù)布雷頓森林體系的烙印。時(shí)至今日，在多元化的國際貨幣體系中，美元仍主導著(zhù)國際金融和貿易活動(dòng)。誕生于布雷頓森林體系的國際貨幣基金組織仍然在世界貿易和金融格局中發(fā)揮著(zhù)關(guān)鍵作用，但即便份額改革得以順利實(shí)施，強權大國仍然對國際金融秩序施加著(zhù)根本性的影響。
作為成員已經(jīng)發(fā)展到幾乎囊括全球所有國家的國際貨幣基金組織，其關(guān)注目標必須轉為建立和維護合理的全球金融體系上面，同時(shí)和其他國際組織共同支撐全球經(jīng)濟的平衡發(fā)展。由于和投票權相聯(lián)系，其份額改革將影響到機構決策的公平性。只有切實(shí)落實(shí)份額的重新分配，才能使份額所反映的各國經(jīng)濟力量不再被扭曲，才能真正保證國際貨幣基金組織的公平和信用。
中國1980年恢復國際貨幣基金組織成員資格后，份額幾經(jīng)反復，加入之初僅為1.4%，第七次評估后提高至3%，此后又下降到2.7%，2006年上升至現在的3.72%，排名為第六，這從一個(gè)側面反映了我國改革開(kāi)放以來(lái)經(jīng)濟的發(fā)展狀況�，F在，近十年已經(jīng)過(guò)去，中國經(jīng)濟總量排名在全世界已經(jīng)再度大步向前。2005年，中國的國內生產(chǎn)總值為2.2289萬(wàn)億美元，排名全球第四，2014年則已經(jīng)超過(guò)10萬(wàn)億美元，位于美國之后，名列全球第二。僅從這一數字看，目前的份額水平如果不進(jìn)行及時(shí)調整已經(jīng)完全扭曲了經(jīng)濟力量的變化。
國際貨幣基金組織離不開(kāi)發(fā)展中國家的支持，全球經(jīng)濟要實(shí)現再平衡，實(shí)現更為健康的增長(cháng)也無(wú)法離開(kāi)發(fā)展中國家。發(fā)展中國家一向是全球經(jīng)濟的活躍力量，為全球經(jīng)濟增長(cháng)作出了很大的貢獻，其在國際金融領(lǐng)域的權益也應該得到公正的體現。
美國不應再拖延國際貨幣基金組織的改革，它應該清楚認識到，現在的治理架構已不符合形勢需要，國際貨幣基金組織需要順應形勢變化而進(jìn)行自我完善，而延誤造成的代價(jià)正在不斷上升。國際社會(huì )已經(jīng)一再呼吁，推動(dòng)IMF改革符合美國最大利益，因為每個(gè)國家都需要有相應的話(huà)語(yǔ)權。如果美國國會(huì )繼續成為此輪改革的唯一障礙，美國也將遭受損失。
IMF的份額既是權利又是責任，對于中國而言，份額改革后如何更好地維護人民幣匯率主權，進(jìn)而積極爭取國際貨幣政策話(huà)語(yǔ)權，同樣需要作進(jìn)一步的研究與思考。
