粵津閩三大自貿區掛牌已有半個(gè)月，銀行紛紛躋身其中布局跨境金融業(yè)務(wù)。據了解，工、農、中、建、交五大行以及浦發(fā)、中信、興業(yè)、招商等多家股份制銀行，都在籌建基于跨境融資業(yè)務(wù)的綜合金融創(chuàng )新平臺，通過(guò)“一站式”服務(wù)增加跨境貸款投放量。
　　業(yè)內人士認為，由跨國企業(yè)供應鏈貿易帶動(dòng)的融資業(yè)務(wù)已成為銀行新的掘金地，而自貿區正是提供投融資便利的一大平臺。據悉，粵津閩三大自貿區在研究FT（自由貿易）賬戶(hù)，擬借鑒上海自貿區FT賬戶(hù)框架和經(jīng)驗，各地細則將在不久后陸續落地。

趙乃育/繪

　　動(dòng)向　銀行躋身自貿區布局多項跨境金融業(yè)務(wù)

　　前不久，中行新加坡分行與天津市分行、廣東省分行、福建省分行以及境內合作方簽署了多項戰略合作框架協(xié)議，包括向天津自貿區內企業(yè)提供最多100億元人民幣的資金支持，同時(shí)，與多家客戶(hù)簽署總額為4.2億元人民幣的跨境貸款相關(guān)合同。
　　同樣，工行也在福建自貿區設立了福州片區支行、平潭片區支行、廈門(mén)自貿試驗區象嶼支行、廈門(mén)自貿試驗區機場(chǎng)支行和廈門(mén)自貿試驗區航運支行；在廣東自貿區，工行成立了南沙自貿區金融創(chuàng )新與服務(wù)中心，籌建跨境金融“一站式”服務(wù)平臺；在天津自貿區掛牌當天，工行天津自由貿易試驗區分行為區內企業(yè)辦理了首筆600多萬(wàn)美元國際貿易融資業(yè)務(wù)，并且未來(lái)也將跨境金融業(yè)務(wù)作為自貿區內的重點(diǎn)開(kāi)拓領(lǐng)域。
　　目前，進(jìn)駐廣東自貿區的銀行，主要業(yè)務(wù)創(chuàng )新包括人民幣跨境使用、企業(yè)境外融資等，尤其強調側重港澳的定位。以總部位于深圳的平安銀行為例，該行在自貿區內的綜合金融服務(wù)中心包含離岸業(yè)務(wù)中心、保理業(yè)務(wù)中心、跨境結算中心三大業(yè)務(wù)中心。
　　據了解，具有跨境貸款需求的通常都是跨國企業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈。在自貿區政策下，跨境貸款融資成本低。廣東自貿區的《前�？缇橙嗣駧刨J款管理暫行辦法》規定，前海企業(yè)可申請跨境人民幣貸款，這一政策在自貿區內延續。農行廣東分行相關(guān)負責人表示，跨境貸款業(yè)務(wù)的優(yōu)惠利率為3.9%至4%，比境內融資通常低1個(gè)百分點(diǎn)左右。
　　同時(shí)，允許企業(yè)借外幣外債，這意味著(zhù)在人民幣匯率雙向波動(dòng)加大的情況下，企業(yè)可以做相應的套期保值，如遠期結售匯、期權等方式，鎖定匯率。深圳某家物流采購平臺相關(guān)負責人透露：“過(guò)去銀行貸款至少要5天左右，現在錢(qián)到了，就給銀行相關(guān)的合同、發(fā)票，立刻結匯，然后支付。企業(yè)可以獲得同外資企業(yè)一樣的待遇，并且債務(wù)性融資與跨境人民幣貸款業(yè)務(wù)一起，形成本外幣‘兩條腿走路’的境外融資渠道，緩解了企業(yè)融資難、成本高、時(shí)效差的問(wèn)題，利于跨國企業(yè)的公平競爭�！�

　　推廣　自由貿易賬戶(hù)將借鑒上海經(jīng)驗先后試水

　　中國外匯交易中心研究員張琦認為，經(jīng)過(guò)這些年市場(chǎng)的培育和發(fā)展，各家銀行跨境人民幣貿易產(chǎn)品同質(zhì)化已達到較高程度，因此不斷培育多元化的貿易融資客戶(hù)資源，應成為下一步業(yè)務(wù)拓展的重中之重。
　　“目前各家銀行重點(diǎn)發(fā)展的跨境人民幣投融資業(yè)務(wù)，境內企業(yè)客戶(hù)主要有兩類(lèi)：一類(lèi)是具有跨境結算或投融資需求的境內外向型企業(yè)；另一類(lèi)是在海外設立平臺，以實(shí)現對外集中采購、銷(xiāo)售和進(jìn)行投融資的‘走出去’集團。銀行對這些客戶(hù)的營(yíng)銷(xiāo)可謂‘盡善盡全’，但目前很少有銀行將目光投到中小型涉外企業(yè)客戶(hù)市場(chǎng)上，其實(shí)這一市場(chǎng)大有可為�！睆堢�說(shuō)。
　　實(shí)際上，在自貿區內開(kāi)展跨境融資業(yè)務(wù)和實(shí)現資本項目可兌換，首先要解決的就是建立FT賬戶(hù)，辦理經(jīng)常項下和直接投資項下的跨境資金結算等，比如幫企業(yè)跨境投資做結算，未來(lái)還可以辦理資本項下的跨境資金結算�！督�(jīng)濟參考報》記者從粵津閩政府相關(guān)人士處了解到，目前，這三地自貿區正在研究FT賬戶(hù)監管細則，擬借鑒上海經(jīng)驗復制推廣。
　　不過(guò)，也有消息稱(chēng)，在經(jīng)濟下行期，為了防止資金外流風(fēng)險，三個(gè)自貿區不會(huì )同時(shí)試點(diǎn)FT賬戶(hù)，天津很有可能率先放開(kāi)FT試點(diǎn)，廣東、福建地區推后試點(diǎn)�？傮w來(lái)看，自貿區跨境金融業(yè)務(wù)的創(chuàng )新領(lǐng)域會(huì )集中在跨境投融資便利化，甚至個(gè)人境外直投。
　　以天津自貿區為例，區內金融業(yè)務(wù)創(chuàng )新包括：一是人民幣跨境使用，包括跨境人民幣支付、跨境人民幣結算、人民幣跨境融資業(yè)務(wù)創(chuàng )新；二是人民幣資本項目可兌換，包括天津自由貿易區賬戶(hù)、跨境人民幣投融資、跨境人民幣、外幣雙向資金池；三是利率市場(chǎng)化，包括小額外幣存款的利率市場(chǎng)化、大額可轉讓存單；四是外匯管理改革。此外，天津自貿區還將為京津冀一體化和“一帶一路”建設提供相應的金融支持，并鼓勵服務(wù)國家戰略的金融企業(yè)利用自貿區政策創(chuàng )新發(fā)展。

　　促進(jìn)　掘金供應鏈金融倒逼資本項目開(kāi)放

　　在自貿區內，跨境融資業(yè)務(wù)迅速發(fā)展的背后，供應鏈金融領(lǐng)域已成為銀行的掘金地。以前海為例，去年8月，前海管理局對外公布的數據顯示，前�？缇迟J借款主體中，供應鏈等商務(wù)服務(wù)類(lèi)企業(yè)借款占比60%，主要用于跨境貿易國際收支和企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)等。
　　按照這四大自貿區的長(cháng)遠規劃，未來(lái)還將銜接“一帶一路”戰略。不過(guò)，四大自貿區也各有側重，上海自貿區擴區后要繼續貫徹長(cháng)江經(jīng)濟帶發(fā)展等國家戰略；廣東自貿區以制度創(chuàng )新為核心，貫徹“一帶一路”建設等國家戰略，探索粵港澳經(jīng)濟合作新模式；天津自貿區貫徹京津冀協(xié)同發(fā)展等國家戰略，探索區域經(jīng)濟合作新模式；福建自貿區貫徹“一帶一路”建設等國家戰略，探索閩臺經(jīng)濟合作新模式。
　　業(yè)內分析人士認為，自貿區跨境金融業(yè)務(wù)的擴容將進(jìn)一步倒逼人民幣國際化和實(shí)現資本項目可兌換。參照上海自貿區金融創(chuàng )新的經(jīng)驗，資本項目可兌換計劃分“兩步走”，首先應該先建立自由貿易賬戶(hù)，這是實(shí)施資本項目可兌換的基礎設施建設，第二步才是完成資本項目可兌換。
　　中國銀行福建省分行貿易金融部相關(guān)負責人指出，長(cháng)期以來(lái)，我國企業(yè)境外融資采用“雙軌制”，外商投資企業(yè)可在投注差范圍內自行舉借外債，中長(cháng)期外債累計發(fā)生額和短期外債余額之和控制在投注差范圍內；而中資企業(yè)境外貸款須經(jīng)發(fā)改委批準，管控較為嚴格，且外債要按發(fā)生額計算總規模。
　　中國銀行國際金融研究所研究員李建軍認為，融資渠道拓展可降低國內融資成本是完全成立的，在上海自貿區擴至其他自貿區，并在全國復制的話(huà)，實(shí)際上更重要的是打通資本項目的問(wèn)題。資本項目基本開(kāi)放，資金基本可以自由跨境流動(dòng)，這是很重要的金融改革項目。
　　“當前，全球跨境貿易投資發(fā)展呈現新趨勢，一方面，全球產(chǎn)業(yè)內分工持續深化，資金、貨物、服務(wù)等要素跨境流動(dòng)更加頻繁，服務(wù)外包與服務(wù)貿易迅猛發(fā)展；另一方面，信息技術(shù)發(fā)展助推經(jīng)銷(xiāo)環(huán)節扁平化，直接面向終端消費者的跨境電子商務(wù)發(fā)展迅速�！敝袊�銀行總行貿易金融部總經(jīng)理程軍撰文指出，“為順應和促進(jìn)這一趨勢，在總體方案中，四地自貿區均注重推動(dòng)跨境資金融通便利化，均注重促進(jìn)服務(wù)業(yè)開(kāi)放與服務(wù)貿易自由化，均注重培育跨境電子商務(wù)等新型貿易形態(tài)。商業(yè)銀行應將自貿區作為順應這一趨勢、加快跨境金融創(chuàng )新的練兵場(chǎng)，一方面要推動(dòng)全球供應鏈金融、全球現金管理等交易銀行業(yè)務(wù)創(chuàng )新，完善服務(wù)貿易、科技創(chuàng )新項下金融服務(wù)產(chǎn)品體系；另一方面要適應互聯(lián)網(wǎng)跨境金融服務(wù)發(fā)展，完善在線(xiàn)跨境服務(wù)渠道，豐富網(wǎng)絡(luò )跨境金融產(chǎn)品，加強跨境交易數據挖掘，深化與第三方跨境支付機構合作，構建互聯(lián)網(wǎng)跨境金融服務(wù)體系�！�