本報資料照片

　　經(jīng)中國銀行業(yè)監督管理委員會(huì )批準，交通銀行股份有限公司對湖北省國際信托投資有限公司實(shí)施重組，成立交銀國際信托有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“交銀信托”)，公司注冊資本人民幣12億元，交通銀行以現金出資10.2億元人民幣，持有85%的股權；湖北國投以現金出資1.8億元人民幣，持有15%的股權。
　　交通銀行重整湖北省國際信托投資公司，是我國首次批準商業(yè)銀行投資入股信托公司，開(kāi)展“銀信合作”的混業(yè)經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)，不僅是我國信托行業(yè)重整轉型的重要信號，更是金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)在信托業(yè)領(lǐng)域的實(shí)質(zhì)性突破。

信托業(yè)“第六次整頓”

　　湖北省國投于1981年成立，由于內控不嚴、管理不善等原因，經(jīng)營(yíng)虧損和其他問(wèn)題不斷。截至2005年6月底，其債務(wù)總額為20.63億元，資不抵債5.3億元，債務(wù)平均年限高達10年之久。
　　2005年初，中國銀監會(huì )明確指出，在全國56家信托投資公司中，湖北國投應清理的歷史債務(wù)存量最大，清理難度最高，清理進(jìn)度最慢，要求湖北國投必須在2005年6月底之前核銷(xiāo)歷史虧損，2006年12月底之前將歷史債務(wù)清理完畢，否則將實(shí)施處罰高管人員、吊銷(xiāo)《金融機構許可證》和摘牌處理。
　　湖北國投是全國信托投資公司的一個(gè)樣本。銀監會(huì )發(fā)出的最后通牒，有人戲稱(chēng)為中國信托業(yè)的“第六次整頓”。此前，中國的信托業(yè)經(jīng)歷了五次大整頓：1982年第一次整頓將其納入銀行管理；1985年第二次整頓明確定信托業(yè)資金來(lái)源；1988年第三次整頓壓縮了其生存空間；1993年第四次整頓實(shí)行銀信分離；1999年第五次整頓徹底清理信托投資公司業(yè)務(wù)。
　　與過(guò)去轉型和化解危機的路徑不同，湖北省政府明確提出對省國投不再追加任何資金和資產(chǎn)投入。沒(méi)有了政府投入，湖北國投開(kāi)始了一場(chǎng)艱難的“自我整頓”。
　　經(jīng)過(guò)一年多時(shí)間與30多家債權人進(jìn)行的多輪艱苦協(xié)商談判，湖北省國投采取現金清償、資產(chǎn)抵償、協(xié)議對沖等多種形式，將20.63億元巨額歷史負債全部予以化解，不僅達到了“保牌”要求，而且為引進(jìn)戰略投資者實(shí)施重組轉型奠定了堅實(shí)的基礎。

銀信合作開(kāi)啟重整轉型之門(mén)

　　在歷史遺留巨額債務(wù)徹底解決之后，湖北國投已經(jīng)沒(méi)有存續業(yè)務(wù)和風(fēng)險隱患，公司凈資產(chǎn)超過(guò)6億元，推進(jìn)重組也就“水到渠成”。通過(guò)剝離除貨幣資金之外的其他資產(chǎn)和債權債務(wù)、減資夯實(shí)資本、股權劃轉、股權溢價(jià)轉讓、交行增資等交易環(huán)節，最終重組后的交銀信托注冊資本設定為12億元，其中外匯資本1500萬(wàn)美元。
　　專(zhuān)家認為，引進(jìn)商業(yè)銀行入股信托業(yè)，有利于引導高風(fēng)險信托公司重組，徹底化解歷史風(fēng)險，提高經(jīng)營(yíng)管理水平，加速向專(zhuān)業(yè)理財機構轉型，促進(jìn)信托業(yè)健康發(fā)展。

混業(yè)經(jīng)營(yíng)的實(shí)質(zhì)性突破

　　此次國家批準交通銀行重整湖北國投，是開(kāi)展商業(yè)銀行投資入股信托公司試點(diǎn)邁出的第一步。中國銀監會(huì )認為，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)信托業(yè)務(wù)是國際上成熟的經(jīng)營(yíng)模式，也符合我國穩步推進(jìn)金融業(yè)綜合試點(diǎn)的精神，有利于我國商業(yè)銀行整合資源，拓展業(yè)務(wù)空間，增強創(chuàng )新能力，提高服務(wù)水平和綜合競爭力。
　　銀監會(huì )同時(shí)認為，經(jīng)過(guò)多年的改革發(fā)展，國內部分優(yōu)質(zhì)商業(yè)銀行已經(jīng)具備了開(kāi)展綜合經(jīng)營(yíng)的條件，有的在境外已實(shí)現了綜合經(jīng)營(yíng)，積累了經(jīng)驗。目前，允許商業(yè)銀行設立基金管理公司和金融租賃公司對穩步推行綜合經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)起到了很好的示范作用，為開(kāi)展商業(yè)銀行入股信托公司試點(diǎn)創(chuàng )造了條件。
　　武漢大學(xué)教授、經(jīng)濟學(xué)博士程虹指出，盡管目前中國已有包含銀行、信托、證券等業(yè)務(wù)的控股集團，但其自身并不直接經(jīng)營(yíng)，且集團下的子公司不交叉經(jīng)營(yíng)。而交銀信托則可直接交叉經(jīng)營(yíng)銀行和信托業(yè)務(wù)等，屬于真正意義上的混業(yè)經(jīng)營(yíng)。這是商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的一次實(shí)質(zhì)性突破。