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| 2007-11-19 阮文華 來(lái)源:經(jīng)濟參考報 |
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儲戶(hù)變基民，股民變基民，基金受到熱捧。投資于國內A股的基金表現火暴，投資于海外市場(chǎng)的QDII基金投資者同樣蜂擁而入。一時(shí)間，眾多的投資者想在基金投資中一試身手。但在沒(méi)有經(jīng)過(guò)專(zhuān)業(yè)人員指導和進(jìn)行自身風(fēng)險承受能力測試的情況下，貿然進(jìn)行基金的投資是有失偏頗的，難免會(huì )受其他投資者影響而錯選基金類(lèi)型和品種。這時(shí)就需要投資者加以認定，并及時(shí)修正和調整。以下是投資基金易犯的五種錯誤：
第一，中老年投資者將增值的期望值放在股票型基金上面。對于中老年投資者來(lái)講，面臨退休或者將要退休，在事業(yè)基本定型，尤其是賺錢(qián)能力受限的情況下，孤注一擲進(jìn)行股票型基金的投資，將會(huì )面臨很大的投資風(fēng)險。這時(shí)需要這類(lèi)投資者重新盤(pán)點(diǎn)和審視手中的基金，是不是能夠從容應對股票型基金高收益帶來(lái)的高風(fēng)險。避免因基金凈值的波動(dòng)而影響到中老年投資者最終收益的實(shí)現。
第二，為了降低購買(mǎi)成本，尋找凈值增長(cháng)持續排后的基金，寄希望于能夠找到黑馬。只要基金管理人及時(shí)調整投資戰略，并根據市場(chǎng)變化做出靈活投資決策的調整，這類(lèi)基金的未來(lái)成長(cháng)性還是可以肯定的。但總是存在一類(lèi)基金，因受所投資行業(yè)等范圍的限制，而使投資者的投資決策無(wú)法發(fā)揮積極作用。對于這類(lèi)基金，投資者應當堅信“強者恒強、弱者恒弱”的道理。因為總是存在一些能夠跟上證券市場(chǎng)步伐的基金品種，不僅跑贏(yíng)了自身的業(yè)績(jì)基準，更是跑贏(yíng)了大盤(pán)。這類(lèi)基金無(wú)疑是市場(chǎng)的強勢基金，值得投資者進(jìn)行關(guān)注。而只考慮基金的投資成本，對基金管理人管理和運作基金的資質(zhì)和能力置若罔聞，并不能從根本上選擇到好的基金品種。
第三，選取某段時(shí)間內業(yè)績(jì)表現較好的基金。不同的基金產(chǎn)品的成長(cháng)過(guò)程是不同的，由于成立時(shí)間不同，業(yè)績(jì)的表現也不同。加上基金的業(yè)績(jì)增長(cháng)是一個(gè)持續不斷累積的過(guò)程，不同的市場(chǎng)環(huán)境下基金凈值的增長(cháng)幅度也是不同的。投資者不能以市場(chǎng)較好的時(shí)間段匆忙對一只基金的成長(cháng)性做出評定，而是應當從一定的運作周期進(jìn)行同類(lèi)型基金品種的縱向和橫向對比，才能真正評定出兩只基金的差異。而不能純粹以單位基金凈值和累計基金單位凈值為評定的標尺。因此，選取某段業(yè)績(jì)表現較好的基金明顯具有一定的局限性，而投資者以此作為基金選擇的標準也是值得推敲的。只有在同一市場(chǎng)環(huán)境下，對采取同一投資策略的同類(lèi)型基金進(jìn)行基金業(yè)績(jì)評定才具有實(shí)際意義，也才能作為投資者投資基金的參考。
第四，忽略市場(chǎng)環(huán)境而集中購買(mǎi)低風(fēng)險產(chǎn)品。盡管股票型基金在眾多的基金產(chǎn)品當中是風(fēng)險較大的一族，但也不能為此望而生畏。在眾多投資者教育機構和專(zhuān)家介紹下，很多投資者對股票型基金不是敬而遠之，就是購買(mǎi)后產(chǎn)生“凈值恐高癥”。其實(shí)，只要投資者具有一定承受風(fēng)險的能力，完全可以跟隨股票型基金的凈值增長(cháng)而分享證券市場(chǎng)帶來(lái)的經(jīng)濟增長(cháng)收益。如投資者只要看好國家經(jīng)濟的發(fā)展及證券市場(chǎng)的美好前景，就可以選擇指數型基金進(jìn)行投資。因此，投資者結合不同的市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)行一定的基金組合配置是非常有必要的，而不必“談虎色變”，將股票型基金的風(fēng)險過(guò)度“擴大化”，因集中持有較多的貨幣市場(chǎng)基金而與良好的投資機會(huì )擦肩而過(guò)。因此，投資者調整自身的投資組合是非常必要的，
第五，選擇了各方面都相對“弱小”的基金品種。目前市場(chǎng)上存在眾多的基金管理公司和基金產(chǎn)品，它們不是在基金管理規模上存在很大不同，就是在基金的凈值增長(cháng)幅度上表現出很大的差異。某些基金總是處在基金排行榜的后列而使基金的成長(cháng)受到限制，特別是基金產(chǎn)品線(xiàn)又很單一的基金，更是擠壓了投資者進(jìn)行基金轉換的空間，對投資者長(cháng)期持有基金是不利的。因此，投資者一旦選擇了這類(lèi)基金，就應當進(jìn)行及時(shí)關(guān)注，并在合適的投資時(shí)機進(jìn)行必要的調整，以取得更加長(cháng)久穩定的投資收益。 |
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