為加強對融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理，促進(jìn)融資融券業(yè)務(wù)平穩發(fā)展，保護投資者合法權益，并配合證監會(huì )對《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》的修訂，滬深證券交易所分別對其《融資融券交易實(shí)施細則》進(jìn)行了修訂并向社會(huì )公開(kāi)征求意見(jiàn)。本次修訂內容主要包括允許融資融券合約展期，完善基金、債券標的選取標準，優(yōu)化融資融券交易機制等六個(gè)方面。
　　首先，現行《實(shí)施細則》規定融資融券合約最長(cháng)不超過(guò)6個(gè)月。滬深交易所表示，業(yè)務(wù)運行中，6個(gè)月的合約期限限制在一定程度上增加了長(cháng)線(xiàn)投資者的交易成本；極端情況下，合約到期集中了結可能對市場(chǎng)造成沖擊。本次修訂放寬了對融資融券合約期限限制，維持現行融資融券合約期限不得超過(guò)6個(gè)月的要求，但允許合約展期，展期次數由會(huì )員與客戶(hù)自行約定，同時(shí)明確規定每次展期最長(cháng)不超過(guò)6個(gè)月，會(huì )員在為客戶(hù)辦理展期前，應當對客戶(hù)的信用狀況、負債情況、維持擔保比例水平等進(jìn)行評估。
　　其次，本次修訂完善了基金、債券標的選取標準，適應融資融券交易多樣化需求。一是優(yōu)化和調整ETF作為兩融標的選取標準，并新增上市開(kāi)放式基金（LOF）作為標的證券的選取標準。上交所表示，本次修訂將ETF作為兩融標的上市交易時(shí)間要求統一為5個(gè)交易日，持有戶(hù)數要求調整為2000戶(hù)，資產(chǎn)規模要求由20億降低為5億元。二是明確債券作為兩融標的選取標準。本次修訂借鑒債券質(zhì)押式回購交易中“質(zhì)押債券”的資質(zhì)要求，明確債券作為兩融標的條件，即托管面值在1億元以上、剩余期限在1年以上及信用評級在A(yíng)A級以上等。
　　第三，優(yōu)化融資融券交易機制，提高市場(chǎng)運行效率。一是拓寬融券賣(mài)出所得價(jià)款用途，降低融券交易實(shí)際成本。二是豁免ETF融券賣(mài)出最低價(jià)格限制，提高融券交易效率。三是擴大可充抵保證金證券范圍，納入證券公司現金管理產(chǎn)品。四是取消追加擔保物統一規定，減少強制平倉可能造成的損失和糾紛。
　　第四，強化會(huì )員客戶(hù)適當性管理職責，保護投資者合法權益。本次修訂進(jìn)一步強調會(huì )員應加強客戶(hù)適當性管理，引導客戶(hù)理性、合法合規參與交易，并與《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》修訂銜接，明確相關(guān)要求，即最近20個(gè)交易日日均證券類(lèi)資產(chǎn)不低于50萬(wàn)元、從事證券交易的時(shí)間不少于半年等。對已低于50萬(wàn)元的客戶(hù)，原有合約可不作改變。
　　第五，完善風(fēng)險防范機制，確保業(yè)務(wù)運行平穩。滬深交易所表示，本次修訂根據業(yè)務(wù)發(fā)展需要，新增要求會(huì )員加強擔保品監控與管理的規定。要求會(huì )員及時(shí)監控擔保物中“單一證券市值占其擔保物市值的比例”指標，對于達到限制比例的客戶(hù)，會(huì )員應按照約定暫停接受其融資買(mǎi)入相應證券委托或采取其他風(fēng)險控制措施，及時(shí)防控相關(guān)風(fēng)險。
　　第六，規則整合及其他修訂。一是將滬深交易所2013年3月分別發(fā)布的《關(guān)于上市公司限售股份、解除限售存量股份參與融資融券交易相關(guān)問(wèn)題的通知》納入細則，簡(jiǎn)化規則體系。二是補充債券標的融資買(mǎi)入、融券賣(mài)出相關(guān)申報要求。深交所還調整了融資買(mǎi)入規�？刂频南嚓P(guān)指標。