在行業(yè)風(fēng)險事件屢禁不止，新型違法違法行為不斷涌現之時(shí)，完善互聯(lián)網(wǎng)金融完善監管體系的呼聲也日益強烈。但對于新興業(yè)態(tài)和新模式的監管，絕非直接套用傳統金融監管模式這般簡(jiǎn)單。
互聯(lián)網(wǎng)金融近幾年的迅猛發(fā)展之勢絲毫未有回落，P2P、眾籌等網(wǎng)絡(luò )金融新模式繼續“瘋長(cháng)”，而傳統的金融機構及其他產(chǎn)業(yè)公司更加速轉型、跨界觸網(wǎng)�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融，已由概念上升至口號，落地成標簽，演化為大勢。
然而，在行業(yè)風(fēng)險事件屢禁不止，新型違法違法行為不斷涌現之時(shí)，完善互聯(lián)網(wǎng)金融完善監管體系的呼聲也日益強烈。但對于新興業(yè)態(tài)和新模式的監管，絕非直接套用傳統金融監管模式這般簡(jiǎn)單。
互聯(lián)網(wǎng)金融監管難在哪里，又路在何方？
良機與風(fēng)險共存
互聯(lián)網(wǎng)金融的火爆帶有自身的必然性�！盎ヂ�(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，不是以新金融去替代傳統金融，而是填補空白、建立完全一個(gè)可以覆蓋全領(lǐng)域的商業(yè)模式�！苯张e辦的2015陸家嘴論壇“金融支持中小企業(yè)發(fā)展和促進(jìn)大眾創(chuàng )業(yè)”分論壇上，上�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì )籌備組負責人、證通公司董事長(cháng)萬(wàn)建華如此表示。
在萬(wàn)建華看來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現，順應了解決中小企業(yè)、個(gè)人融資難題的大勢。這些難題曾經(jīng)只能通過(guò)民間借貸來(lái)解決，但在合法合規性上存在不足，“互聯(lián)網(wǎng)金融的出現，把商業(yè)模式和合法合規問(wèn)題都解決了，這就是為什么中國互聯(lián)網(wǎng)金融這么熱的原因�！�
但在迅猛發(fā)展勢頭下，互聯(lián)網(wǎng)金融也必須要直面身處的風(fēng)險，數據可以更直觀(guān)的予以展現。
以P2P領(lǐng)域為例，網(wǎng)貸之家數據顯示，今年5月P2P網(wǎng)貸行業(yè)整體成交量環(huán)比上升了10%，是去年同期的2.7倍；網(wǎng)貸成交量再創(chuàng )歷史新高，進(jìn)而帶動(dòng)P2P網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額上漲，預計到2015年年底或突破3500億元。
但就在同月，全國共出現59家問(wèn)題平臺，問(wèn)題平臺發(fā)生率為2.94%。這是問(wèn)題平臺發(fā)生率在今年初一路下降后，首次再現的上升態(tài)勢。而從新增平臺事件類(lèi)型上看，詐騙跑路的平臺大幅增加，占比高達62%。
“互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)破產(chǎn)停業(yè)的很多，行業(yè)目前缺乏準入門(mén)檻和行業(yè)規范；在此階段若缺乏有力的管理，將直接影響互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，”全國政協(xié)常委、民建中央副主席、上海市政協(xié)副主席周漢民不掩對行業(yè)監管的擔憂(yōu)。
周漢民同時(shí)指出，較高風(fēng)險已是國內互聯(lián)網(wǎng)金融的鮮明特征之一；除信用風(fēng)險外，網(wǎng)絡(luò )安全風(fēng)險事件近幾年也高發(fā)，“在壯大中國互聯(lián)網(wǎng)金融的同時(shí)，我們不能回避?chē)一ヂ?lián)網(wǎng)金融機構監管法規的缺少、監管主體責任和標準不明確等問(wèn)題”。
上海文化廣播影視集團有限公司副總編輯秦朔也表示，目前制約互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的瓶頸中，法律地位不明確或首當其中，這就使業(yè)務(wù)創(chuàng )新的合法性、規范性受到制約。其次，人才問(wèn)題、征信環(huán)境、互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統金融合作有待深入、法制環(huán)境有待改善等，都是逐一待解的問(wèn)題。
破局監管體系建設難點(diǎn)
想要真正解決互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險點(diǎn)和痛點(diǎn)，監管體系還需要對新業(yè)態(tài)做謹慎而全面的梳理。業(yè)務(wù)定性、準入門(mén)檻等問(wèn)題都是關(guān)于監管的主要議題。以P2P為例，銀監會(huì )消保局局長(cháng)鄧智毅還透露稱(chēng)，銀監會(huì )內部仍在對P2P的定性商議探討，“我們內部還沒(méi)有完全吃準的，P2P到底是立足于一個(gè)股權交易平臺，還是債券交易平臺，或是純粹的信息中介平臺？”
但鄧智毅也同時(shí)透露，銀監會(huì )正抓緊制定相關(guān)P2P業(yè)務(wù)規則，爭取不久后能上報國務(wù)院，未來(lái)P2P規則的制定主要涉及四大監管主體。其中，銀監會(huì )負責制定整個(gè)規則；而由于P2P目前被定義為網(wǎng)絡(luò )民間借貸，因此還需要有地方金融辦來(lái)負責業(yè)務(wù)管理。此外，由于P2P涉及信息平臺這一載體，還將涉及到工信部對網(wǎng)絡(luò )維護、網(wǎng)絡(luò )安全的審查。而目前在各個(gè)省市逐步建立的網(wǎng)貸協(xié)會(huì )，未來(lái)也將極大完善行業(yè)監管體系。
然而，互聯(lián)網(wǎng)金融監管體系的建立，并非僅是自上而下的確立和推行。這一體系要研究和順應新常態(tài)下的發(fā)展趨勢，更要權衡并融合傳統監管體系和新模式的新訴求。監管體系建設之難，并非難在如何立法或落地，而是如果在這個(gè)過(guò)程中讓各方權益最大、監管空檔最小。
互聯(lián)網(wǎng)金融是否采取牌照式管理，就是傳統監管機制與新業(yè)態(tài)模式間博弈的典型�！靶袠I(yè)對于互聯(lián)網(wǎng)牌照的態(tài)度有兩種。一類(lèi)是很渴望，并擔心在沒(méi)拿到之前被同行的風(fēng)險問(wèn)題所拖累。另一類(lèi)則特別怕拿牌照，認為這意味著(zhù)束縛，以為監管機構無(wú)法及時(shí)預料到未來(lái)創(chuàng )新趨勢�！眳R付天下董事長(cháng)兼CEO周曄表示。
這種擔憂(yōu)在業(yè)內并不少見(jiàn)。點(diǎn)融網(wǎng)聯(lián)合首席執行官郭宇航更直言，其認為牌照意味著(zhù)原則、束縛，暫緩發(fā)牌照將更有利于行業(yè)的發(fā)展。
“沒(méi)有牌照并不代表是不需要監管。相反，監管非常必要。而發(fā)了牌照，有時(shí)卻會(huì )導致權力尋租。第三方支付發(fā)放牌照有300張，真正活躍運營(yíng)的不到100家，大量牌照進(jìn)行轉讓?zhuān)@樣的牌照有多大監管意義呢？”
而以市場(chǎng)參與者的角度，郭宇航還表示，互聯(lián)網(wǎng)金融的監管不應該參照傳統金融機構的牌照管理；更應采取小步快走的方式，針對于違規行為及時(shí)出臺政策。更重要的是，應以互聯(lián)網(wǎng)方式監管，如要求互聯(lián)網(wǎng)金融公司向監管部門(mén)開(kāi)放后臺等，加大技術(shù)手段在監管中的運用。而處罰機制則可以考慮公示警示等，通過(guò)影響聲譽(yù)的方式來(lái)進(jìn)行懲罰。
值得關(guān)注的是，不再以強硬的行政手段規范互聯(lián)網(wǎng)金融，這或已悄然成為監管層和業(yè)界對未來(lái)監管體系達成的一種共識。
“整個(gè)P2P公司現在是爆炸式增長(cháng)，但未來(lái)由多到少、由混亂到相對規范，將是逐步和大浪淘沙的過(guò)程。我們不希望行政過(guò)分干預打擊，我們希望通過(guò)市場(chǎng)的選擇，使違規的公司沒(méi)有市場(chǎng)進(jìn)而被淘汰�！编囍且阍谡搲硎�。
鄧智毅還稱(chēng)，互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統金融有本質(zhì)區別的，整個(gè)流程、操作模式以及形成的業(yè)態(tài)都完全不一樣；未來(lái)的監管規則如果還用傳統金融原有一套，就是“刻舟求劍”，并可能出現不適用的情況。
