銀行理財、信托投資、保險、期貨，面對這些讓人眼花繚亂的投資產(chǎn)品，在升值和加息的雙重壓力下，我們如何選擇產(chǎn)品才能保證收益？如何操作才能控制風(fēng)險？記者采訪(fǎng)了相關(guān)業(yè)內人士和理財專(zhuān)家，并總結了一些投資技巧。

銀行理財：短期更好

　　近期，市場(chǎng)的加息呼聲越來(lái)越高，同時(shí)，人民幣的升值壓力也有增無(wú)減。對于銀行人民幣理財產(chǎn)品，收益率成為選擇考察的重點(diǎn)；對于銀行外匯理財產(chǎn)品而言，因為人民幣升值的壓力，外匯理財產(chǎn)品將面臨匯率風(fēng)險。
　　由于存在加息、升值的可能，且有些理財產(chǎn)品無(wú)法提前支取，中行的理財顧問(wèn)建議投資者，選擇銀行理財產(chǎn)品，不妨考慮一年期以?xún)鹊亩唐谄贩N，這樣能在較短的時(shí)間內收回投資，有效規避利率和匯率風(fēng)險。同時(shí)，要注意能否在到期前質(zhì)押貸款，以便獲得更好的流動(dòng)性。在各家銀行理財產(chǎn)品收益率相近的情況下，銀行多會(huì )在期限上下工夫，爭推短期的理財品種以搶占市場(chǎng)。
　　這位理財顧問(wèn)介紹，目前銀行發(fā)售的理財產(chǎn)品主要可以分為三類(lèi)。一種是投資境內債市、貨幣市場(chǎng)或與信托掛鉤的人民幣理財產(chǎn)品；一種是國內發(fā)行的、與匯率掛鉤或與境外債券市場(chǎng)掛鉤的理財產(chǎn)品，這種理財產(chǎn)品可以用人民幣投資，也可以用外匯投資；另一種則是與境外股票、指數掛鉤的外匯理財產(chǎn)品。
　　此外，投資者一定要正確認識預期收益率，目前，銀行理財產(chǎn)品在介紹時(shí)都重點(diǎn)推介其高預期收益率，許多理財產(chǎn)品的預期收益高達15%，甚至有些竟然宣稱(chēng)上不封頂，但事實(shí)上只有市場(chǎng)、操作在理想的最優(yōu)狀態(tài)才可能獲得，這種高額的預期收益無(wú)非是鏡中花、水中月，銀行理財能有5%的收益就算不錯。

外匯理財：鎖定匯率最重要

　　一面是加息預期，另一邊是升值壓力，在這種背景下，中國銀行的理財顧問(wèn)建議，選擇外匯理財產(chǎn)品一定要注意鎖定匯率風(fēng)險。例如中行發(fā)售的首只引入境外股票型開(kāi)放式基金作為投資工具的QDII產(chǎn)品——中銀穩健增長(cháng)(R)就使用衍生工具鎖定了匯率，投資者在基本不承擔匯率風(fēng)險的情況下，用本外幣實(shí)現對港股市場(chǎng)的投資，使得沒(méi)有外幣資產(chǎn)的內地居民有機會(huì )投資境外市場(chǎng)。
　　據介紹，中銀穩健增長(cháng)(R)在投資美元利率工具的基礎上，引入了經(jīng)香港證監會(huì )認可的以H股、紅籌股和香港本地企業(yè)股票為主要投資對象的開(kāi)放式股票基金，達到了國內居民在境外市場(chǎng)進(jìn)行資產(chǎn)配置的目的。
　　同樣的QDII產(chǎn)品還有，光大銀行的“同升三號”股票聯(lián)結型理財產(chǎn)品。光大銀行的理財顧問(wèn)介紹，這款產(chǎn)品有人民幣和美元兩種，理財期限是18個(gè)月，保證100%的本金歸還。投資者如果選擇人民幣產(chǎn)品，能有效防范匯率風(fēng)險。
　　同樣能夠鎖定匯率風(fēng)險的還有，工行的“珠聯(lián)幣合”理財產(chǎn)品。它不僅為投資者提供了參與國際市場(chǎng)的機會(huì )，投資者可以用人民幣購買(mǎi)，工行將保證客戶(hù)本金的100%返還，這樣就有效地規避了匯率風(fēng)險。據介紹，這款產(chǎn)品對流動(dòng)性較低，銀行、投資者都不能提前終止。因此，不建議在投資期限內有資金使用需求或有大筆支出可能的客戶(hù)購買(mǎi)這款產(chǎn)品。
　　理財顧問(wèn)還建議投資者適當關(guān)注歐元。匯改以來(lái)，人民幣對美元升值，但對歐元并未出現單邊升值�，F在，人民幣有升值預期，在歐元有生息前景、美元減息預期的情況下，在一定程度上增加了人民幣對美元的升值壓力。有外幣的普通投資者，可以考慮適當調整外幣資產(chǎn)結構，根據需要將美元調整為歐元。

信托產(chǎn)品：充分了解風(fēng)險

　　最近幾年，信托產(chǎn)品的銷(xiāo)售日趨火爆，　
　　資金信托作為一種新興的投資工具這些年發(fā)展迅速。2003年以來(lái)所發(fā)行的300多個(gè)資金信托項目主要通過(guò)銀行、證券公司銷(xiāo)售。然而，在購買(mǎi)信托產(chǎn)品的同時(shí)，投資者對信托產(chǎn)品、對信托產(chǎn)品背后各方的責任、權利和義務(wù)都不很了解。理財專(zhuān)家建議，投資者應充分了解信托產(chǎn)品的風(fēng)險。
　　理財專(zhuān)家介紹，投資信托產(chǎn)品需注意的幾方面。
　　一是，對信托公司進(jìn)行優(yōu)選。盡管在整頓和規范后，信托業(yè)的風(fēng)險明顯降低，但仍需關(guān)注其風(fēng)險，特別是在分類(lèi)管理的大背景下，選擇優(yōu)質(zhì)的信托公司尤其重要，這給投資者帶來(lái)更穩健的信托產(chǎn)品。選擇信托公司的主要參考依據為：信托公司的財務(wù)指標，包括注冊資金、凈資產(chǎn)、信托資產(chǎn)、凈利潤等；信托公司的大股東背景，民營(yíng)的大股東不如國有的，國有參股的不如國有控股的。
　　二是，信托產(chǎn)品資金門(mén)檻較高，流動(dòng)性較差。由于信托產(chǎn)品發(fā)行不能超過(guò)200份限額，使得信托產(chǎn)品資金門(mén)檻較高，許多信托產(chǎn)品資金門(mén)檻都在10萬(wàn)元以上，有的甚至在100萬(wàn)元以上。因此，信托產(chǎn)品更適合資金較多的投資者。
　　三是，信托計劃的設計、信托財產(chǎn)的運用、管理方法，以及信托財產(chǎn)的風(fēng)險性與安全性等。對于信托計劃的項目情況、信托財產(chǎn)運用方式等產(chǎn)品要素，投資者也應該作一番較為詳細的了解，關(guān)鍵在于了解其中的風(fēng)險因素以及作為受托人的信托公司對這些風(fēng)險因素的控制手段。
　　由此看來(lái)，投資者應根據自身的風(fēng)險承受能力、流動(dòng)性偏好和投資偏好，在收益和風(fēng)險之間把握好尺度，選擇相應期限、適當風(fēng)險度和流動(dòng)性的產(chǎn)品。

保險：別奢望高收益

　　一度，保險理財是炙手可熱的新鮮名詞，但保險絕非高收益的投資工具，別指望它能給你帶來(lái)多大的投資回報。
　　其實(shí)，保險就是一種風(fēng)險管理工具，其保障功能可保證個(gè)人理財規劃的順利進(jìn)行。但同時(shí)，保險本身亦附帶理財功能。近年來(lái)，保險公司競相設計出在保障功能基礎上實(shí)現保險資金增值的保險產(chǎn)品，雖然其收益率方面不及基金、股票等其它金融產(chǎn)品，但是它在收益穩定性方面是非常值得稱(chēng)道的。正因如此，保險產(chǎn)品比較適合那些對金融市場(chǎng)不熟悉，或者工作繁忙、沒(méi)時(shí)間理財的人士購買(mǎi)。
　　保險的專(zhuān)業(yè)性和精確性，因此您在挑選和購買(mǎi)保險時(shí)，一定要仔細閱讀保險條款，注意有關(guān)細節。首先，要充分了解保險責任和責任免除，不同的險種有不同的保險責任和除外責任，要看清條款里面哪些保險事故保險公司要賠，哪些保險事故是保險公司不賠或者限制責任的；
　　其次，要看清保險期限、保險費、保險金額和保險責任保障程度，以確定適合自己的保險產(chǎn)品和保費繳納方式；
　　再次，要看清退保規定：一年期以上的壽險合同規定客戶(hù)收到保險單后會(huì )有10天的猶豫期，這個(gè)期間可以全額退回保險費，而過(guò)了這一時(shí)限就要扣除一定手續費或按現值退保。財險合同則規定按實(shí)際承保時(shí)間扣除相關(guān)費用后退保。
　　事實(shí)上，保險就像儲蓄一樣主要是用來(lái)保證維持一定的生活水平，其收益不可能像基金、股票那樣高，要知道，高收益的另一面是高風(fēng)險。理財產(chǎn)品依據風(fēng)險程度由高到低，順序依次為股票、基金、銀行理財產(chǎn)品、國債、保險、儲蓄等。
　　保險在個(gè)人理財規劃中該占多大比例呢？專(zhuān)業(yè)的理財顧問(wèn)認為，如果注重保障功能的話(huà)，保險支出應不超過(guò)年收入的10%；但如果同時(shí)看重理財功能，則可令保險在整體規劃中占到20%到30%。
　　在加息背景下，雖然普通險種的比較優(yōu)勢下降，但由于投資型保險的受益取決于保險公司投資受益，加息將使投資型保險獲益。
　　目前，市場(chǎng)上的投資型保險主要有分紅、萬(wàn)能和投連三種產(chǎn)品。其中，分紅險承諾固定的保險利益，萬(wàn)能險承諾保底收益，投連險不承諾保底收益。理財顧問(wèn)建議投資者可以考慮投資類(lèi)保險，特別是萬(wàn)能險和分紅險。
　　專(zhuān)家指出，雖然加息會(huì )影響保險資金的投資結構，但加息對提高保險資金運用效率有正面作用，投資型保險可以分享加息受益。據了解，目前，我國保險資金主要還是用于與利率相關(guān)的投資，用于銀行協(xié)議存款和國債的占比接近70%，加息無(wú)疑將提高這部分資金的收益率，將在一定程度上可提高保險公司的分紅水平。事實(shí)上，去年8月19日央行上調基準利率后，多家保險公司的萬(wàn)能險亦聞聲而動(dòng)，上調了當月的結算利率。還有一些保險公司將新推出的萬(wàn)能險產(chǎn)品的保底收益率從2%上調至2.5%以吸引投資者。

期貨投資：嚴格控制交易量

　　對于期貨產(chǎn)品，就其本質(zhì)而言，它并非是投資品，而是套期保值品或投機品。
　　投資者需要靈活應對市場(chǎng)變化、突發(fā)事件，需要考察的因素更多更復雜，這里提出三條原則供個(gè)人投資者參考。
　　第一條原則，就是不要過(guò)量交易，過(guò)量交易將使你面對更大的風(fēng)險；第二條原則，投資者必須下功夫研究所要交易的品種，比如說(shuō)影響該商品供需和價(jià)格波動(dòng)的統計數據及其他因素；第三條原則，遵循你預定的交易計劃——一套經(jīng)過(guò)實(shí)踐檢驗的原則或者模式，可以幫助你做出正確的決斷。
　　最近一段時(shí)間，大家最關(guān)注的產(chǎn)品莫過(guò)于股指期貨，專(zhuān)家建議，個(gè)人投資者盡量少參與其中。從指數期貨合約設計層面看，股指期貨的法規是為機構投資者，而不是為散戶(hù)“量身定做”的。機構投資者運用股指期貨套期保值，對沖現貨市場(chǎng)風(fēng)險，而不是投機。如果散戶(hù)用它來(lái)投機，風(fēng)險很大。股指期貨基本的三大投資策略為：套期保值、套利以及方向性買(mǎi)賣(mài)，這三種操作方式并不適合普通散戶(hù)。
　　一位資深期貨經(jīng)濟表示，目前市場(chǎng)對于股指期貨推出后指數的走向存在嚴重分歧，期貨剛推出后市場(chǎng)將呈無(wú)序波動(dòng)，這會(huì )放大交易風(fēng)險。而且，對一般的個(gè)人投資者而言，股指期貨門(mén)檻更高、風(fēng)險更大。股指期貨標的為滬深300指數，目前在3200點(diǎn)位附近，按照股指期貨300倍的乘數計算，一手合約的價(jià)值為96萬(wàn)元，按保證金比例10%計算，買(mǎi)入一手合約的保證金為9.6萬(wàn)元。對投資者而言，一旦股指波動(dòng)100點(diǎn)，將面臨的盈利或虧損就是三萬(wàn)元。