當很多人對“私募股權基金”這一名詞還不太熟悉的時(shí)候，眾多私募股權巨頭已經(jīng)登陸中國。2007年3月，橡樹(shù)資本管理有限公司北京辦事處正式設立，這是這家管理360億美元資產(chǎn)的私募股權公司在全球的第九個(gè)辦事處。而在橡樹(shù)資本北京辦公室的旁邊，就是在中國運營(yíng)多年的凱雷私募股權資本公司北京辦事處。
　　6日至8日于天津舉行的“中國國際企業(yè)融資洽談會(huì )”上，將有來(lái)自美國、歐洲、日本等國家和地區的代表資本規模達300-500億美元的私募股權基金前來(lái)參會(huì )。
　　眾多國外私募股權如此“扎堆”前來(lái)，預示著(zhù)中國的私募股權時(shí)代漸行漸近。

6日至8日，“中國國際企業(yè)融資洽談會(huì )”將在天津舉行。這是我國首次舉辦以私募股權基金為主題的國家級展會(huì )，將有力推進(jìn)私募股權基金在我國的發(fā)展。圖為天津濱海新區一景。本報資料圖片

國際私募股權基金蜂擁而至

　　“2007年第一季度，17只可投資于中國的亞洲私募股權基金實(shí)現募資75.64億美元，比去年同期上漲329.5%。如果沒(méi)有太大的市場(chǎng)波動(dòng)，預計2007年全年國內的私募股權投資額將保持在100億美元以上�！边@是一位市場(chǎng)人士日前在公開(kāi)場(chǎng)合向媒體披露的數字。
　　而近年來(lái)，私募股權基金在中國頻頻出擊，投資規模和數量增長(cháng)迅速之快令人吃驚。2002年9月，摩根士丹利等3家投資公司斥資5億元投資蒙牛乳業(yè)；2003年，新加坡政府投資公司和中國鼎暉向李寧公司投資1850萬(wàn)美元；2004年9月，美國最大私募股權基金之一的新橋集團收購深發(fā)展股權。包括新東方、新浪在內的眾多中國著(zhù)名企業(yè)都有私募股權基金作為幕后推手，而他們在投資之后的收益也頗為豐厚，摩根士丹利等3家投資公司在蒙牛乳業(yè)上市后就獲得約26億港元的回報，2005年以高盛為首的投資機構投資無(wú)錫尚德，伴隨其成功上市，在不到一年的時(shí)間內獲得了十幾倍的回報。
　　數據顯示，截止到2006年底，中國市場(chǎng)私募股權投資超過(guò)117億美元。

傳統行業(yè)成寵兒

　　“美國90年代私募股權投資的高峰發(fā)展期得益于高新技術(shù)的發(fā)展，前些年中國的私募股權投資也多集中在互聯(lián)網(wǎng)等高科技項目上，但是現在越來(lái)越多私募股權基金意識到，在中國，傳統行業(yè)的市場(chǎng)機會(huì )似乎更大�！痹陲L(fēng)險投資和私募股權投資領(lǐng)域工作多年，現任芝華財瑞咨詢(xún)有限公司CEO的劉軍對記者表示。
　　2006年，傳統行業(yè)共發(fā)生63起私募股權投資案例，占投資案例總數的56.8%。該行業(yè)投資金額為56.23億美元，占總投資額的47.8%。無(wú)論從投資案例數還是投資金額上看，傳統行業(yè)都位居私募股權投資第一位。國內創(chuàng )業(yè)投資與私募股權研究機構清科集團也曾預測，傳統行業(yè)依然將是2007年私募股權投資最為密集的行業(yè)。另外，服務(wù)業(yè)和生物醫藥行業(yè)也會(huì )受到私募股權基金越來(lái)越多的關(guān)注。
　　“2004年之后，中國開(kāi)始涌現出各種各樣的市場(chǎng)機會(huì )，而私募股權投資也不僅僅限于網(wǎng)絡(luò )、IT等領(lǐng)域，而是更廣泛的深入到各個(gè)領(lǐng)域，其中不乏能源、礦產(chǎn)和物流等傳統行業(yè)，市場(chǎng)已經(jīng)告別了之前一窩蜂投高科技產(chǎn)品的時(shí)代，技術(shù)雖不先進(jìn)但是市場(chǎng)前景好的項目才是投資者的寵兒�！眲④娬f(shuō)，“中國的私募股權投資回到了商業(yè)的基本面�！�
　　業(yè)內人士表示，現在私募股權基金投資互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的態(tài)度反而越來(lái)越謹慎。

私募股權投資創(chuàng )造財富

　　“像微軟、谷歌、雅虎這樣的公司如果在創(chuàng )業(yè)初期沒(méi)有風(fēng)險投資和私募股權投資的資金支持，很難形象他們現在會(huì )是怎樣，也許到現在我們都沒(méi)有聽(tīng)說(shuō)過(guò)他們的名字，當然這些技術(shù)成果也永遠只能是一個(gè)想法而無(wú)法被大多數人享用�！眲④娬f(shuō)。不可否認，在美國90年代的經(jīng)濟繁榮，私募股權基金發(fā)揮了很大作用。
　　中國人民銀行副行長(cháng)吳曉靈在公開(kāi)場(chǎng)合也曾經(jīng)表示，私募股權投資基金實(shí)際上是主要投資于未上市的企業(yè)股權，它將伴隨企業(yè)成長(cháng)階段和發(fā)展過(guò)程培育公開(kāi)上市的企業(yè)資源。因為它是對未上市的股權進(jìn)行投資，因而它對企業(yè)早期、成長(cháng)期和擴展期都發(fā)揮著(zhù)比較大的作用，我們今天要大力提倡的，是對于中國實(shí)體經(jīng)濟有推動(dòng)作用的私募股權投資基金。
　　深圳國際信托投資公司業(yè)務(wù)經(jīng)理徐亞男認為，雖然國內很多大企業(yè)有很好的產(chǎn)品和很高的市場(chǎng)占有率，但由于經(jīng)營(yíng)機制等方面的原因，企業(yè)管理水平和經(jīng)營(yíng)績(jì)效很差。對于引進(jìn)私募股權的企業(yè)來(lái)講，除了能增加融資渠道之外，更為重要的一點(diǎn)是，在私募股權基金介入后，通過(guò)轉換經(jīng)營(yíng)機制、加強企業(yè)管理，企業(yè)通常有很大的價(jià)值提升空間。
　　北京大學(xué)金融與產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究中心何小鋒教授對記者表示，私募股權基金和證券投資基金不同，后者實(shí)現的是財富的轉移，而前者幫助企業(yè)成長(cháng)，實(shí)現的是財富的創(chuàng )造。而在目前我國流動(dòng)性過(guò)剩的情況下，私募股權投資增加了新的投資渠道，更有利于緩解流動(dòng)性過(guò)剩的難題�！拔覈�的金融機構有投資需求，但是銀行、保險投資股市都有限制，發(fā)展私募股權投資能夠滿(mǎn)足他們這方面的需求�！�