監管層有關(guān)場(chǎng)外配資的相關(guān)監管措施在上周末引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。上證報記者從券商處了解到，此次監管行動(dòng)并非突然襲擊，而是繼4月17日證監會(huì )通報證券公司融資融券業(yè)務(wù)開(kāi)展情況之后的持續監管。

　　記者了解到，上周末有券商向旗下分支機構下發(fā)關(guān)于全面自查、自糾參與場(chǎng)外配資、為場(chǎng)外配資提供服務(wù)或便利等相關(guān)問(wèn)題的通知，要求營(yíng)業(yè)部自查“與恒生電子簽訂協(xié)議利用HOMS系統為客戶(hù)間配資提供服務(wù)或便利等行為�！�

　　相關(guān)人士透露，此次券商自查源自上周監管部門(mén)組織部分券商參加會(huì )議，對一些未能有效落實(shí)此前監管要求的券商提出了嚴格的自查、自糾要求。

　　中國證監會(huì )于4月17日通報證券公司融資融券業(yè)務(wù)開(kāi)展情況，明確規定“不得以任何形式參與場(chǎng)外股票配資、傘形信托等活動(dòng)，不得為場(chǎng)外股票配資、傘形信托提供數據端口等服務(wù)或便利”。據了解，在此之后，多數券商開(kāi)始停止新開(kāi)利用HOMS系統進(jìn)行的場(chǎng)外配資賬戶(hù)，同時(shí)對存量賬戶(hù)進(jìn)行逐步清理。但少數券商相關(guān)工作開(kāi)展較慢，出現了場(chǎng)外配資需求“搬家”的現象，引起同業(yè)不滿(mǎn)和投訴，由此引發(fā)新一輪集中監管措施。

　　據恒生電子方面介紹，引起監管層關(guān)注的HOMS系統是基于目前絕大部分公募基金使用的恒生O32投資交易管理系統而來(lái)，已經(jīng)備案的陽(yáng)光私募，包括其他的合格投資人，只要投資行為是合規的，可以正常使用HOMS這個(gè)投資工具。券商自查需要核實(shí)哪些賬戶(hù)和資金屬于配資性質(zhì)的，然后不給予端口連接的方便。恒生電子方面也表示，類(lèi)似核查早幾周已經(jīng)在陸續落實(shí)。

　　HOMS及其他類(lèi)似系統的實(shí)際作用是將單個(gè)證券賬戶(hù)分拆成多個(gè)獨立運作的子賬戶(hù)，以實(shí)現獨立清算，也為使用杠桿的子賬戶(hù)到達止損線(xiàn)后強制平倉提供技術(shù)上的可能。使用類(lèi)似系統，子賬戶(hù)杠桿率可以遠遠突破使用融資融券所能達到的2倍杠桿，同時(shí)不受兩融標的限制。

　　國泰君安非銀團隊表示，其周末調研數家上市證券公司法律合規部等部門(mén)及營(yíng)業(yè)部等分支機構，沒(méi)有聽(tīng)說(shuō)周末監管層加強嚴厲排查甚至要求客戶(hù)平倉的消息，監管力度和之前幾周一樣。涉及事件的相關(guān)券商更多是個(gè)案。

　　業(yè)內人士分析，監管層收緊場(chǎng)外配資在4月下旬就已開(kāi)始進(jìn)行，其對市場(chǎng)的影響在過(guò)去一個(gè)月間已逐漸釋放。此輪監管措施主要旨在敦促部分券商落實(shí)此前監管要求。事件或在短期內給市場(chǎng)帶來(lái)情緒層面的沖擊，但對資金面的實(shí)質(zhì)影響有限。