最近，滬深股市以高位震蕩為主，頻頻呈現大起大落，隨之而來(lái)的基金凈值的波動(dòng)讓基民們躁動(dòng)不安。在一些基民猶豫著(zhù)是否要贖回獲利基金暫避風(fēng)險的時(shí)候，還有一些基民則另辟蹊徑，辦起了基金轉換的業(yè)務(wù)。
　　與此同時(shí)，不少基金公司也應時(shí)而動(dòng)，在基金轉換的費率優(yōu)惠問(wèn)題上做足了文章。這些優(yōu)惠政策形式各異、優(yōu)惠程度也各不相同，但是結果大致相同：不僅留住了客戶(hù)，也在一定程度上降低了基民們的交易成本。
　　但是，針對當前一些基民頻繁轉換基金的情形，業(yè)內人士也加以提醒，基金轉換是手段而非策略，投資基金的要領(lǐng)是選擇有長(cháng)期盈利能力的基金產(chǎn)品，轉換只是投資過(guò)程中追求賺錢(qián)效應的一種輔助工具，要巧用而不能濫用。

基金轉換業(yè)務(wù)重新升溫

　　在近日舉行的北京國際金融博覽會(huì )上，持有近10只基金的胡先生穿梭于各大基金展臺之間，咨詢(xún)基金轉換的業(yè)務(wù)。原來(lái)，胡先生剛剛把手上的易方達價(jià)值精選基金轉換成易方達平穩增長(cháng)而沒(méi)有花任何轉換費，他這次是想看看其他基金公司的基金轉換業(yè)務(wù)有沒(méi)有優(yōu)惠。
　　咨詢(xún)一圈下來(lái)，胡先生決定把手里的廣發(fā)聚富轉換成廣發(fā)貨幣市場(chǎng)資金，盡管這個(gè)轉換業(yè)務(wù)要照常繳納廣發(fā)聚富的贖回費，張先生還是頗為得意地說(shuō)：“現在股市進(jìn)入調整期，把股票型基金轉為貨幣型基金比較保險，可以暫時(shí)規避市場(chǎng)的風(fēng)險。更為重要的是，等將來(lái)股市行情好了，再轉換回股票型基金時(shí)就不用付轉換費用了，比贖回再買(mǎi)省了一筆申購費�！�
　　據廣發(fā)基金客服人員介紹，隨著(zhù)近期滬深股市頻頻出現大起大落，像胡先生這樣咨詢(xún)由股票型基金向貨幣型基金轉換業(yè)務(wù)的基民不在少數。她介紹說(shuō)，廣發(fā)在辦理客戶(hù)由股票型基金轉為貨幣型基金業(yè)務(wù)時(shí)，需要照常收取贖出費，但由股票型基金轉換而來(lái)的貨幣型基金再轉換到股票型基金時(shí)則不需再收取申購費，但在有補差費發(fā)生時(shí)需要支付補差費。
　　據了解，基金轉換業(yè)務(wù)是基金管理人向基金持有人提供的一種服務(wù)，是指投資者在持有一家基金管理公司發(fā)行的開(kāi)放式基金后，可自由轉換到該公司管理的其他開(kāi)放式基金，直接申購目標基金而不需要先贖回已有基金。換句話(huà)說(shuō)，投資者不需要在不同基金之間換倉操作，先贖回已持有的基金單位，再申購目標基金，而只需在同一家基金公司內部轉換就行了。
　　不過(guò)，基金轉換只能轉換為同一公司管理的、同一注冊登記人登記存管的、同一基金賬戶(hù)下的基金份額，并只能在同一銷(xiāo)售機構進(jìn)行。

省錢(qián)省時(shí)的無(wú)縫收益法

　　如果投資者為了規避市場(chǎng)震蕩的風(fēng)險，想要將股票型基金轉換為貨幣型或債券型基金規避風(fēng)險，直接在交易系統里點(diǎn)“轉換”，然后選擇要轉入的基金名稱(chēng)就可以了。轉換基金不僅方便，而且巧用轉換還能達到省錢(qián)又省時(shí)的目的。
　　與“先贖回再申購”的操作方式相比，基金轉換可降低投資人的交易成本。通過(guò)轉換業(yè)務(wù)變更基金投資品種，比正常的贖回再申購業(yè)務(wù)享有一定幅度的費率優(yōu)惠。比如持有A公司某股票型基金，現轉換到A公司另一只股票型基金，轉換費率為0.5%，遠低于股票型基金1.5%的申購費率。利用基金轉換，投資者一下子就節省了1%的費用�；�金份額在轉換后，原持有時(shí)間仍延續計算，享受持有時(shí)間越長(cháng)、贖回費率越低的優(yōu)惠。
　　除了節省交易成本外，從交易時(shí)間來(lái)看，基金轉換還實(shí)現了“無(wú)縫收益”。按照原來(lái)的交易程序，以股票型基金為例，先贖回再申購，一般需要5個(gè)工作日，而選擇基金轉換，基金轉換確認只需要T+1個(gè)工作日，T日享受轉出基金收益，T+1日開(kāi)始享受轉入基金收益。
　　除了規避風(fēng)險，省時(shí)省錢(qián)之外，巧用基金轉換還可能更多地發(fā)揮資金的使用率。因為，購買(mǎi)股票型基金通常最少要1000元或1000元的整數倍，而買(mǎi)貨幣型基金就沒(méi)有這個(gè)限制。如果銀行卡里有5550元，直接申購股票型基金則只能申購5000元。如果用5550元申購貨幣型基金，然后將之轉換成股票型基金，則可以將原本閑置在銀行賬戶(hù)上的那550元充分利用起來(lái)，達到申購更多份額的股票型基金的目的。
　　華夏基金相關(guān)人員表示，基金轉換業(yè)務(wù)為投資者應對股市、債市和貨幣市場(chǎng)的變化提供了方便。當證券市場(chǎng)發(fā)生較大變化時(shí)，投資者可以通過(guò)在不同風(fēng)險程度的基金間的轉換，回避因市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的投資風(fēng)險�；蛘弋斖顿Y者收入狀況或風(fēng)險承受能力發(fā)生變化的時(shí)候，通過(guò)轉換業(yè)務(wù)，變更投資于符合自身投資目標的基金產(chǎn)品。
　　萬(wàn)家基金負責人也向記者表示，實(shí)際上基金轉換也是基金實(shí)現合理配置的一種有效方式。即使是對投資風(fēng)險偏好較高、風(fēng)險承受能力較強的投資者來(lái)說(shuō)，在配置股票型基金的同時(shí)，債券基金也應該成為其投資組合的一個(gè)重要考慮因素，建議配置比例在30%左右。這樣，一方面可以降低整體組合的風(fēng)險水平，另一方面還可以提高投資組合的流動(dòng)性。

費率優(yōu)惠各出奇招

　　記者了解到，當前很多基金公司都陸續開(kāi)展了基金轉換業(yè)務(wù)，在同一基金公司旗下的不同基金之間進(jìn)行轉換，通常能夠享受費率優(yōu)惠。不過(guò)，基金轉換的收費規則不僅因基金公司不同有差異，即使是同一基金公司，旗下的貨幣、債券、股票型等各類(lèi)的基金之間相互轉換的費率也可能存在差別，而且投資者在不同購買(mǎi)渠道中購買(mǎi)的基金轉換時(shí)費率不同。
　　通常來(lái)說(shuō)，在銀行進(jìn)行貨幣基金與股票基金之間的轉換，需要1.5%的同等申購費率，而在基金公司的網(wǎng)站上，同等條件下只需付0.6%左右。
　　各基金公司之間的基金轉換費率及優(yōu)惠程度各不相同。比如，博時(shí)基金規定，由申購費低的基金轉到申購費高的基金時(shí)收取申購費率差價(jià)，由申購費高的基金轉到申購費低的基金時(shí)不收取申購費率差價(jià)。
　　廣發(fā)基金公司則規定，股票型基金轉貨幣型基金需要支付股票型基金的贖回費0.5%(持有期小于一年)；股票型基金之間互轉需要支付轉出股票型基金的贖回費0.5%(持有期小于一年)；持有期超過(guò)90天的廣發(fā)貨幣份額轉換成為廣發(fā)聚富或者穩健可以享受8折的費率優(yōu)惠；另外由股票型基金轉換而來(lái)的貨幣份額再轉換成為股票型基金無(wú)需支付轉換費。
　　部分基金對轉換業(yè)務(wù)甚至不收任何費用。例如：易方達旗下股票型基金之間的轉換費率為零，旗下貨幣市場(chǎng)基金和月月收益基金的轉換費率也為零；銀華旗下銀華優(yōu)勢企業(yè)、銀華-道瓊斯88精選和銀華優(yōu)質(zhì)增長(cháng)三只開(kāi)放式基金之間的轉換費率為零；嘉實(shí)基金對持有時(shí)間在兩年以上的股票基金轉成其他偏股型基金也不收取費用；大成基金對投資者在一年之內進(jìn)行的前兩次基金轉換不收費。
　　投資者要進(jìn)一步了解轉換費率的詳情，最便捷的方法就是去登錄相應基金公司網(wǎng)站進(jìn)行查詢(xún)。

理性轉換：冷靜投資不要短炒逐利

　　中銀國際基金市場(chǎng)部的一位工作人員分析：“目前，全倉股票型基金的投資者覺(jué)得風(fēng)險大的話(huà)，可以通過(guò)基金轉換來(lái)適當補充一些債券基金、貨幣基金，這當然比先贖回再申購更劃算，尤其是在中高風(fēng)險產(chǎn)品和低風(fēng)險產(chǎn)品之間進(jìn)行的轉換，可以比較好地規避風(fēng)險，”
　　不過(guò)，他也強調，基金公司開(kāi)設基金轉換這項服務(wù)是為了方便投資者的操作，但不是為了培養短炒基金的習慣，如果僅僅是因為費用低廉等原因去轉換基金，就是一種舍本逐末的行為。
　　盡管基金轉換具有種種優(yōu)勢，但專(zhuān)家還是特別指出，頻繁轉換基金產(chǎn)品并不足取。由于基金是一種專(zhuān)家理財產(chǎn)品，基金業(yè)績(jì)都有一定的周期性。投資者不能因為基金凈值在短期內低于了心理預期凈值增長(cháng)率，就盲目為追求基金的凈值，而進(jìn)行不同類(lèi)基金產(chǎn)品之間的轉換。這樣不但增加了基金的轉換成本，而且也失去了原有基金產(chǎn)品應有的獲利機會(huì )。
　　基金專(zhuān)家提醒基民，基金轉換也需謹慎，尤其是對于不熟悉的基金產(chǎn)品，進(jìn)行試探性的轉換時(shí)要慎重行事。因為轉換基金產(chǎn)品，就等于轉換了投資者的投資理念。由于基金產(chǎn)品的資產(chǎn)配置特點(diǎn)各不相同，投資者如果對基金產(chǎn)品的資產(chǎn)配置組合缺乏應有的研究和分析，就不易掌握基金凈值波動(dòng)的規律，也不宜把握基金產(chǎn)品的投資機會(huì )。尤其對于初次購買(mǎi)基金產(chǎn)品的投資者，在對各種基金產(chǎn)品運作特點(diǎn)和運作規律不熟悉的情況下，不宜進(jìn)行盲目的基金產(chǎn)品之間的轉換。
　　事實(shí)上，頻繁轉換對于基金公司和投資者雙方而言，副作用都是非常明顯的。從基金公司的角度來(lái)看，過(guò)于頻繁的轉換造成基金規模的不斷波動(dòng)、基金性質(zhì)的不斷改變，直接加大了基金經(jīng)理的操作難度，從而干擾最終業(yè)績(jì)。對于投資者來(lái)說(shuō)，每次轉換都是需要付出成本的，而且基金是長(cháng)期投資的品種，過(guò)于頻繁的轉換反而可能會(huì )損壞收益。
　　因此，業(yè)內人士對投資者提出建議，一方面要注重對宏觀(guān)經(jīng)濟的趨勢分析，一方面要盡可能地去熟悉所買(mǎi)的基金，比如多關(guān)注一下基金的季報、年報，這樣才能在合適的時(shí)機下作出正確的基金轉換選擇，達到避險與增收的雙贏(yíng)目標。