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專(zhuān)家認為:三大油脂期貨蘊藏相互套利機會(huì ) |
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2007-10-31 記者:任鵬飛 黃芳 來(lái)源:經(jīng)濟參考報 |
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據新華社沈陽(yáng)10月30日電
我國棕櫚油期貨在大連商品交易所上市后,與豆油期貨、菜籽油期貨組成了完整的油脂期貨體系。專(zhuān)家認為這為投資者創(chuàng )造了各品種間的相互套利機會(huì )! 一些油脂貿易商表示,在我國棕櫚油期貨與菜籽油期貨都沒(méi)有上市前,由于三個(gè)品種現貨價(jià)格密切相關(guān),他們會(huì )參照豆油期貨價(jià)格的走勢來(lái)分析棕櫚油以及菜籽油的現貨價(jià)格走勢,甚至會(huì )在一定條件下通過(guò)豆油期貨市場(chǎng)對棕櫚油、菜籽油的現貨進(jìn)行一定的套期保值業(yè)務(wù)。 據油脂市場(chǎng)2003年-2006年現貨價(jià)格統計結果顯示,我國市場(chǎng)棕櫚油與豆油的價(jià)格變化相關(guān)系數為0.728,與菜籽油的相關(guān)系數為0.725。 渤海期貨公司油脂分析師袁厚杰說(shuō),豆油與棕櫚油都受?chē)H市場(chǎng)影響較多,從套利的角度來(lái)看,當價(jià)格變化與歷史上的價(jià)格周期背離的時(shí)候可捕捉套利機會(huì );豆油與菜籽油兩個(gè)期貨品種的價(jià)差比較穩定,全年任何時(shí)候都可以進(jìn)行套利操作。 東北財經(jīng)大學(xué)公共管理學(xué)院教授劉麗霞說(shuō),套利對象之間的市場(chǎng)機會(huì )在于買(mǎi)入那些供應相對緊張而價(jià)格處在低谷的品種;賣(mài)出那些供應相對充裕而價(jià)格處在相對高點(diǎn)的品種。 |
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