提要：與股票、保險、基金和信托等理財產(chǎn)品相比，銀行的人民幣理財產(chǎn)品由于多了銀行層面的擔保和管理，因而這類(lèi)理財產(chǎn)品天生便具有穩健理財的特征。業(yè)內專(zhuān)家指出，在今年股市行情不穩定的情況下，投資者可以考慮將一部分本幣資產(chǎn)配置轉換成收益相對適中但風(fēng)險較小的銀行理財產(chǎn)品。

　　最近，股市的大起大落，讓剛剛嘗到甜頭的股民、基民有些膽戰心驚，不少投資者的風(fēng)險意識驟增。借著(zhù)這股穩健理財的風(fēng)頭，各家銀行紛紛推出新的人民幣理財產(chǎn)品，這些產(chǎn)品主打低風(fēng)險、高收益的招牌，贏(yíng)得不少投資者的青睞。
　　據記者了解，新近推出的銀行本幣理財產(chǎn)品收益率可能沒(méi)有熱賣(mài)的基金高，但這些產(chǎn)品大多承諾本金歸還�？紤]到股市近期的大幅震蕩，以及一些偏股型基金10%以上的周凈值損失，這些銀行理財產(chǎn)品不失為穩健型投資者的選擇。

銀行理財 穩賺不賠

　　在股市圍繞3000點(diǎn)巨幅震蕩的時(shí)刻，穩健型的投資者不妨考慮一下銀行的人民幣理財產(chǎn)品。人民幣理財產(chǎn)品，是由銀行自行設計并發(fā)行，將募集到的資金投入合同約定的金融市場(chǎng)，獲取投資收益后，分配給投資人的一類(lèi)理財產(chǎn)品。
　　相對于基金，銀行理財產(chǎn)品最大的優(yōu)勢就是安全，最近發(fā)行的本幣理財產(chǎn)品多100%保證本金歸還，且大都能獲得高于儲蓄的收益。
　　建行的理財顧問(wèn)告訴記者，銀行的人民幣理財產(chǎn)品大致可分為債券型、信托型、掛鉤型及QDII型。債券型本幣理財產(chǎn)品，主要投資于貨幣市場(chǎng)，一般投資于央行票據和企業(yè)短期融資券。因為央行票據與企業(yè)短期融資券個(gè)人無(wú)法直接投資，這類(lèi)人民幣理財產(chǎn)品實(shí)際上為客戶(hù)提供了分享貨幣市場(chǎng)投資收益的機會(huì )。
　　信托型本幣理財產(chǎn)品，投資于有商業(yè)銀行或其他信用等級較高的金融機構擔�；蚧刭彽男磐挟a(chǎn)品，也有投資于商業(yè)銀行優(yōu)良信貸資產(chǎn)受益權信托的產(chǎn)品。
　　掛鉤型本幣理財產(chǎn)品，產(chǎn)品最終收益率與相關(guān)市場(chǎng)或產(chǎn)品的表現掛鉤，如與股市掛鉤、與匯率掛鉤、與利率掛鉤、與國際黃金價(jià)格掛鉤、與國際原油價(jià)格掛鉤、與道·瓊斯指數或與港股等掛鉤。
　　QDII型本幣理財產(chǎn)品，簡(jiǎn)單說(shuō)即是客戶(hù)將手中的人民幣資金委托給被監管部門(mén)認證的商業(yè)銀行，由銀行將人民幣資金兌換成美元，直接在境外投資，到期后將美元收益及本金結匯成人民幣后分配給客戶(hù)的理財產(chǎn)品。

信托型產(chǎn)品成當家主流

　　“最近股市波動(dòng)較大，個(gè)人投資者參與股市的風(fēng)險較大”交通銀行的理財顧問(wèn)告訴記者，其實(shí)，資本市場(chǎng)的投資渠道很多，通過(guò)銀行的理財產(chǎn)品參與股市投資進(jìn)可攻、退可守。這位理財顧問(wèn)介紹，交行目前就有一款得利寶“寶藍”系列人民幣理財產(chǎn)品投資于股市，通過(guò)信托投資公司的專(zhuān)業(yè)理財，銀行客戶(hù)既可以分享股市的高成長(cháng)，又因擔保公司的擔�？梢杂行б幈茱L(fēng)險。
　　據他介紹，交行的這款人民幣理財產(chǎn)品，是一只銀行、信托、擔保公司三方合作的理財產(chǎn)品。產(chǎn)品所募集資金投資于上海國際信托投資有限公司“藍寶石”系列證券投資信托計劃的優(yōu)先受益檔，該信托計劃的主要投資標的為以成分股為主的股票池、開(kāi)放式基金和封閉式基金等。與目前市場(chǎng)上各類(lèi)理財產(chǎn)品最大不同點(diǎn)在于，該產(chǎn)品在提供100%本金保障的基礎上，可使投資者獲得4.5%的預期年收益率。此外，根據信托計劃的實(shí)際運作情況，投資人還可獲得額外的浮動(dòng)收益，十分適合追求穩定收益回報的客戶(hù)群體。
　　除了投資于股市的信托型理財產(chǎn)品，還有許多投資于項目建設的信托型理財產(chǎn)品比較熱銷(xiāo)，例如建設銀行的“利得盈”系列人民幣信托理財產(chǎn)品。
　　“這款系列產(chǎn)品已經(jīng)熱賣(mài)了六期，2007年第七期‘利得盈’產(chǎn)品將于12日發(fā)售”建設銀行北京分行的有關(guān)人士告訴記者，該系列產(chǎn)品主要投資于信托公司的信托計劃，最大的優(yōu)點(diǎn)就是提供本金償付保證。這期“利得盈”產(chǎn)品的投資期限六個(gè)月，投資范圍是與國投信托設立指定用途資金信托，為“龍口水利樞紐項目”進(jìn)行信托貸款，預期兌付年收益率達到3.15%。
　　民生銀行周一(12日)推出的“非凡理財”T計劃，同樣鐘情于信托計劃。民生銀行有關(guān)負責人介紹，與以往不同的是，“非凡理財”T35計劃產(chǎn)品，不僅面向個(gè)人客戶(hù)，機構客戶(hù)也可購買(mǎi)，起點(diǎn)金額100萬(wàn)元人民幣。T35計劃將投資于安信信托的“鞍山城投信托貸款項目(Ⅱ期)資金信托”項目，國家政策性銀行為借款人信托貸款本息提供連帶責任保證擔保。這款產(chǎn)品期限為12個(gè)月，預期年收益率亦達到3.8%，比同期的儲蓄存款高出不少。

QDII產(chǎn)品再度熱銷(xiāo)

　　雖然匯改以來(lái)，人民幣一直保持升值趨勢，但各大銀行新近又推出了不少保本的QDII型人民幣理財產(chǎn)品，相對于外匯理財產(chǎn)品，本幣QDII產(chǎn)品不僅同樣能分享全球股市的收益，還不必擔心匯率波動(dòng)的風(fēng)險。
　　據工商銀行北京分行的理財顧問(wèn)介紹，該行在三八節推出的“珠聯(lián)幣合”理財產(chǎn)品就是一款不用擔心匯率風(fēng)險的QDII產(chǎn)品。投資國際市場(chǎng)的外匯資金由工行負責購匯，在國際市場(chǎng)取得的外匯收益由銀行負責兌換回人民幣后支付給客戶(hù)，所以投資者不承擔匯率風(fēng)險，銀行還提供100%的本金保證。這款產(chǎn)品的起始金額為五萬(wàn)元人民幣，理財期限兩年，預期累計最高收益可達15%。
　　同樣的QDII產(chǎn)品還有，光大銀行正在發(fā)售的“同升三號”股票聯(lián)結型理財產(chǎn)品。光大銀行的理財顧問(wèn)介紹，這款產(chǎn)品的主要特點(diǎn)是投資于全球著(zhù)名的金融公司股票，精選了全球五個(gè)金融子行業(yè)中市值最大公司，分別為：花旗集團、美國國際集團、高盛集團、匯豐控股、瑞士銀行，這些公司股票的市值合計約8879億美元，相當于中國滬深股市股票流通市值的2.03倍。她告訴記者，這款產(chǎn)品有人民幣和美元兩種，理財期限是18個(gè)月，同樣保證100%的本金歸還。投資者如果選擇人民幣產(chǎn)品，還能有效地防范匯率風(fēng)險。

風(fēng)險雖低也不容忽視

　　雖然，銀行人民幣理財產(chǎn)品風(fēng)險較低，但建行的理財顧問(wèn)提醒投資者，在投資人民幣理財產(chǎn)品時(shí)要注意幾大風(fēng)險。
　　首先，預期最高收益率的實(shí)現存在不確定性；其次，產(chǎn)品的投資方向，募集資金將投放于哪個(gè)市場(chǎng)，投資那種金融產(chǎn)品，決定了產(chǎn)品本身風(fēng)險的大��；第三是流動(dòng)性，大部分銀行理財產(chǎn)品的流動(dòng)性較低，客戶(hù)一般不可提前終止合同，只有部分產(chǎn)品可終止或可質(zhì)押；最后，如果是掛鉤型產(chǎn)品，必須分析所掛鉤市場(chǎng)或產(chǎn)品的表現，才能確定預期的收益能否實(shí)現。
　　中信銀行的理財專(zhuān)家表示，投資者在選擇一款銀行理財產(chǎn)品時(shí)，一定要全面了解這款產(chǎn)品。投資者應該仔細閱讀理財產(chǎn)品的宣傳材料和認購協(xié)議，這些資料會(huì )對理財產(chǎn)品的結構、投資范圍、風(fēng)險提示等作詳細介紹。這樣才便于投資者針對自身的投資習慣和風(fēng)險承受能力來(lái)選擇適合的銀行理財產(chǎn)品。
　　投資者選擇銀行理財產(chǎn)品，需要從盈利性、安全性、流動(dòng)性三個(gè)方面加以綜合考慮，流動(dòng)性不足是人民幣理財產(chǎn)品一直以來(lái)存在的缺憾，現在的人民幣理財產(chǎn)品投資期限一般在半年到兩年年之間，而且大多不允許不得提前支取，投資期限內投資者需要承擔利率上升的風(fēng)險。