自央行正式發(fā)布《大額存單管理暫行辦法》之后，本周一即6月15日，工商銀行、農業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、招商銀行、興業(yè)銀行9家商業(yè)銀行正式推出了自己的首期大額存單。作為存款利率市場(chǎng)化進(jìn)程中舉足輕重的一步，大額存單的推出受到市場(chǎng)高度關(guān)注。不過(guò)，從發(fā)行當日的市場(chǎng)表現來(lái)看，反響差強人意。接受采訪(fǎng)的業(yè)內人士表示，從大額存單、理財產(chǎn)品和貨幣基金三者的比較來(lái)看，安全性上大額存單相對占優(yōu)，但若從流動(dòng)性和收益性來(lái)考慮，目前來(lái)看后兩者更具優(yōu)勢，投資者可根據自身情況來(lái)選擇。
　　據銀率網(wǎng)發(fā)布的報告稱(chēng)，其通過(guò)各種渠道了解的相關(guān)銀行發(fā)行首日的情況顯示，大額存單發(fā)行第一天，市場(chǎng)反響一般，個(gè)人客戶(hù)咨詢(xún)和辦理該業(yè)務(wù)的并不多。報告以某股份制銀行為例，其個(gè)人大額存單一年期發(fā)行規模50億，利率3.15%，募集周期為6月15日9時(shí)至17時(shí)，截至當日16：40分，50億規模仍未售完�？梢�(jiàn)大額存單發(fā)行當天并沒(méi)有受到市場(chǎng)追捧。
　　“我17日去銀行網(wǎng)點(diǎn)咨詢(xún)大額存單的情況，大堂經(jīng)理告訴我還有15日的額度沒(méi)用完呢�！币晃槐本┑貐^的投資者告訴《經(jīng)濟參考報》記者。
　　大額存單首秀市場(chǎng)反應偏冷清的主要原因還源于其利率水平不及市場(chǎng)預期。梳理這9家銀行的大額存單的利率情況可以發(fā)現，大部分銀行首發(fā)的大額存單的利率定價(jià)在央行同期限基準利率上浮40%或40%以?xún)鹊乃�平。如�?個(gè)月的利率是2.54%至2.6%、3個(gè)月的利率是2.59%至2.6%、6個(gè)月的利率是2.87%至2.9%，以及一年期的利率是3.15%。
　　而根據銀率網(wǎng)的數據，以上周銀行理財產(chǎn)品平均預期收益率數據來(lái)看，1個(gè)月以?xún)鹊睦碡敭a(chǎn)品預期收益率為4.1%，1至3個(gè)月的預期收益率為4.99%，3至6個(gè)月的預期收益率為5.16%，而6至12個(gè)月的預期收益率為5.19%，1年以上的預期收益率則為5.65%。
　　“普遍選擇在央行基準利率基礎上上浮40%，對投資者的吸引力并不大。同比于當前銀行理財5%左右的預期收益和貨幣基金4%左右的七日年化收益率，大額存單的收益偏低�！便y率網(wǎng)分析師稱(chēng)。
　　不僅如此，大額存單在流動(dòng)性上也不占優(yōu)勢。雖然《大額存單管理暫行辦法》中明確大額存單可轉讓?zhuān)�提前支取和贖回，但就首期發(fā)行的大額存單而言，各家銀行都限制其不可轉讓?zhuān)�只可以提前支取，且多數銀行規定只可全額或部分提前支取一次，部分提前支取后所剩金額不得低于起點(diǎn)金額。
　　銀率網(wǎng)分析師表示，這樣的情況下，除了利率比普通定期存款多上浮10%外，在提前支取次數上還差于普通定期存款，流動(dòng)性反而不如普通定期存款。不過(guò)，銀率網(wǎng)分析師也表示，這主要是大額存單的轉讓市場(chǎng)和平臺還沒(méi)有搭建完善，不能轉讓只是暫時(shí)情況，后期會(huì )得到改善。隨著(zhù)大額存單市場(chǎng)的完善，實(shí)現可轉讓?zhuān)�其流�?dòng)性較高這一優(yōu)勢，是可以提升對投資者的吸引力的，尤其是對機構投資者。
　　實(shí)際上，大額存單的推出給了投資者更多的選擇。銀率網(wǎng)分析師對《經(jīng)濟參考報》記者說(shuō)，從首期大額存單的發(fā)行來(lái)看，其和銀行理財產(chǎn)品、貨幣基金相比，不具有明顯優(yōu)勢。不過(guò)其作為一般性存款，受存款保險制度保護，理論上安全性高于銀行理財產(chǎn)品和貨幣基金。未來(lái)，流動(dòng)性這一核心問(wèn)題會(huì )得到解決，收益高于貨幣基金和普通存款、流動(dòng)性又好的話(huà)，會(huì )大大提高大額存單的吸引力。
　　對投資者來(lái)說(shuō)，可以根據自身對資金流動(dòng)性的要求，在三者之間選擇適合自己的投資產(chǎn)品。對于保守、穩健型的投資人群，如果對流動(dòng)性沒(méi)有過(guò)多要求，可以選擇收益微高的銀行保本理財產(chǎn)品；如果對流動(dòng)性要求較高，可以投資固定利率的大額存單和貨幣基金；對于進(jìn)取型的客戶(hù)，如果不考慮流動(dòng)性，非保本浮動(dòng)收益依然會(huì )是最優(yōu)選擇。