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| 2007-09-17 本報記者:劉振冬 來(lái)源:經(jīng)濟參考報 |
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本周，海外紅籌股正式回歸國內A股，建設銀行和中海油服將作為先鋒登陸滬市。同時(shí)，證監會(huì )發(fā)審委還將于周一舉行第127次發(fā)審會(huì )議，審核中國神華能源股份有限公司的A股IPO，又一家H股紅籌公司將回歸A股。此次，中國神華申請發(fā)行不超過(guò)18億股A股。
周一，建設銀行將開(kāi)始網(wǎng)上發(fā)行。建行的公告表示，本次發(fā)行數量為不超過(guò)90億股�；負軝C制啟動(dòng)前，網(wǎng)下發(fā)行股份不超過(guò)31.5億股，約占本次發(fā)行數量的35%；其余部分向網(wǎng)上發(fā)行，約為58.5億股，約占本次發(fā)行數量的65%。本次發(fā)行的發(fā)行價(jià)格區間為人民幣6.15元/股-6.45元/股。此價(jià)格區間對應的市盈率區間為：30.15倍-31.62倍(依發(fā)行前的總股數計算)。31.38倍-32.91倍(依發(fā)行后總股數，按本次發(fā)行90億股計算)。
在路演過(guò)程中，機構投資者反應熱烈，與路演團隊就建行的競爭優(yōu)勢、激勵機制、戰略轉型、財務(wù)風(fēng)險等問(wèn)題進(jìn)行了深入的交流。國泰君安預測，建行未來(lái)5年凈利潤復合增長(cháng)率為30%。2007年凈利潤預計為668億元，同比增長(cháng)44%；攤薄后每股收益0.29元，每股凈資產(chǎn)1.79元；2008年公司凈利潤為890億元，同比增長(cháng)33.21%，每股收益0.38元，每股凈資產(chǎn)2.08元。合理估值區間為8-9.6元/股。平安證券的分析也師認為，在行業(yè)整體轉型和資本市場(chǎng)繁榮預期下，建行的中間業(yè)務(wù)有望在未來(lái)三年保持40%以上的增長(cháng)。結合近期上市銀行股首日漲幅表現，預計其上市定價(jià)區間為7.2至8.75元。
建行發(fā)行的同一天，中小板兩新股---山下湖和梅花傘兩家新股也將展開(kāi)網(wǎng)上申購。山下湖將上網(wǎng)發(fā)行不超過(guò)1700萬(wàn)股A股。山下湖是國內A股首家從事珍珠養殖、加工的企業(yè)。主營(yíng)淡水珍珠養殖及加工，主要產(chǎn)品為珍珠串、散珠等珍珠產(chǎn)品以及珍珠首飾、珍珠工藝品等珠寶飾品，產(chǎn)品以外銷(xiāo)為主。公司“千足”珍珠系列商標于2006年被認定為“中國馳名商標”。中投證券分析師黃巍預測，山下湖2007-2009年的EPS為0.58元、0.75元和0.93元，按照行業(yè)可比公司2008年35倍PE估值，山下湖上市首日合理價(jià)格為26.25元。
梅花傘將上網(wǎng)發(fā)行不超過(guò)1680萬(wàn)股A股。梅花傘專(zhuān)業(yè)從事晴雨傘開(kāi)發(fā)、設計、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，產(chǎn)品以出口為主。國泰君安發(fā)布最新研究報告指出，作為晴雨傘出口龍頭企業(yè)，擁有較強的自主研發(fā)設計能力，產(chǎn)品定位于中高端市場(chǎng)，公司未來(lái)在產(chǎn)能和利潤方面都有較大幅度提升空間。國泰君安認為，公司2007年部分產(chǎn)品仍受制于產(chǎn)能，2008年募集項目開(kāi)始投產(chǎn)，2009年可以全部達產(chǎn)，屆時(shí)產(chǎn)能會(huì )有較大幅度的提升，預計公司2007-2009年的EPS分別為0.275元、0.361元、0.528元，根據可比公司平均估值水平及公司在行業(yè)中所處地位，2007年動(dòng)態(tài)市盈率可定在30倍左右，目標價(jià)格為8.25元。
9月20日，中海油服將上網(wǎng)發(fā)行。中海油服擬發(fā)行8.2億股A股，初步詢(xún)價(jià)期間為9月12日至14日以及9月17日，網(wǎng)下發(fā)行的時(shí)間為9月19日及9月20日，網(wǎng)上申購日期9月20日。中海油服是中國海上最大的油田服務(wù)供應商，也是亞洲地區功能最全、服務(wù)鏈最完整、最具綜合性的海上油田服務(wù)上市公司。
截至今年3月31日，中海油服資產(chǎn)總計為1248498.9萬(wàn)元，負債合計320856.6萬(wàn)元。同時(shí)，今年一季度，中海油服實(shí)現營(yíng)業(yè)收入202438.4萬(wàn)元，實(shí)現營(yíng)業(yè)利潤為84575.8萬(wàn)元。2002年11月20日，中海油服成功發(fā)行H股；2004年3月26日，中海油服股票以一級美國存托憑證的方式在美國柜臺市場(chǎng)進(jìn)行交易。目前，中海油服總股本為399532萬(wàn)股。其中，內資股為2460468000股，占總股本的61.58%；H股為1534852000股，占總股本的38.42%。 |
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