上周末，監管層嚴密排查恒生HOMS系統的消息令市場(chǎng)大為震動(dòng)，5月25日相關(guān)賬戶(hù)將被強行平倉的消息也一時(shí)間甚囂塵上。
通過(guò)與多家機構溝通核實(shí)，證券時(shí)報記者獲悉，此次監管層要求整改整頓的僅限于直接與傘形分倉系統連接的券商營(yíng)業(yè)部資金賬戶(hù)，包括大量個(gè)人賬戶(hù)和機構賬戶(hù);而掛靠于傘形信托的賬戶(hù)，即便也與傘形分倉系統連接，也不在此次整改要求之列。
另?yè)C券時(shí)報記者了解，所謂“強行平倉”的說(shuō)法也并不準確，多家券商本周一的統一做法將是停止相關(guān)個(gè)人賬戶(hù)及公司賬戶(hù)的數據端口服務(wù)。
這意味著(zhù)，這些賬戶(hù)的子賬戶(hù)將無(wú)法進(jìn)行買(mǎi)入賣(mài)出操作，但相關(guān)賬戶(hù)主賬戶(hù)仍能進(jìn)行正常交易。
配資公司將受重創(chuàng )
伴隨本輪牛市行情演進(jìn)的是各類(lèi)配資公司的誕生，而這些公司謀利之道便是依賴(lài)于以恒生HOMS系統為代表的傘形分倉系統。
據證券時(shí)報記者了解，與HOMS系統連接的賬戶(hù)主要包括兩部分，一類(lèi)是個(gè)人賬戶(hù)或公司賬戶(hù)，包括諸多網(wǎng)貸(P2P)在內的配資公司、私募公司等;另一類(lèi)是機構賬戶(hù)，主要是指傘形信托賬戶(hù)。
多家券商及信托公司人士向證券時(shí)報記者強調，此次場(chǎng)外配資整頓僅針對第一類(lèi)賬戶(hù)，這類(lèi)賬戶(hù)在券商營(yíng)業(yè)部開(kāi)立，且與傘形分倉系統直接相連。
“我們已經(jīng)向這些客戶(hù)發(fā)出了通知，本周一將停止數據接口服務(wù)。也就是說(shuō)，本周一開(kāi)始，這些賬戶(hù)只有主賬戶(hù)能進(jìn)行買(mǎi)入賣(mài)出操作，子賬戶(hù)的交易權限將完全喪失�！币患抑胁康貐^券商相關(guān)業(yè)務(wù)負責人稱(chēng)。
實(shí)際上，相關(guān)賬戶(hù)中的資金均來(lái)自于旗下子賬戶(hù)，券商暫停數據端口服務(wù)的用意在于在限定的時(shí)間內，相關(guān)投資者可以通過(guò)主賬戶(hù)逐步退出資本市場(chǎng)。
“我公司限定的時(shí)間是在本周三，希望周三之前這些客戶(hù)能夠清理資金，但估計這種情況并不現實(shí)�！币患抑行腿滔嚓P(guān)業(yè)務(wù)人士說(shuō)。
據了解，券商提供的數據接口服務(wù)包括但不限于：與恒生簽訂協(xié)議接入HOMS系統、為第三方軟件(如銘創(chuàng )、金證)提供接口實(shí)現場(chǎng)外配資、以其他方式接入(如接入線(xiàn)路等)進(jìn)行場(chǎng)外配資的。
暫不波及傘形信托
即將對傘形信托暫停數據端口服務(wù)，必將影響相關(guān)個(gè)人及機構的資金賬戶(hù)，也就是直接打擊與之相連的P2P等配資公司。但為何傘形信托此次不受波及呢?在業(yè)內人士看來(lái)，主要包括三方面原因。
其一，傘形信托是否與類(lèi)HOMS系統的傘形分倉系統連接?相關(guān)券商并不清楚。
“券商很容易清查個(gè)人賬戶(hù)是否與HOMS系統連接，卻非常難查出信托賬戶(hù)是否與HOMS系統連接。因為所有來(lái)自傘形信托子賬戶(hù)的交易指令都是通過(guò)信托賬戶(hù)統一發(fā)送至券商，從技術(shù)角度，券商對交易指令的具體來(lái)源無(wú)法判斷�！蹦戏揭患倚磐泄咀C券投資業(yè)務(wù)部門(mén)負責人稱(chēng)。
也有券商人士表示，這次監管層要求券商自查，摸底旗下信托賬戶(hù)場(chǎng)外配資的規模。但其實(shí)券商僅能了解大致?tīng)顩r，不能獲得準確數據。而由于從券商層面無(wú)法判斷信托賬戶(hù)是否與HOMS系統連接，不排除監管層從恒生電子等交易系統方調查相關(guān)信托賬戶(hù)。
其二，在券商營(yíng)業(yè)部開(kāi)設傘形賬戶(hù)的信托公司與之簽有業(yè)務(wù)協(xié)議，相關(guān)產(chǎn)品如何運行，能否被暫停并不能由券商單方面決定，主動(dòng)權還在信托公司。
其三，4月中下旬，證監會(huì )曾經(jīng)發(fā)出“禁傘令”，當時(shí)就被業(yè)界解讀為，這將遏制掛靠于傘形信托的恒生HOMS系統。
彼時(shí)，證監會(huì )要求券商不得以任何形式開(kāi)展場(chǎng)外股票配資、傘形信托等活動(dòng)，不得為場(chǎng)外股票配資、傘形信托提供數據端口等服務(wù)或便利。
業(yè)界人士稱(chēng)，上述“禁傘令”已經(jīng)對傘形信托造成很大影響。傘形信托遭大面積暫停，券商不允許信托公司新開(kāi)設傘形信托賬戶(hù)，甚至不允許新設主賬戶(hù)旗下的子單元。
“從那個(gè)時(shí)候開(kāi)始，掛靠于傘形信托之下的配資行為便收縮不少，這可能也是此次監管層沒(méi)有再度打壓的一個(gè)因素�！北本┠承磐泄鞠嚓P(guān)人士稱(chēng)。
