震蕩行情中平衡型基金需要“攻守兼備”
    2007-09-03    本報記者:張漢青 實(shí)習生:楊科     來(lái)源:經(jīng)濟參考報
  股指沖破5000點(diǎn)大關(guān),市場(chǎng)信心再度膨脹,基金市場(chǎng)壓抑的投資沖動(dòng)開(kāi)始集中釋放。與此同時(shí),8月發(fā)行的幾只新基金均以迅速超過(guò)募集上限而緊急叫停,甚至出現首日申購金額突破740億元的瘋狂場(chǎng)面。
  對此,業(yè)內理財專(zhuān)家表示,投資者從熱衷炒股到逐步認同基金,應該說(shuō)是一種非?上驳膽B(tài)勢。股市回暖、基金體現出的賺錢(qián)效應等進(jìn)一步促成了目前基金市場(chǎng)的火暴景象。然而,在這些以“膨化”速度形成的繁榮背后,需要警惕盲目跟風(fēng)、預期過(guò)度、淡化價(jià)值判斷等非理性投資情緒。倘若不加以重視,積累的市場(chǎng)風(fēng)險一旦釋放,投資者將承受更大損失。
  理財專(zhuān)家進(jìn)一步建議,基金投資不等于任選基金投資,而是要結合投資者自身情況,適當降低對收益的高預期,進(jìn)行充分判斷后選擇適合自己的基金并長(cháng)期持有,這樣獲取較高收益的概率會(huì )更大。
  從基金品種來(lái)看,攻守兼備的平衡型基金不失為現階段投資者的一種理性選擇。平衡型基金是既追求長(cháng)期資本增值,又追求當期收入的基金,這類(lèi)基金兼顧股票與債券投資,注重資產(chǎn)配置的相對平衡,對于震蕩市場(chǎng)的風(fēng)險有著(zhù)更強的化解能力和靈活性,可謂“進(jìn)可攻、退可守”。當市場(chǎng)上揚時(shí),通過(guò)增加對股票資產(chǎn)的投資,平衡型基金可充分分享股票上漲收益,增加投資回報;而市場(chǎng)下跌時(shí),則減少股票倉位,增加債券投資的比例,以回避股市下跌風(fēng)險。
  在目前23只平衡型基金中,抗跌能力突出、凈值波動(dòng)較小的基金更值得投資者關(guān)注。以工銀平衡基金為例,上半年滬指三次調整下跌超過(guò)10%,最大跌幅15.33%,工銀平衡基金最大跌幅僅為9%。
  另?yè)䴓I(yè)內人士介紹,平衡型基金風(fēng)險小于股票型基金而大于債券型基金,屬于中等風(fēng)險的基金。故不想承受太大的風(fēng)險,又抱有享受股市上漲收益希望的人,平衡型基金是不錯的選擇。
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