蝸牛族泛指將購買(mǎi)房屋作為自己理財首要目標的那部分人。蝸牛族為了擁有自己的房子，不惜節衣縮食或者背負長(cháng)期房屋貸款，然而如果在這一目標上耗用太多的資源，必將影響其他目標的實(shí)現以及生活水平的提高。因此這部分人要充分考慮自己的收入水平和還貸能力進(jìn)行理財規劃。

新華社發(fā) 張文魁 攝

　　春節長(cháng)假期間參加同學(xué)聚會(huì )，不知不覺(jué)間大家談?wù)摰郊彝ダ碡斣?huà)題，有一位同學(xué)的家庭財務(wù)狀況比較特殊。該陳姓同學(xué)新婚一年，因雙方家庭條件尚可，都事先早早為子女付了首付款購買(mǎi)了房產(chǎn)，但是由于自住的和新購的兩套都是按揭房，目前深受房貸壓力之苦；另外結婚時(shí)他們還按揭購買(mǎi)了11萬(wàn)元左右的轎車(chē)。小兩口現在就像兩只蝸牛背著(zhù)重重的殼艱難前行。經(jīng)向其了解詳細情況后，為其做了以下一番理財規劃。

家庭財務(wù)基本情況

　　家庭資產(chǎn)負債情況：
　　房產(chǎn)兩套，一套在市區，100平方米左右，目前市價(jià)80萬(wàn)元，房貸余額20萬(wàn)元，貸款剩余期限五年，月供3821元，已入住做新房；一套在市郊，150平方米左右，市價(jià)75萬(wàn)元，房貸余額35萬(wàn)元，貸款剩余期限15年，月供2861元，2005年年底剛交房，現空置；自用車(chē)一輛，折舊后市值10萬(wàn)元，車(chē)貸余額三萬(wàn)元，貸款剩余期限兩年，月供1326元；另有活期存款10000元左右。
　　家庭成員收入情況：
　　陳先生從事通訊行業(yè)，月收入5000元，年終獎兩萬(wàn)元；陳太太從事金融行業(yè)，月入4000元，年終獎一萬(wàn)元左右。
　　家庭支出概況：貸款月供8000元左右，養車(chē)費用1000元，月生活支出1000元左右。
　　家庭成員保障情況：
　　單位皆交基本醫療保險，無(wú)商業(yè)補充保險。
　　理財目標：
    一. 早日擺脫當前財務(wù)緊張局面，提高生活消費水平；
    二. 計劃不久添個(gè)寶寶，為小孩準備一定的養育和教育費用；
    三. 如何處置市郊房產(chǎn)？出租還是賣(mài)掉？
    四. 增強家庭抗風(fēng)險能力，何時(shí)投保，買(mǎi)什么保險最為合適。

家庭財務(wù)狀況分析

　　陳先生和太太憑借著(zhù)自己的努力和雙方家庭的鼎力相助已經(jīng)初步建立起了自己溫馨幸福的小家庭，家庭資產(chǎn)已經(jīng)逾百萬(wàn)，但同時(shí)，在家庭的形成期，小兩口也承擔了較大的壓力和責任，如父母贍養和計劃子女養育等。因此，合理的配置家庭的資產(chǎn)負債，充分做好家庭主要成員的風(fēng)險保障顯得至關(guān)重要。
　　從目前陳先生和太太家庭的財務(wù)狀況來(lái)看，主要存在以下幾個(gè)問(wèn)題：
　　問(wèn)題一：雙方雖然工作和收入相對穩定，但是月度收支處于入不敷出的狀態(tài)，家庭財務(wù)每年的赤字總數達到1000*12=12000元，幾乎抵消一年的年度收支盈余，雖然節衣縮食，但是年度盈余只有1.8萬(wàn)元，這對于家庭的資產(chǎn)凈值的提升十分的不利。
　　問(wèn)題二：從家庭的資產(chǎn)負債結構來(lái)看，陳先生家的負債比率僅為35%，小于通常的安全負債率50%的底線(xiàn)；凈值比率為65%，家庭的財務(wù)安全狀況尚可。但是，家庭的絕大部分資產(chǎn)都配置在房地產(chǎn)上；銀行存款僅為一萬(wàn)元，因此，整個(gè)家庭的資產(chǎn)流動(dòng)性很差，抗風(fēng)險能力較弱。
　　問(wèn)題三：在陳先生家庭的資產(chǎn)中，房地產(chǎn)占據了總資產(chǎn)的93%，而且目前一套空置，一套自住，不產(chǎn)生任何收益，市郊房產(chǎn)因交通和地段原因，租金較低，尚不能以租養貸�？傮w來(lái)看，資產(chǎn)的投資回報率低。
　　問(wèn)題四：家庭風(fēng)險保障力度不足。在資金相對緊張時(shí)期要做好家庭主要支柱的風(fēng)險保障，保證家庭生活質(zhì)量和子女養育不受意外因素的影響顯得尤為重要。陳先生夫婦兩人收入相差不多，具有同等重要的經(jīng)濟地位，因此，風(fēng)險保障額度應該基本相同。但目前除了雙方單位投保了基本的養老和醫療金外，無(wú)任何補充保險。面對著(zhù)房貸的重壓和未來(lái)子女撫養和父母贍養的責任，風(fēng)險保障方面明顯不足。

理財建議

　　經(jīng)過(guò)對陳先生和陳太太的風(fēng)險屬性測試結果顯示：該夫妻兩人職業(yè)穩定，目前無(wú)家庭子女撫養和父母贍養負擔，具有相當的家庭資產(chǎn)，其中以投資房地產(chǎn)最多，客觀(guān)上具有中高的風(fēng)險承受能力；另外，從面對風(fēng)險的主觀(guān)承受態(tài)度來(lái)分析，夫妻兩人相對保守，最多只可忍受10%左右的投資虧損，面對15%以上的虧損，在心理上有一定的影響和波動(dòng)，從風(fēng)險承受態(tài)度上來(lái)測評僅為中等。
    第一， 出售市區房產(chǎn)，改善家庭財務(wù)現狀
　　如前所述，陳先生家庭目前主要存在著(zhù)以下一些問(wèn)題：月度收支赤字、資產(chǎn)流動(dòng)性差、資產(chǎn)投資回報太低等，但若出售其中一套房產(chǎn)，則這些問(wèn)題就可以在很大程度上得以解決。不過(guò)與陳先生考慮的不同的是，對于市郊的房產(chǎn)的處置，建議保留自用，而是出售市區的房產(chǎn)，其理由主要如下：
　　首先，市郊房產(chǎn)出租租金過(guò)低，租不能養貸。因地段偏離市區，目前小區配套還沒(méi)有完全跟上，而且，該地段現階段樓盤(pán)林立，短期內租金很難上漲，投資回報不高。
　　其次，稅收負擔高。根據最新的房地產(chǎn)稅收政策，購房?jì)赡陜绒D讓征收5.5%的營(yíng)業(yè)稅；面積在140平方米以上的房產(chǎn)轉讓須對轉讓差價(jià)征收營(yíng)業(yè)稅。市郊房產(chǎn)交房不到兩年，在近期宏觀(guān)調控下，郊區房產(chǎn)價(jià)格未有明顯上升，而且面積有150平方米，再轉讓需要另交稅費，稅收負擔明顯偏高。面對著(zhù)郊區房產(chǎn)的“雞肋”狀態(tài)，處置市區房產(chǎn)相對更合理些。一方面因為已交房滿(mǎn)兩年可免去一大筆稅費，另一方面考慮到陳先生家庭已購有自用車(chē)，市郊雖然偏遠些，但有了車(chē)上下班還是方便的。而且，市區的房產(chǎn)漲價(jià)較多，兩年多內漲價(jià)了30多萬(wàn)元，房產(chǎn)回報豐厚。
　　因此，可將市區房產(chǎn)通過(guò)轉按揭出售，家庭資金可以得到有效的盤(pán)活。歸還剩余20萬(wàn)元貸款后剩余60萬(wàn)元左右流動(dòng)資金，用15萬(wàn)元左右對郊區房產(chǎn)進(jìn)行裝修。因汽車(chē)貸款利率相對較高，執行的是基準利率，因此建議提前歸還三萬(wàn)元汽車(chē)貸款。
　　另外，可提前部分歸還15萬(wàn)元左右的市郊房產(chǎn)貸款，剩余貸款20萬(wàn)元，15年還清，每月貸款歸還1635元，還款壓力大大減輕。在其他收支不變的情況下，月可結余5365元，徹底告別赤字狀態(tài)。
    第二， 合理配置生息資產(chǎn)，提高資金投資收益
　　根據陳先生夫妻兩人的風(fēng)險屬性偏好，可歸到穩健型的投資者一類(lèi)中。建議對其生息資產(chǎn)做如下配置：一萬(wàn)元繼續存銀行活期做備用金，其余資金40%投資于穩健型的人民幣理財產(chǎn)品、債券等，60%投資于股票型基金、黃金等風(fēng)險性投資，月結余資金還可定期定額投資開(kāi)放式基金。
　　通過(guò)合理的資產(chǎn)配置，預期可達到10%左右的綜合投資回報率，不但可抵抗通貨膨脹，實(shí)現資產(chǎn)的保值增值，還可累積小孩的養育費用和本人的退休養老費用。出售市區房產(chǎn)資金歸還各類(lèi)貸款后剩余27萬(wàn)元，建議用10萬(wàn)元資金購買(mǎi)人民幣理財產(chǎn)品做穩健投資。
　　其余50%至60%的資金可選擇業(yè)績(jì)表現良好的股票型基金、封閉式基金等做一定的風(fēng)險性投資。由于人民幣升值預期依然存在，多數專(zhuān)家對2007年的股市依然看好，而股票型基金是間接投資股市的最好選擇，因此建議陳先生投資績(jì)優(yōu)開(kāi)放式基金�；�金的選擇主要看兩個(gè)方向，一是基金公司的實(shí)力，二是基金的歷史表現。另外，可選擇業(yè)績(jì)表現穩定的基金做長(cháng)期的定期定額投資，攤薄投資成本，穩步提高投資收益。
　　封閉式基金目前具有一定的折價(jià)率，依然蘊涵著(zhù)不小的投資機會(huì )。買(mǎi)入封閉式基金，相當于以平均八折左右的價(jià)格買(mǎi)入一籃子股票，但投資于封閉式基金要著(zhù)眼于比較長(cháng)的時(shí)間期限，大部分封閉式基金到期日還有相當長(cháng)時(shí)間，其價(jià)值的回歸需要耐心地等待。
    第三， 選擇合適險種，加強風(fēng)險保障力度
　　購買(mǎi)保險產(chǎn)品的主要目的應為獲得保障，投資收益的最大化不應成為考慮的主要因素。因此，根據陳先生家庭情況，首要應考慮雙方的身體健康保障和意外保障，以保證房貸和正常的生活開(kāi)支及未來(lái)小孩的養育費用不會(huì )因為一些意外而受到影響。
　　陳先生夫妻目前除了基本的養老和醫療保險外，無(wú)任何補充保險，作為家庭支柱的雙方在重疾醫療和意外險方面則是空白。因此，重點(diǎn)考慮重大疾病險和意外險，這兩類(lèi)保險花費較少但保障高，重大疾病險選擇10萬(wàn)元至20萬(wàn)元為宜，意外險保額可以依據“貸款額+10年的基本生活開(kāi)支”來(lái)定，如果有其他家庭負擔和責任如小孩養育、父母贍養等，則要做相應的調整。
　　隨著(zhù)貸款壓力的逐步減輕，理財資金的逐步寬裕，對于短期內不會(huì )動(dòng)用的資金也可適當投保萬(wàn)能壽險，除了保障功能外，還可達到較好的投資、儲蓄的理財效果。萬(wàn)能壽險設有保障賬戶(hù)和一個(gè)統一形態(tài)的投資賬戶(hù)，繳費方式靈活，適合于需求彈性較大、風(fēng)險承受能力較低、對保險希望有更多選擇權的投保人，比較適合陳先生這樣的百家資產(chǎn)家庭。