新華社記者:趙穎全 攝

　　近期受證券市場(chǎng)大幅震蕩、樓市調控再加力、存貸加息頻繁出擊等諸多因素，百姓理財正面臨越來(lái)越多的風(fēng)險和挑戰。

股票投資風(fēng)險

　　5月30日以來(lái)，張先生的股票一直在縮水，總投資200多萬(wàn)元，現在已經(jīng)縮水了80多萬(wàn)元。股市還在震蕩，他盼望還有翻本的機會(huì )。    如今股市上像張先生這樣的虧本者不在少數。據調查，本輪牛市從2006年11月開(kāi)始計算，虧了的人高達69.73%，而賺錢(qián)的人只有21.45%�，F在雖然不少人還對后市抱有高度的期待，但股民們明顯感到掙錢(qián)越來(lái)越難而風(fēng)險越來(lái)越大。
　　展望后市，由于政府不希望股市大起大落，今后還會(huì )采取多項政策抑制股市上漲的動(dòng)力。包括提高存款準備金率、加息、進(jìn)一步壓縮信貸規模、擴大QDII基金規模、加快發(fā)行新股，這些都會(huì )緊縮股市資金供給，造成供血不足。再加上今年末或明年初推出股指期貨，短期內還會(huì )加劇股市震蕩。
　　對于港股直通車(chē)，雖然前期多有否定，但香港特區行政長(cháng)官曾蔭權11月23日在總結訪(fǎng)京之行時(shí)表示，中央開(kāi)通港股直通車(chē)的決定不會(huì )改變。
　　眾所周知，目前港股與A股差價(jià)很大，就拿中石油來(lái)說(shuō)，港市股價(jià)只有十幾元港幣，可在A(yíng)股上卻仍然高達30多元人民幣，如果開(kāi)通港股直通車(chē)，A股市場(chǎng)資金面臨外流壓力。高盛首席中國策略師鄧體順預測A股市場(chǎng)，到2008年底，滬深300指數將達到4700點(diǎn)，意味著(zhù)總回報率為-11.3%。由此看來(lái)，中國股市的不確定因素很多，風(fēng)險將伴隨每一位股民。

基金投資風(fēng)險

　　2006年以來(lái)，牛市最大的贏(yíng)家莫過(guò)于基民，可是隨著(zhù)股市激烈震蕩，基金的風(fēng)險也隨之而來(lái)。
　　11月23日深證基金指數創(chuàng )出2007年下半年以來(lái)的最大周跌幅，達到-4.27%，振幅達到6.21%。同期上證基金指數跌幅也達到了-3.6%，振幅為5.62%。有40只開(kāi)放式基金凈值曾跌破1元 。
　　由于基金投資收益的下滑，過(guò)去一度銷(xiāo)售火暴的基金受到市場(chǎng)冷落，由基金同德轉型而來(lái)的長(cháng)盛同德主題增長(cháng)基金，募集限額為150億元，可銷(xiāo)售10天募集金額也未達到上限。過(guò)去排隊配額發(fā)售、僧多粥少的現象已經(jīng)不在。
　　此外，不僅投資A股市場(chǎng)的基金遭遇冷落，投資海外市場(chǎng)的QDII也出現虧損�；�金公司日前公布的數據顯示，已發(fā)行的南方全球、華夏全球精選、上投亞太優(yōu)勢和嘉實(shí)海外四只QDII基金全部跌破面值。種種現實(shí)表明，投資股票型基金也面臨著(zhù)很大風(fēng)險。

樓市投資風(fēng)險

　　最新數據顯示，深圳樓市在經(jīng)歷了今年二季度的黃金時(shí)段后，從7月開(kāi)始轉而急速下滑。深圳很多房屋中介都自稱(chēng)成交量至少下降了六成，這導致了很多中介裁員。據廣天地地產(chǎn)在景田片區的一位工作人員介紹，近幾個(gè)月來(lái)，該分行每月最多成交三單租賃交易。交易量的萎縮，使原本12個(gè)人的分行走得只剩下5個(gè)人了。
　　深圳的多家中介表示，現在的深圳二手房市場(chǎng)確實(shí)已是買(mǎi)方市場(chǎng)，買(mǎi)家寧愿不要首期款也要退房的現象時(shí)有發(fā)生。據了解，二手房交易當中，一般都是約定房款5%-10%的違約金，現在因為二手房交易難做、成交率不高，所以一些中介公司都在合同的附加條款中調高了違約金比例，有的已經(jīng)將違約金調至20%，但仍有買(mǎi)房者不惜賠錢(qián)而選擇了退房。
　　由于國家相關(guān)部門(mén)下發(fā)了政策，控制貸款規模，再加上銀行自身的原因，比如銀行貸款額度用完了等，全國一些地方銀行最近暫停了個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)，這預示著(zhù)一些地方的房?jì)r(jià)還要進(jìn)一步走低，給投資樓市帶來(lái)較大風(fēng)險。

存貸利率風(fēng)險

　　大家知道，今年我國的存貸利率已經(jīng)調整過(guò)5次。第一次自3月18日起上調金融機構人民幣存貸款基準利率，金融機構一年期存貸款基準利率各上調0.27個(gè)百分點(diǎn)，存款由2.52%提高到2.79%，貸款由6.12%提高到6.39%。第五次在9月份，金融機構一年期存貸款基準利率各上調0.27個(gè)百分點(diǎn)，存款由3.60%提高到3.87 %，貸款由7.02%提高到7.29%；其他各檔次存貸款基準利率也相應調整。
　　由此造成存款利率累計上調1.35%，貸款利率累計上調1.17%。如果你是一位3月18日以前的存款人，按照現行儲蓄存款規定，一年期存款1萬(wàn)元，就會(huì )帶來(lái)135元的利息損失；如果你是一位住房按揭貸款人，同期同款1萬(wàn)元每年就要多付117元。利率風(fēng)險顯而易見(jiàn)。在10月份CPI高達6.5%的形勢下，進(jìn)一步加息隨時(shí)都可能發(fā)生，當然帶給人們的利率風(fēng)險也會(huì )隨時(shí)增高。
　　百姓如何面對四大風(fēng)險，因人而異。如果你喜好風(fēng)險理財，也許你會(huì )得到理想的收益；如果你是一個(gè)比較穩健的理財人，你就要適時(shí)調整理財方向，避免理財風(fēng)險。目前我國的理財方式和產(chǎn)品很多，怎樣找到恰當的方式和產(chǎn)品，需要投資者慎重選擇。