信托業(yè)協(xié)會(huì )14日匯總評級意見(jiàn)稿

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　　監管層對信托公司的評級思路正在發(fā)生變化，或由原來(lái)僅有的監管評級，轉變?yōu)楸O管評級加行業(yè)評級雙評級模式。
　　《經(jīng)濟參考報》記者10日從多家信托公司處了解到，中國信托業(yè)協(xié)會(huì )（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“協(xié)會(huì )”）日前向部分信托公司下發(fā)《信托公司行業(yè)評級指引（試行）（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“行業(yè)評級意見(jiàn)稿”）稱(chēng)，未來(lái)協(xié)會(huì )單獨對各大信托公司進(jìn)行包括資本實(shí)力、風(fēng)險管理能力、增值能力和社會(huì )責任等四方面的打分考核，評級結果將向社會(huì )公開(kāi)。
　　“協(xié)會(huì )經(jīng)過(guò)一個(gè)月的內部意見(jiàn)征求和起草，目前形成相對完善的信托行業(yè)評級體系，且已經(jīng)下發(fā)至部分信托公司做進(jìn)一步征求意見(jiàn)和反饋�！蹦戏侥承磐泄�司管理人士10日對《經(jīng)濟參考報》記者表示。他透露，自己所在公司5月7日接到行業(yè)評級意見(jiàn)稿，相關(guān)部門(mén)要求其反饋意見(jiàn)于本月14日匯總到協(xié)會(huì )。
　　該業(yè)內人士提供給記者的一份征求意見(jiàn)稿材料顯示，未來(lái)推出的信托公司行業(yè)評級將按照定量、客觀(guān)、公正、透明的原則開(kāi)展，評價(jià)信托公司綜合經(jīng)營(yíng)管理能力、發(fā)展質(zhì)量、風(fēng)險管理能力、市場(chǎng)影響力以及業(yè)務(wù)規模與風(fēng)險管理能力的匹配性。評級內容包括信托公司資本實(shí)力（Capital　Strength）、風(fēng)險管理能力（Risk　Management）、增值能力（Incremental　Value）、社會(huì )責任（Social　Responsibility）四個(gè)方面，簡(jiǎn)稱(chēng)“短劍”（CRIS）體系。信托公司行業(yè)評級結果根據各項評價(jià)內容的量化指標得分情況綜合確定，評級結果劃分為A、B、C三級，最后由協(xié)會(huì )秘書(shū)處負責對外公布評級結果。
　　對此，北京某知名信托分析人士表示，一直以來(lái)，信托業(yè)缺乏一種有效、權威的評價(jià)體系。協(xié)會(huì )主導的行業(yè)評級意見(jiàn)稿一旦通過(guò)，有望填補這種空白�！坝绕涫沁@一次評級結果向社會(huì )公開(kāi)影響巨大，充分展示信托業(yè)日漸趨于成熟和自信。不過(guò)，上述四大類(lèi)考核指標由于是選取，并不全面。比如，創(chuàng )新、資產(chǎn)管理能力、人力資源、公司管理等重要方面均沒(méi)有涵蓋。另外，評級體系仍需完善。比如先前信托公司條例中，允許有條件的公司發(fā)債上市等，這些都需要信用評級的跟進(jìn)�！痹摲治鋈耸空f(shuō)。
　　事實(shí)上，有關(guān)信托公司的評級早已啟動(dòng)。2010年銀監會(huì )發(fā)布了《信托公司監管評級與分類(lèi)監管指引》銀監發(fā)[2010]21號，對2008年版本的監管評級做了進(jìn)一步修訂。該監管評級要素包括公司治理、內部控制、合規管理、資產(chǎn)管理和盈利能力五個(gè)方面。但和銀行監管評級相比，信托監管評級在評級結果的應用上不是非常明確，沒(méi)有嚴格和信托公司業(yè)務(wù)資質(zhì)掛鉤。為此，近年來(lái)銀監會(huì )一直在考慮修訂信托公司監管評級和分類(lèi)指引，并于2014年8月份向各家信托公司發(fā)出了征求意見(jiàn)稿。但向社會(huì )公布評級結果可能會(huì )被廣泛誤讀，到目前為止，新監管評級仍未落地。
　　行業(yè)評級意見(jiàn)稿第三條稱(chēng)，信托公司行業(yè)評級是協(xié)會(huì )自行組織的，對信托公司從行業(yè)角度獨立作出的綜合評價(jià)�！般y監會(huì )對信托和銀行的評級結果向來(lái)都是等級較高的機密信息。從協(xié)會(huì )的用語(yǔ)和銀監會(huì )的‘默認’來(lái)看，未來(lái)所有信托公司都要進(jìn)行雙評級，即在監管評級之外，增加行業(yè)評級的概念。這也正是相關(guān)部門(mén)就監管評級不宜公布和評級結果公開(kāi)透明之間矛盾的考量�！鄙鲜鰳I(yè)內人士直言。
　　上述“短劍”體系中資本實(shí)力、風(fēng)險管理能力、增值能力和社會(huì )責任四大指標，其對應的分值分別為30分、30分、30分和10分。以資本實(shí)力為例，其包括凈資本、資本充足率、信托風(fēng)險項目?jì)糍Y本覆蓋率等3個(gè)子項。另外，上述每個(gè)大項中的各子項都設置基礎值和目標值；根據基礎值和目標值、中間值確定分值區間，基礎值代表行業(yè)的達標水平或監管下限，設置為0分；目標值代表行業(yè)的領(lǐng)先水平，設置為滿(mǎn)分。界于基礎值和目標值之間按線(xiàn)性方法取值。以子項凈資本為例，基礎值為10億元，目標值為100億元（即100億以上凈資本的公司為滿(mǎn)分，10億以下公司為0分）。
　　對此，上述業(yè)內人士認為，協(xié)會(huì )這次列出的四大項12子項，包括凈資本、資本充足率等，基本都是公開(kāi)可查的數據，基本都是定量分析。這或許是協(xié)會(huì )在評級剛開(kāi)始階段，出于可操作性和降低人為主觀(guān)性的考量。但是這會(huì )使其缺失很多需要評價(jià)的方面，降低評級的靈活性。
　　對此，中融國際信托創(chuàng )新研發(fā)部總經(jīng)理王和俊則認為，協(xié)會(huì )選取這些指標還是很合理的。正是出于對評級結果公開(kāi)的敏感性，才盡量減少人為主觀(guān)判斷�！爱斎辉u級結果的公布在一定程度上會(huì )引發(fā)信托競爭格局的重構，而這些本來(lái)就是貫徹監管層‘扶優(yōu)限劣’思想�！蓖鹾涂≌f(shuō)。