周五北京時(shí)間20：30，美國5月非農就業(yè)報告將作為此次“超級周”的壓軸大戲登場(chǎng)。市場(chǎng)預期，此次非農數據將新增就業(yè)22.4萬(wàn)人，略高于前值的增加22.3萬(wàn)人。而5月失業(yè)率料持平于5.4%。如果非農就業(yè)能夠持穩于20萬(wàn)人上方，預計將使美聯(lián)儲維持年底前加息的計劃不變。美聯(lián)儲在5月20日公布的4月28-29日的會(huì )議紀要中，并未排除6月加息的選項。有鑒于此，若非農報告表現異常強勁，甚至可能令本月加息的預期升溫，這對于短線(xiàn)美元走勢而言無(wú)疑是重大利好。

　　美元主趨勢向下

　　受異常暴雪天氣所累，美國第一季度經(jīng)濟萎縮，但多數分析認為美國經(jīng)濟目前已在反彈。上周公布的美國采購經(jīng)理人指數應該可以非常明確地證明這一點(diǎn)，但更重要的數據將是就業(yè)報告，這關(guān)系到美聯(lián)儲對加息時(shí)機的判斷。近期公布的其他數據，尤其是樂(lè )觀(guān)的房屋銷(xiāo)售數據，鞏固了美國經(jīng)濟正在復蘇，美聯(lián)儲仍在加息正軌上的觀(guān)點(diǎn)。除了非農就業(yè)崗位增幅和失業(yè)率數據之外，就業(yè)報告中的薪資數據也將吸引我們的目光。預期中值顯示，美國5月平均每小時(shí)工資月率料上升0.2%，升幅高于上月的0.1%；5月平均每小時(shí)工資年率升幅料持平于2.2%。若薪資出現加速增長(cháng)的跡象，或預示美國通脹壓力正在提升，也將迫使美聯(lián)儲盡早加息。近期數據顯示，美國核心通脹率高于預期。美國4月份核心消費者物價(jià)指數上漲0.3%，為2013年1月以來(lái)的最大漲幅。另外，數據處理公司ADP本周中公布的數據顯示，在連續5個(gè)月就業(yè)增長(cháng)趨緩之后，美國5月ADP數據強勁反彈，且創(chuàng )下2015年1月以來(lái)的最高水平。作為非農就業(yè)數據的前瞻指標，本次ADP就業(yè)增幅強勁反彈，或為周五公布的5月就業(yè)報告提供一定的支撐。
　　美元指數在經(jīng)過(guò)4個(gè)交易日的高位盤(pán)整之后連續下跌回調。從日線(xiàn)圖上看，此前兩周的漲勢遭遇到明顯的挑戰，但MACD顯示多頭動(dòng)能仍然占據優(yōu)勢。4小時(shí)圖均線(xiàn)系統的依托位已被跌破，后市面臨更深程度的下挫。短線(xiàn)美元指數的主趨勢已明顯轉為向下，關(guān)注94.80一線(xiàn)的道氏點(diǎn)支撐，美元指數調整過(guò)后有望直接向此位置發(fā)起挑戰。

　　歐元受提振上漲

　　歐洲央行行長(cháng)德拉基周中在央行政策會(huì )議之后發(fā)表講話(huà)，對近期歐洲經(jīng)濟表示了樂(lè )觀(guān)態(tài)度，并表達了央行堅定實(shí)施QE的決心，但同時(shí)強調目前并不是擴大QE的良好時(shí)機。德拉基的講話(huà)消除了近期輿論對于歐洲央行將有可能擴大QE的猜測，使歐元受到提振大幅上漲，刷新兩周內高點(diǎn)。歐洲央行宣布，維持主要再融資利率于0.05%不變，維持隔夜存款利率在-0.20%不變，維持隔夜貸款工具利率在0.30%不變，均符合市場(chǎng)的預期。
　　德拉基在新聞發(fā)布會(huì )上表示，QE計劃實(shí)施很順利，在通脹持續回升之前，QE都將繼續實(shí)施。QE有助于穩定財政狀況，幫助改善經(jīng)濟前景，還將幫助通脹持續向2%的目標回升。對于歐元區經(jīng)濟，他表示，經(jīng)濟復蘇的勢頭在二季度延續，內需是歐元區經(jīng)濟復蘇的主要推動(dòng)力，而低油價(jià)將支撐歐元區消費，但是結構性改革緩慢阻礙了經(jīng)濟的復蘇。德拉基同時(shí)表示，企業(yè)借貸情況依然疲弱，經(jīng)濟風(fēng)險雖仍趨向下行，但更為均衡，歐元區經(jīng)濟復蘇符合預期的軌跡。他呼吁部分國家必須刺激勞動(dòng)市場(chǎng)改革。談及歐元區通脹方面，德拉基認為，歐元區通脹將在今年年初觸底回升。歐洲央行預計2015年歐元區CPI增長(cháng)0.3%，此前預期為0；央行維持明后兩年CPI增速預期于1.5%和1.8%不變。另外，德拉基指出，歐洲央行未來(lái)主要依賴(lài)于全面執行QE，將在必要的時(shí)候擴大QE規模，但目前并不是擴大QE的時(shí)機。

　　澳元逼近7周低點(diǎn)

　　最新公布的數據顯示，澳大利亞兩大關(guān)鍵經(jīng)濟領(lǐng)域——貿易和零售表現令人失望，這也不由引發(fā)人們對于澳聯(lián)儲未來(lái)貨幣政策是否會(huì )進(jìn)一步放松的疑問(wèn)。澳洲統計局本周公布，澳洲4月經(jīng)季節調整后的零售銷(xiāo)售月率持平，而市場(chǎng)原本指望數據能收獲0.4個(gè)百分點(diǎn)的提升。與此同時(shí)，3月零售銷(xiāo)售月率增幅也從0.3%下修為0.2%。4月份澳洲零售銷(xiāo)售總額為241.0億澳元。同時(shí)公布的澳洲4月季調后商品/服務(wù)貿易逆差為38.88億澳元，市場(chǎng)原先預計為逆差22.50億澳元。受到零售銷(xiāo)售和貿易數據遜于預期的沖擊，澳元兌美元已逼近本周早些時(shí)候在0.76下方觸及的7周低點(diǎn)。為了遏制經(jīng)濟放緩，澳聯(lián)儲今年先后兩次降息將基準利率下調至2%的歷史低位，在5月降息后本周澳聯(lián)儲并未有新的動(dòng)作出臺。在5月降息后，澳聯(lián)儲在最新的貨幣政策聲明中表述積極，內容也沒(méi)有明顯的政策偏向。我們預計澳聯(lián)儲利率至少會(huì )在今年11月前維持在當前水準，今年12月澳聯(lián)儲大約有60%的概率會(huì )降息。